Definisi Tempoh Bayaran Balik
Tempoh pembayaran balik dapat didefinisikan sebagai jangka waktu yang diperlukan untuk mendapatkan kembali kos dan perbelanjaan awalnya dan kos pelaburan yang dilakukan agar projek dapat dicapai pada waktu di mana tidak ada kerugian tanpa keuntungan yaitu titik pulang modal.
sumber: Lifehacker.com.au
Artikel di atas menyatakan bahawa Powerwall Tesla tidak dapat dilaksanakan secara ekonomi bagi kebanyakan orang. Berdasarkan andaian yang digunakan dalam artikel ini, pembayaran balik Powerwall berkisar antara 17 tahun hingga 26 tahun. Memandangkan jaminan Tesla hanya terhad kepada 10 tahun, tempoh pembayaran balik lebih tinggi daripada 10 tahun tidak sesuai.
Formula Tempoh Bayaran Balik
Formula tempoh pembayaran balik adalah salah satu formula paling popular yang digunakan oleh pelabur untuk mengetahui berapa lama masa yang diperlukan untuk mendapatkan semula pelaburan mereka dan dikira sebagai nisbah jumlah pelaburan awal yang dibuat terhadap aliran masuk tunai bersih.
Langkah Mengira Tempoh Bayaran Balik
- Langkah pertama dalam mengira tempoh pembayaran balik adalah menentukan pelaburan modal awal dan
- Langkah seterusnya adalah mengira / menganggarkan jangkaan aliran tunai bersih selepas cukai yang dijangkakan tahunan sepanjang hayat pelaburan.
Pengiraan dengan aliran tunai yang seragam
Apabila aliran tunai seragam sepanjang hayat aset tersebut, maka pengiraan dibuat melalui formula berikut.
Formula tempoh pembayaran balik = Jumlah pelaburan modal awal / jangkaan aliran masuk tunai selepas cukai
Mari kita lihat contoh bagaimana mengira tempoh pembayaran balik apabila aliran tunai tidak seragam dengan menggunakan sepanjang hayat aset.
Contoh:
Projek berharga $ 2Mn dan menghasilkan keuntungan $ 30,000 setelah susut nilai 10% (garis lurus) tetapi sebelum cukai 30%. Mari kita mengira tempoh pembayaran balik projek.
Keuntungan sebelum cukai $ 30,000
Tolak: Cukai @ 30% (30000 * 30%) $ 9,000
Keuntungan selepas cukai $ 21,000
Tambah: Susut nilai (2Mn * 10%) $ 2,00,000
Jumlah aliran masuk tunai $ 2,21000
Semasa mengira aliran masuk tunai, secara amnya susut nilai ditambahkan kerana tidak menghasilkan aliran keluar tunai.
Formula Tempoh Bayaran Balik = Jumlah pelaburan modal awal / jangkaan aliran masuk tunai selepas cukai
= $ 20,00,000 / $ 2,21000 = 9 Tahun (Lebih kurang)
Pengiraan dengan aliran tunai Tidak Seragam
Apabila aliran tunai TIDAK seragam sepanjang penggunaan aset sepenuhnya, maka aliran tunai terkumpul dari operasi mesti dikira untuk setiap tahun. Dalam kes ini, tempoh pembayaran balik adalah tempoh yang sama apabila aliran tunai terkumpul sama dengan perbelanjaan tunai awal.
Sekiranya, jumlahnya tidak sesuai, maka tempoh di mana ia terletak harus dikenal pasti. Selepas itu, kita perlu mengira pecahan tahun yang diperlukan untuk menyelesaikan pembayaran balik.
