Perbezaan Antara Kadar Kupon vs Kadar Faedah
A kadar kupon merujuk kepada kadar yang dikira pada nilai muka iaitu bon, ia adalah hasil atas jaminan pendapatan tetap yang sebahagian besarnya dipengaruhi oleh kadar faedah set kerajaan dan ia biasanya diputuskan oleh penerbit bon manakala kadar faedah merujuk pada kadar yang dikenakan kepada peminjam oleh pemberi pinjaman, diputuskan oleh pemberi pinjaman dan dimanipulasi oleh pemerintah bergantung sepenuhnya kepada keadaan pasaran
Apakah Kadar Kupon?
Kadar kupon adalah kadar faedah yang dilunaskan untuk jaminan pendapatan tetap seperti bon. Faedah ini dibayar oleh penerbit bon di mana ia dikira setiap tahun berdasarkan nilai muka bon, dan ia dibayar kepada pembeli. Biasanya, kadar kupon dikira dengan membahagikan jumlah pembayaran kupon dengan nilai muka bon. Bon dikeluarkan oleh kerajaan dan syarikat untuk mengumpulkan modal untuk membiayai operasi mereka. Jadi, kadar kupon adalah jumlah hasil yang dibayar oleh penerbit kepada pembeli mereka, tetapi jumlah peratusan tertentu dikira berdasarkan nilai muka.
Apakah Kadar Faedah?
Kadar faedah adalah jumlah yang dikenakan oleh pemberi pinjaman daripada peminjam, yang dikira setiap tahun pada jumlah yang telah dipinjamkan. Kadar faedah dipengaruhi oleh perubahan senario pasaran. Kadar faedah tidak bergantung pada harga terbitan atau nilai pasaran; itu sudah diputuskan oleh pihak yang mengeluarkannya. Kadar faedah pasaran mempunyai kesan pada harga bon dan hasil, di mana kenaikan kadar faedah pasaran akan mengurangkan kadar tetap bon.
Infografik Kadar Kupon vs Kadar Faedah
Di sini kami memberi anda 8 perbezaan teratas antara Kadar Kupon vs Kadar Faedah
Kadar Kupon vs Kadar Faedah - Perbezaan Utama
Perbezaan utama antara Kadar Kupon vs Kadar Faedah adalah seperti berikut -
- Kadar kupon dikira pada nilai muka bon yang dilaburkan. Kadar faedah dikira dengan mempertimbangkan asas kenaikan jumlah pinjaman kepada peminjam.
- Kadar kupon ditentukan oleh penerbit bon kepada pembeli. Kadar faedah ditentukan oleh pemberi pinjaman.
- Kadar kupon banyak dipengaruhi oleh kadar faedah yang diputuskan oleh pemerintah. Sekiranya kadar faedah ditetapkan ke 6% maka tidak ada pelabur yang akan menerima bon yang menawarkan kadar kupon lebih rendah daripada ini. Kadar faedah diputuskan dan dikawal oleh kerajaan dan bergantung pada keadaan pasaran
- Pertimbangkan dua ikatan dengan semua ciri yang serupa selain daripada kadar kupon. Bon dengan kadar kupon yang lebih rendah akan mempunyai penurunan nilai yang lebih besar apabila kadar faedah meningkat. Bon dengan kadar kupon yang rendah akan mempunyai risiko kadar faedah yang lebih tinggi daripada bon yang mempunyai kadar kupon yang lebih tinggi
- Sebagai contoh, pertimbangkan bon dengan kadar kupon 2% dan bon lain dengan kadar kupon 4%. Dengan mengekalkan semua ciri yang sama, ikatan dengan kadar kupon 2% akan jatuh lebih banyak daripada ikatan dengan kadar kupon 4%
- Kematangan mempengaruhi risiko kadar faedah. Semakin lama tempoh matang bank, semakin tinggi kemungkinan ia dipengaruhi oleh perubahan kadar faedah sebelum jatuh tempo. Ini mungkin memberi kesan negatif terhadap harga bon. Kematangan yang lebih lama akan mempunyai risiko kadar faedah yang lebih tinggi sementara tempoh matang yang lebih pendek mempunyai risiko kadar faedah yang lebih rendah
- Untuk mengimbangi risiko kadar faedah tinggi ini, bon pada amnya menawarkan kadar kupon yang tinggi untuk kadar faedah tinggi dan bon matang yang lebih lama. Begitu juga, bon matang yang lebih pendek akan mempunyai risiko kadar faedah yang lebih rendah dan kadar kupon yang lebih rendah
- Sekiranya pelabur membeli bon selama 10 tahun, dengan nilai muka $ 1,000, dan kadar kupon 10 peratus, maka pembeli bon akan mendapat $ 100 setiap tahun sebagai pembayaran kupon pada bon tersebut. Sekiranya bank telah meminjamkan $ 1000 kepada pelanggan dan kadar faedahnya adalah 12 peratus, maka peminjam perlu membayar caj $ 120 per tahun.
