Pengurusan Dana

Apa itu Pengurusan Dana?

Pengurusan Dana adalah proses di mana syarikat yang mengambil aset kewangan seseorang, syarikat atau syarikat pengurusan dana lain (umumnya ini akan menjadi individu bernilai bersih tinggi) dan menggunakan dana tersebut untuk melabur dalam syarikat yang menggunakannya sebagai pelaburan operasi, pelaburan kewangan atau pelaburan lain untuk mengembangkan dana; selepas itu, pulangan akan dikembalikan kepada pelabur sebenar dan sejumlah kecil pulangan ditahan sebagai keuntungan dana.

Penjelasan

Pengurusan dana dikaitkan dengan menguruskan aliran tunai institusi kewangan. Tanggungjawab pengurus dana adalah untuk menilai jadual jatuh tempo deposit yang diterima dan pinjaman yang diberikan untuk mengekalkan kerangka kerja aset-liabiliti. Oleh kerana aliran wang berterusan dan dinamik, sangat penting bahawa ketidakcocokan aset-liabiliti dapat dicegah. Ini penting untuk kesihatan kewangan seluruh industri perbankan bergantung yang seterusnya memberi kesan kepada ekonomi negara secara keseluruhan.

Sebagai contoh, Fidelity menguruskan $ 755 bilion aset ekuiti AS di bawah pengurusan. Tanggungjawab pengurus dana adalah untuk menilai jadual jatuh tempo deposit yang diterima dan pinjaman yang diberikan untuk mengekalkan kerangka kerja aset-liabiliti.

Pengurusan Dana juga secara meluas merangkumi semua jenis sistem yang mengekalkan nilai entiti. Ini berlaku untuk aset berwujud dan tidak berwujud dan juga disebut sebagai Pengurusan pelaburan.

Sumber : Kesetiaan

Jenis Pengurusan Dana

Jenis Pengurusan Dana boleh diklasifikasikan mengikut jenis Pelaburan, jenis Pelanggan atau kaedah yang digunakan untuk pengurusan. Pelbagai jenis pelaburan yang dikendalikan oleh profesional pengurusan dana termasuk:

  • Dana Bersama
  • Tabung Amanah
  • Dana Pencen
  • Dana terhad
  • Pengurusan dana ekuiti

Semasa mengklasifikasikan pengurusan dana oleh pelanggan, pengurus dana umumnya adalah pengurus dana peribadi, pengurus dana perniagaan, atau pengurus dana korporat. Seorang pengurus dana peribadi biasanya berurusan dengan sejumlah kecil dana pelaburan dan pengurus individu dapat menangani banyak dana tunggal.

Menawarkan perkhidmatan pengurusan Pelaburan merangkumi pengetahuan yang luas mengenai:

  • Analisis Penyata Kewangan
  • Penciptaan dan Penyelenggaraan Portofolio
  • Peruntukan Aset dan Pengurusan Berterusan

Siapa Pengurus Dana?

Pengurus dana penting untuk pengurusan keseluruhan dana dalam semua keadaan. Pengurus ini bertanggungjawab sepenuhnya untuk pelaksanaan strategi dana yang diputuskan dan aktiviti perdagangan portfolio. Mencari profesional pengurusan dana yang baik biasanya memerlukan Percubaan dan Kesalahan digabungkan dengan bantuan tertentu dari pelabur dalam kedudukan yang serupa.

Secara amnya, pelabur akan membenarkan pengurus dana mengendalikan dana terhad untuk jangka masa yang ditentukan untuk menilai dan mengukur kejayaan sebanding dengan pertumbuhan harta tanah pelaburan.

Pengurusan dana menggunakan kaedah untuk membuat keputusan dengan bantuan 'Portofolio Theory' yang berlaku untuk pelbagai situasi pelaburan. Pengurus dana juga boleh menggunakan beberapa teori seperti itu untuk menguruskan dana terutamanya jika dana tersebut merangkumi pelbagai jenis pelaburan. Pengurus dibayar dalam bentuk yuran untuk pekerjaan mereka, yang merupakan peratusan keseluruhan 'Aset di bawah Pengurusan'.

Kelayakan yang diperlukan untuk kedudukan di institusi pengurusan dana terdiri daripada tahap kelayakan pendidikan dan profesional yang tinggi seperti Penganalisis Kewangan Berkanun (CFA) disertai dengan pengalaman pengurusan pelaburan praktikal yang sesuai yang pada amnya membuat keputusan dalam pengurusan portfolio. Pelabur berwaspada untuk prestasi dana yang konsisten dan jangka panjang yang jangka masa dengan dana tersebut akan sepadan dengan jangka masa prestasi.

Tanggungjawab Pengurus Dana?