Contoh:
Andaikan ABC ltd menganalisis projek yang memerlukan pelaburan $ 2,00,000 dan diharapkan dapat menghasilkan aliran tunai seperti berikut
| Tahun | Aliran masuk tunai tahunan |
| 1 | 80,000 |
| 2 | 60,000 |
| 3 | 60,000 |
| 4 | 20,000 |
Dalam tempoh pembayaran balik tunai ini dapat dikira seperti berikut dengan mengira aliran tunai terkumpul
| Tahun | Aliran masuk tunai tahunan | Aliran tunai tahunan terkumpul | Tempoh bayaran balik |
| 1 | 80,000 | 80,000 | |
| 2 | 60,000 | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
| 3 | 60,000 | 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) | Pada Tahun 3 ini, kami mendapat pelaburan awal sebanyak $ 2,00,000 jadi ini adalah tahun bayar balik |
| 4 | 20,000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) |
Andaikan, dalam kes di atas, jika perbelanjaan tunai adalah $ 2,05,000 maka jangka masa balik adalah
| Tahun | Aliran masuk tunai tahunan | Aliran tunai tahunan terkumpul | Tempoh bayaran balik |
| 1 | 80,000 | 80,000 | |
| 2 | 60,000 | 1,40,000 (80,000 + 60,000) | |
| 3 | 60,000 | 2,00,000 (1,40,000 + 60,000) | |
| 4 | 20,000 | 2,20,000 (2,00,000 + 20,000) | Tempoh pembayaran balik adalah antara 3 dan 4 tahun |
Sejak hingga tiga tahun sejumlah $ 2,00,000 dipulihkan, jumlah baki $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) diperolehi dalam sebahagian kecil tahun ini seperti berikut.
Melupakan $ 20,000 aliran tunai tambahan projek ini akan selesai 12 bulan. Jadi untuk mendapatkan tambahan $ 5,000 ($ 2,05,000- $ 2,00,000) ia akan memerlukan (5,000 / 20,000) 1/4 Tahun. iaitu 3 bulan.
Jadi, tempoh pembayaran balik projek adalah 3 tahun 3 bulan.
Kelebihan
- Ia mudah dikira.
- Hal ini mudah dimengerti kerana memberikan perkiraan cepat mengenai masa yang diperlukan syarikat untuk mendapatkan kembali wang yang telah dilaburkannya dalam projek tersebut.
- Jangkamasa pembayaran balik projek membantu dalam menganggarkan risiko projek. Semakin lama tempohnya, projek ini semakin berisiko. Ini kerana ramalan jangka panjang kurang dipercayai.
- Dalam kes industri di mana terdapat risiko ketinggalan zaman yang tinggi seperti industri perisian atau industri telefon bimbit, tempoh pembayaran balik yang pendek sering menjadi faktor penentu pelaburan.
Kekurangan
Berikut adalah kelemahan tempoh pembayaran balik.
- Ia mengabaikan nilai masa wang
- Ia gagal mempertimbangkan jumlah keuntungan pelaburan (Ia menganggap aliran tunai dari permulaan projek sehingga tempoh pembayaran balik dan gagal mempertimbangkan aliran tunai selepas tempoh tersebut.
- Ini boleh menyebabkan syarikat memberi kepentingan pada projek-projek yang merupakan jangka masa pengembalian yang pendek sehingga mengabaikan keperluan untuk melabur dalam projek jangka panjang (iaitu Syarikat tidak dapat menentukan kemungkinan projek hanya berdasarkan jumlah tahun di mana ia akan memberikan kembali, ada beberapa faktor lain yang tidak diambil kira)
- Ia tidak mengambil kira faedah sosial atau persekitaran dalam pengiraan.
Bayaran Balik Balik
Pembalikan pembayaran balik adalah kebalikan dari tempoh pembayaran balik dan ia dikira dengan menggunakan formula berikut
Pembayaran balik = Aliran tunai purata tahunan / Pelaburan awal
Sebagai contoh, kos projek adalah $ 20,000 dan aliran tunai tahunan tidak sama pada $ 4,000 per anum dan jangka hayat aset yang diperoleh adalah 5 tahun maka timbal balik tempoh pembayaran adalah seperti berikut.
$ 4,000 / 20,000 = 20%
20% ini menunjukkan kadar pulangan yang diberikan oleh projek atau pelaburan setiap tahun.
