Formula untuk Mengira Pulangan Modal Purata yang Digunakan (ROACE)

Return on Average Capital Employed (ROACE) adalah perpanjangan nisbah Return on Capital Employed dan bukannya jumlah modal pada akhir tempoh, memerlukan purata baki pembukaan dan penutupan modal untuk jangka masa dan dikira dengan membahagikan Pendapatan sebelum faedah dan cukai (EBIT) dengan Purata jumlah aset tolak semua liabiliti.

Juga, lihat artikel terperinci ini di ROCE

Penjelasan

Dalam nisbah di atas, kita mempunyai dua bahagian.

Bahagian pertama adalah EBIT (pendapatan sebelum faedah dan cukai). EBIT sebenarnya adalah pendapatan operasi. Sekiranya kita melihat penyata pendapatan syarikat, kita akan melihat bahawa setelah menolak perbelanjaan operasi dari keuntungan kasar, kita mendapat pendapatan operasi atau EBIT. Anda mungkin bertanya mengapa kami mempertimbangkan EBIT dan bukannya pendapatan bersih. Ini kerana pendapatan operasi secara langsung menggambarkan pendapatan yang dihasilkan dari perniagaan; lebih-lebih lagi, pendapatan operasi tidak termasuk pendapatan dari sumber lain.
Bahagian kedua adalah modal purata yang digunakan. Untuk mengetahui modal yang digunakan, kita dapat mengambil dua pendekatan.
- Pendekatan pertama adalah kita boleh menambah ekuiti dan hutang jangka panjang.
- Tetapi ada pendekatan kedua yang lebih baik daripada pendekatan pertama. Dalam pendekatan kedua, kita memotong liabiliti semasa dari jumlah aset, atau kita boleh menambah ekuiti dan liabiliti bukan semasa.
- Pendekatan kedua lebih baik kerana secara langsung menunjukkan apa yang telah dilaburkan secara langsung dalam perniagaan (bermaksud pendekatan ini juga merangkumi liabiliti bukan semasa lain selain hutang).

Contohnya

Mari kita ambil contoh mudah untuk menggambarkan formula ROACE.

Benefits Inc. mempunyai maklumat berikut -

EBIT untuk tahun ini - $ 30,000
Modal permulaan digunakan - $ 540,000
Modal akhir digunakan - $ 450,000

Ketahui JALAN.

Pertama, kita perlu mengetahui purata modal yang digunakan.

Yang perlu kita lakukan hanyalah melakukan purata sederhana.

Modal Purata Bekerja = ($ 540,000 + $ 450,000) / 2 = $ 990,000 / 2 = $ 495,000.
Rumus JALAN = EBIT / Modal Purata Digunakan
Atau, formula ROACE = $ 30,000 / $ 495,000 = 6.06%.

Nestle Pulangan Modal Purata yang Digunakan

Berikut adalah gambaran Penyata Pendapatan dan Neraca Nestle. Untuk mengira ROACE, kami memerlukan EBIT atau keuntungan Operasi.

Penyata pendapatan gabungan untuk tahun berakhir 31 Disember 2014 & 2015

sumber: Laporan Tahunan Nestle

Di sini tiga angka penting, dan semuanya diserlahkan. Pertama ialah Keuntungan Operasi untuk tahun 2014 dan 2015. Kemudian, jumlah aset dan liabiliti semasa untuk tahun 2014 dan 2015 perlu dipertimbangkan.

Keuntungan Operasi 2015 = CHF 12,408
Modal Bekerja (2015) = 123,992 - 33,321 = 90,671
Modal Bekerja (2014) = 133,450 - 32,895 = 100,555
Modal Purata Bekerja = (90,671 + 100,555) / 2 = 95,613
JALAN = CHF 12,408 / 95,613 = 12,98%

Kegunaan

Purata pulangan modal yang digunakan paling baik digunakan untuk industri berintensifkan modal.
Bagi syarikat yang memerlukan banyak modal di muka untuk memulakan dan menjalankan perniagaan adalah industri berintensifkan modal. Untuk industri berintensifkan modal, ROACE akan lebih rendah.
Dalam kes lain (jika syarikat tidak berintensifkan modal), ROACE harus lebih tinggi.
Seorang pelabur harus berhati-hati dengan aset modal. Kebetulan aset modal ini susut nilai, dan sebagai hasilnya, ROACE semakin tinggi. Tetapi bukan kerana keuntungannya lebih tinggi; sebaliknya, JALAN lebih rendah.

Pulangan pada Kira Purata Modal yang Digunakan

Anda boleh menggunakan kalkulator berikut.

EBIT
Modal Purata Bekerja
Formula JALAN

Formula JALAN =

EBIT
	=
Modal Purata Bekerja

0
	=	0
0

Pulangan Modal Purata yang Digunakan di Excel (dengan templat excel)

Mari kita buat contoh yang sama di atas di Excel. Ini sangat mudah. Pertama, anda perlu mengetahui purata modal yang digunakan, dan anda perlu memberikan dua input Ebit dan Purata Modal yang Digunakan.

Anda boleh mengira nisbah dengan mudah dalam templat yang disediakan.