Pengurus dana adalah nadi keseluruhan industri pengurusan pelaburan yang bertanggungjawab untuk melabur dan melepaskan pelaburan pelanggan. Tanggungjawab pengurus dana adalah seperti di bawah:

# 1 - Peruntukan Aset

Kelas peruntukan aset boleh diperdebatkan tetapi pembahagian umum adalah Bon, Saham, harta tanah, dan Komoditi. Kelas aset menunjukkan dinamika pasaran dan pelbagai kesan interaksi, yang menjadikan peruntukan wang di antara pelbagai kelas aset membawa kepada kesan yang signifikan terhadap prestasi dana yang disasarkan. Aspek ini sangat penting kerana daya tahan dana dalam keadaan ekonomi yang sukar akan menentukan kecekapannya dan berapa banyak pulangan yang dapat diperolehnya dalam jangka masa dalam semua keadaan.

Sebarang pelaburan yang berjaya bergantung pada peruntukan aset dan pegangan individu untuk mengatasi penanda aras tertentu seperti bon dan indeks saham.

# 2 - Pulangan Jangka Panjang

Penting untuk mengkaji bukti pulangan jangka panjang terhadap pelbagai aset dan pulangan jangka hayat (pulangan yang diperoleh secara purata sepanjang jangka masa pelaburan). Sebagai contoh, pelaburan yang tersebar di jangka masa kematangan yang sangat panjang (lebih dari 10 tahun) telah menyaksikan ekuiti menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada bon dan bon menghasilkan pulangan yang lebih besar daripada tunai. Ini disebabkan ekuiti lebih berisiko dan tidak menentu daripada bon yang lebih berisiko daripada tunai.

# 3 - Kepelbagaian

Selaras dengan peruntukan aset, pengurus dana harus mempertimbangkan tahap kepelbagaian yang berlaku untuk pelanggan sesuai dengan selera risiko mereka. Oleh itu, senarai pegangan yang dirancang harus dibina untuk menentukan berapa peratus dana yang harus dilaburkan dalam saham atau bon tertentu. Kepelbagaian yang berkesan memerlukan pengurusan korelasi antara pulangan aset dan liabiliti, masalah dalaman yang berkaitan dengan portfolio dan korelasi silang antara pulangan.

Apakah Gaya Pengurusan Dana?

Terdapat pelbagai gaya dan pendekatan pengurusan dana:

# 1 - Gaya Pertumbuhan

Pengurus yang menggunakan gaya ini mempunyai banyak penekanan pada Pendapatan Korporat semasa dan masa depan dan bahkan bersedia membayar premium pada sekuriti yang mempunyai potensi pertumbuhan yang kuat. Stok pertumbuhan pada umumnya adalah lembu tunai dan dijangka dijual pada harga ke arah utara.

Pengurus pertumbuhan memilih syarikat yang mempunyai daya saing yang kuat di sektor masing-masing. Tahap pendapatan tertahan yang tinggi adalah jangkaan untuk skrip seperti itu berjaya kerana menjadikan Lembaran Imbangan syarikat sangat kuat untuk menarik minat pelabur. Ini dapat ditambah dengan dividen terhad yang dibahagikan dan hutang yang rendah pada buku menjadikannya pilihan pasti oleh para pengurus. Skrip yang merupakan bagian dari gaya tersebut akan mempunyai kadar perolehan yang relatif tinggi kerana sering diperdagangkan dalam jumlah besar. Pulangan portfolio terdiri daripada keuntungan Modal yang dihasilkan dari perdagangan saham.

Gaya menghasilkan hasil yang menarik apabila pasaran meningkat, tetapi pengurus portfolio perlu menunjukkan bakat dan bakat untuk mencapai objektif pelaburan semasa penurunan.

# 2 - Pertumbuhan dengan Harga yang berpatutan

Gaya Pertumbuhan pada Harga yang berpatutan akan menggunakan gabungan pelaburan Pertumbuhan dan Nilai untuk membina portfolio. Portofolio ini biasanya merangkumi sekuriti terhad yang menunjukkan prestasi yang konsisten. Komponen sektor portfolio tersebut mungkin sedikit berbeza dengan indeks penanda aras untuk memanfaatkan prospek pertumbuhan dari sektor terpilih ini kerana kemampuannya dapat dimaksimumkan dalam keadaan tertentu.

# 3 - Gaya Nilai

Pengurus yang mengikuti tindak balas tersebut akan berkembang dengan baik dalam situasi dan tawaran tawar-menawar. Mereka mencari sekuriti yang dinilai lebih rendah berhubung dengan jangkaan pulangan mereka. Sekuriti boleh dinilai lebih rendah walaupun disebabkan oleh hakikat bahawa mereka tidak mempunyai keutamaan dengan pelabur kerana pelbagai sebab.

Pengurus pada umumnya membeli ekuiti dengan harga rendah dan cenderung menahannya sehingga mereka mencapai puncaknya bergantung pada jangka masa yang diharapkan dan dengan itu campuran portfolio juga akan tetap stabil. Sistem nilai berfungsi pada puncaknya semasa situasi menurun, walaupun pengurus mengambil keuntungan dalam situasi pasaran yang menaik. Objektifnya adalah untuk mendapatkan faedah maksimum sebelum mencapai puncaknya.

