Definisi Risiko Ekonomi
Risiko Ekonomi disebut sebagai pendedahan risiko pelaburan yang dilakukan di negara asing disebabkan oleh perubahan keadaan perniagaan atau kesan buruk dari faktor makroekonomi seperti dasar pemerintah atau kejatuhan kerajaan semasa dan perubahan besar dalam kadar pertukaran.
Jenis Risiko Ekonomi
Terdapat banyak faktor yang boleh menjadi penyebab risiko ekonomi, walaupun risiko yang disebutkan di bawah ini tidaklah lengkap. Berikut adalah jenis risiko ekonomi.
# 1 - Risiko Berdaulat
Jenis risiko ekonomi ini adalah salah satu risiko yang paling penting yang dapat memberi kesan langsung kepada pelaburan kerana kesan yang timbul dari risiko ini dapat memicu risiko lain yang berkaitan dengan perniagaan. Risiko berdaulat adalah risiko bahawa pemerintah tidak dapat melunaskan hutangnya dan gagal bayar. Apabila kerajaan menjadi muflis, ia secara langsung memberi kesan kepada perniagaan di negara ini. Risiko kedaulatan tidak terbatas pada kegagalan pemerintah tetapi juga termasuk kerusuhan politik dan perubahan dalam kebijakan yang dibuat oleh pemerintah. Perubahan dalam dasar pemerintah dapat mempengaruhi kadar pertukaran yang mungkin mempengaruhi transaksi perniagaan, mengakibatkan kerugian di mana perniagaan itu sebenarnya seharusnya menghasilkan keuntungan.
Contohnya
Krisis hutang pemerintah Yunani pada awal tahun 2009 hingga akhir 2018 yang berlaku sebagai akibat krisis kewangan tahun 2007 telah berlaku kerana pengurusan dana yang tidak betul dan kurangnya fleksibiliti dalam dasar monetari. Bank-bank Yunani tidak dapat membayar hutang mereka dan, sebagai akibatnya, menyebabkan krisis.
Pemerintah harus mengenakan kenaikan pajak dan mengurangi fasilitas yang diberikan kepada warganya, yang memicu kemarahan di negara ini. Krisis itu bukan sahaja mengganggu kesejahteraan masyarakat tempatan tetapi juga mempengaruhi perdagangan antarabangsa. Ini menjadikan kekacauan terkawal dengan merundingkan potongan rambut 50% untuk hutang yang ada dan pinjaman baru yang disediakan oleh bank-bank Eropah.
# 2 - Swing yang Tidak dijangka dalam Kadar Pertukaran
Jenis risiko berdaulat ini adalah risiko jika pasaran bergerak secara drastik untuk mempengaruhi kadar pertukaran. Apabila pasaran bergerak jauh, ia mempengaruhi perdagangan antarabangsa. Ini mungkin disebabkan oleh spekulasi atau berita yang boleh menyebabkan penurunan permintaan produk atau mata wang tertentu. Harga minyak dapat mempengaruhi pergerakan pasaran produk yang diperdagangkan secara signifikan. Seperti disebutkan di atas, kebijakan pemerintah juga dapat mengakibatkan penurunan atau kenaikan pergerakan pasar. Perubahan inflasi, kadar faedah, duti eksport-import, dan cukai juga mempengaruhi kadar pertukaran. Oleh kerana ini memberi kesan langsung kepada perdagangan, risiko nilai tukar nampaknya merupakan risiko ekonomi utama.
Contohnya
Seorang pengeluar microchip AS mengimport litar elektrik dari pengeluar China membuat pesanan dengan harga CNY 300,000 hari ini dan bersetuju untuk membayar setelah 90 hari. Pada harga pasaran semasa, harganya kira-kira $ 43,652 iaitu CNY 6,87 setiap dolar. Sekiranya harga pasaran untuk yen bergerak di atas 6.87, pembayaran yang akan dibuat adalah di atas $ 43.652 sedangkan jika harga pasaran untuk yen bergerak di bawah 6.87, pembayaran yang akan dibuat akan jatuh di bawah $ 43.652.
# 3 - Risiko Kredit
Jenis risiko berdaulat ini adalah risiko yang tidak dilaksanakan oleh pihak lawan dalam melaksanakan kewajiban yang dimilikinya. Risiko kredit benar-benar di luar kawalan kerana bergantung pada kelayakan entiti lain untuk membayar tanggungjawabnya. Kegiatan perniagaan rakan niaga perlu dipantau tepat pada waktunya agar transaksi perniagaan ditutup pada waktu yang tepat tanpa risiko kegagalan pihak lawan untuk melakukan pembayaran.
Contohnya
Pada tahun 2016, Invexstar Capital Management gagal melakukan pembayaran untuk perdagangan yang telah dilakukannya. Pedagang tunggal syarikat hanya menyelesaikan perdagangan yang menguntungkan syarikatnya dan menolak untuk membuat pembayaran untuk mana-mana perdagangan yang merugikan. Ini mengakibatkan reaksi berantai kerugian bagi bank yang berurusan dengan pelabur. Bank pembuatan pasaran terjejas secara ekonomi, yang menjumlahkan sehingga £ 120 juta. Perdagangan jahat ini menimbulkan kesan peraturan dan juga mengakibatkan peniaga dari bank dipecat kerana pemeriksaan KYC yang tidak mencukupi dilakukan untuk pelanggan.
Kesan kemungkiran rakan niaga mungkin mengakibatkan kejatuhan di seluruh pasaran yang dapat menyebabkan keadaan pasaran bertambah buruk dan undang-undang perdagangan yang lebih ketat dilaksanakan untuk mengekang kegagalan pembayaran tersebut.
Kekurangan
Beberapa kelemahan adalah:
- Risiko ekonomi boleh menyebabkan kejatuhan bukan hanya perniagaan tetapi keseluruhan pasaran.
- Walaupun risiko ekonomi dapat dikurangkan, ia tidak dapat ditolak sepenuhnya.
- Risiko ekonomi memberi kesan kepada perdagangan antarabangsa dan berpotensi untuk memberi kesan yang berkekalan terhadap aktiviti perniagaan semua peserta.
Perkara Penting
- Risiko ekonomi adalah risiko yang paling sukar untuk diramalkan dan oleh itu mengurangkan atau merumuskan rancangan untuk mengawal risiko adalah tugas yang sukar.
- Seperti risiko lain, risiko ekonomi dapat dikurangkan dengan pilihan pelaburan seperti dana bersama antarabangsa yang memudahkan kepelbagaian dengan membenarkan pelaburan dalam pelbagai produk pada satu masa.
- Risiko ekonomi juga dapat dikurangi dengan melabur dalam insurans, yang dapat menutup kerugian yang timbul dari pihak yang gagal membayar obligasi.
- Kegiatan lindung nilai terhadap turun naik kadar pertukaran akan terbukti bermanfaat untuk mengurangkan risiko.
Kesimpulannya
- Risiko ekonomi adalah risiko yang terlibat dalam melabur dalam peluang perniagaan di pasar antarabangsa yang timbul dari perubahan dalam kebijakan berdaulat, turun naik pasaran, dan risiko kredit rakan niaga.
- Risiko ekonomi menjadikan pelaburan asli kelihatan menarik daripada pelaburan antarabangsa kerana sifatnya yang baik dan mengurangkan risiko bagi pelabur.
- Risiko ekonomi dapat dikurangkan dengan melabur dalam dana bersama antarabangsa yang memungkinkan untuk melabur dalam sejumlah besar produk, sehingga dapat mengurangkan kerugian yang timbul dari peristiwa yang tidak dijangka.