Kadar Kupon vs Perbezaan Kepala ke Kepala Kadar Faedah
Sekarang mari kita perhatikan perbezaan antara kepala antara Kadar Kupon vs Kadar Faedah
| Maklumat - Kadar Kupon vs Kadar Faedah | Kadar kupon | Kadar bunga | ||
| Makna | Kadar kupon dapat dianggap sebagai hasil dari jaminan pendapatan tetap | Kadar faedah adalah kadar yang dikenakan oleh pemberi pinjaman kepada peminjam untuk jumlah yang dipinjam | ||
| Pengiraan | Kadar kupon dikira pada nilai muka bon yang dilaburkan. | Kadar faedah dikira dengan mempertimbangkan asas kenaikan jumlah pinjaman kepada peminjam. | ||
| Keputusan | Kadar kupon ditentukan oleh penerbit bon kepada pembeli. | Kadar faedah ditentukan oleh pemberi pinjaman. | ||
| Kesan kadar faedah pada kupon | Kadar kupon banyak dipengaruhi oleh kadar faedah yang diputuskan oleh pemerintah. Sekiranya kadar faedah ditetapkan ke 6% maka tidak ada pelabur yang akan menerima bon yang menawarkan kadar kupon lebih rendah daripada ini | Kadar faedah diputuskan dan dikawal oleh kerajaan dan bergantung pada keadaan pasaran | ||
| Perhubungan | Bon dengan kupon kadar tetap yang lebih rendah akan mempunyai risiko kadar faedah yang lebih tinggi dan bon kupon dengan kadar tetap yang lebih tinggi akan mempunyai risiko kadar faedah yang lebih rendah | Kadar faedah tidak dipengaruhi oleh kadar kupon bon individu | ||
| Contohnya | Sekiranya pelabur membeli bon selama 10 tahun, dengan nilai muka $ 1,000 dan kadar kupon 10 peratus, maka pembeli bon akan mendapat $ 100 setiap tahun sebagai pembayaran kupon pada bon tersebut. | Sekiranya bank telah meminjamkan $ 1000 kepada pelanggan dan kadar faedahnya adalah 12 peratus, maka peminjam perlu membayar caj $ 120 per tahun. | ||
| Tempoh matang | 1. Dengan kematangan bon yang lebih lama, kadar kupon akan lebih tinggi. 2. Kematangan bon yang lebih pendek mengurangkan kadar kupon. | 1. Tempoh matang yang lebih lama meningkatkan kadar faedah yang mempengaruhi jumlah faedah. 2. Tempoh kematangan yang lebih pendek mengurangkan risiko kadar faedah. | ||
| Jenis-Jenis | Kupon boleh terdiri daripada dua jenis Kadar tetap dan Kadar berubah. Kadar tetap tidak berubah dan tetap sehingga matang sementara kadar berubah berubah setiap tempoh. | Kadar faedah tidak mempunyai jenis apa pun dan ditetapkan sehingga badan pengawas memutuskan untuk mengubahnya. |
Pemikiran Akhir
Sekiranya pelabur berhasrat untuk mengekalkan bon sehingga matang, turun naik harga bon dari hari ke hari mungkin tidak begitu penting. Harga bon akan berubah tetapi kadar faedah yang dinyatakan akan diterima. Sebaliknya, daripada memegang bon sehingga matang pelabur boleh menjual bon tersebut dan melabur semula wang atau hasilnya ke bon lain yang membayar kadar kupon yang lebih tinggi.