# 4 - Gaya Asas

Ini adalah gaya asas dan salah satu pertahanan yang bertujuan untuk menandingi pulangan indeks penanda aras dengan mereplikasi pecahan dan kapitalisasi sektornya. Pengurus akan berusaha untuk menambah nilai pada portfolio yang ada. Gaya seperti ini pada umumnya diguna pakai oleh dana bersama untuk mengekalkan pendekatan yang berhati-hati kerana banyak pelabur runcit dengan pelaburan yang terhad mengharapkan pulangan asas pada keseluruhan pelaburan mereka.

Portofolio yang diuruskan mengikut gaya ini sangat pelbagai dan mengandungi sebilangan besar sekuriti. Keuntungan modal dibuat dengan mengurangkan atau menambah berat sekuriti atau sektor tertentu dengan perbezaannya selalu dipantau.

# 5 - Gaya Kuantitatif

Pengurus yang menggunakan gaya seperti itu bergantung pada model berasaskan komputer yang mengesan trend harga dan keuntungan untuk mengenal pasti sekuriti yang menawarkan lebih tinggi daripada pulangan pasaran. Hanya data asas dan kriteria objektif sekuriti yang dipertimbangkan dan tidak dilakukan analisis kuantitatif syarikat penerbit atau sektornya.

# 6 - Kawalan Faktor Risiko

Gaya ini umumnya digunakan untuk menguruskan sekuriti pendapatan tetap yang mengambil kira semua elemen risiko seperti:

  • Tempoh portfolio berbanding dengan indeks penanda aras
  • Struktur kadar faedah keseluruhan
  • Pecahan sekuriti mengikut kategori penerbit dan sebagainya

# 7 - Gaya Bawah-Atas

Pemilihan sekuriti dibuat berdasarkan analisis saham individu dengan kurang menekankan kepentingan kitaran ekonomi dan pasaran. Pelabur akan menumpukan usaha mereka pada syarikat tertentu dan bukannya keseluruhan industri atau ekonomi. Pendekatannya adalah syarikat melebihi jangkaan walaupun industri atau ekonomi tidak berjalan dengan baik.

Pengurus biasanya menggunakan strategi jangka panjang dengan pendekatan beli dan tahan. Mereka akan mempunyai pemahaman lengkap mengenai stok individu dan potensi jangka panjang skrip dan syarikat. Pelabur akan memanfaatkan turun naik jangka pendek di pasaran untuk memaksimumkan keuntungan mereka. Ini dilakukan dengan cepat memasuki dan keluar dari kedudukan mereka.

# 8 - Pelaburan Top-Down

Pendekatan pelaburan ini melibatkan mempertimbangkan keadaan keseluruhan ekonomi dan kemudian menguraikan pelbagai komponen menjadi terperinci. Selepas itu, penganalisis memeriksa pelbagai sektor industri untuk pemilihan skrip yang diharapkan dapat mengungguli pasaran.

Pelabur akan melihat pemboleh ubah makroekonomi seperti:

  • KDNK (Produk Dalam Negeri Kasar)
  • Imbangan Perdagangan
  • Defisit akaun semasa
  • Inflasi dan kadar faedah

Berdasarkan pemboleh ubah tersebut, pengurus akan mengalokasikan semula aset monetari untuk memperoleh keuntungan modal dan bukannya analisis yang luas mengenai satu syarikat atau sektor. Sebagai contoh, jika pertumbuhan ekonomi berjalan dengan baik di Asia Tenggara dibandingkan dengan pertumbuhan domestik EU (Kesatuan Eropah), pelabur dapat mengalihkan aset ke peringkat antarabangsa dengan melakukan pembelian dana yang diperdagangkan di Bursa yang mengesan negara-negara yang disasarkan di Asia.

Syarikat Pengurusan Dana Teratas

Berikut adalah senarai 10 Syarikat Pengurusan Dana Teratas oleh Pengurusan Aset. Data ini diambil dari Caproasia.com

PangkatSyarikatNegara asalDitubuhkanAUM (AS $ Billion)
1BlackRock, Inc.Amerika Syarikat19884,737
2VanguardAmerika Syarikat19753,371
3Pengurusan Aset Global UBSSwitzerland20022,713
4Penasihat Global State StreetAmerika Syarikat19782,296
5Pelaburan FidelityAmerika Syarikat19462110
6Pengurusan Aset AllianzJerman18901,984
7Pengurusan Aset JP MorganAmerika Syarikat18711,676
8BNY MellonAmerika Syarikat17841,639
9PIMCO (Syarikat Pengurusan Pelaburan Pasifik)Amerika Syarikat19711,500
10Kumpulan ModalAmerika Syarikat19311,390