Pulangan Purata Ekuiti (ROAE)

Apakah Pulangan Purata Ekuiti?

Return on Average Equity (ROAE) adalah perpanjangan nisbah Return on Equity dan bukannya jumlah ekuiti pada akhir tempoh, rata-rata pembukaan dan baki penutup ekuiti untuk jangka masa dan dikira sebagai Pendapatan bersih dibahagi dengan Purata jumlah ekuiti.

Inilah formula -

Penjelasan

Dalam formula ROAE ini, terdapat dua komponen.

Komponen pertama adalah pendapatan bersih.

• Kita dapat mencari pendapatan bersih dalam penyata pendapatan syarikat. Pendapatan bersih adalah item terakhir dalam penyata pendapatan. Kami mengira pendapatan bersih dengan menolak perbelanjaan operasi dan perbelanjaan lain yang berkaitan dan tidak berkaitan dengan hasil operasi dan pendapatan syarikat lain.
• Walau bagaimanapun, di sini kerana kita hanya mengira perkadaran berdasarkan ekuiti pemegang saham, kita tidak boleh memotong perbelanjaan faedah dalam pendapatan bersih di sini.
• Oleh kerana kita tidak memperhitungkan hutang dalam nisbah ini, tidak masuk akal untuk memasukkan kos hutang (perbelanjaan faedah) dalam formula.
• Walau bagaimanapun, jika syarikat itu adalah syarikat ekuiti keseluruhan (dan tidak ada hutang), maka kami tidak perlu mempertimbangkan langkah tersebut.

Komponen kedua formula adalah rata-rata ekuiti pemegang saham.

• Ekuiti pemegang saham adalah penyata kewangan penting yang sering kita sertakan di bawah kunci kira-kira.
• Dalam ekuiti pemegang saham, kita boleh memasukkan saham biasa, saham pilihan, dan dividen.
• Untuk mengetahui rata-rata ekuiti pemegang saham, kita perlu mempertimbangkan angka awal ekuiti pemegang saham dan juga angka akhir ekuiti pemegang saham. Setelah kita mempunyai dua angka, kita hanya akan menggunakan purata sederhana untuk mengetahui rata-rata ekuiti pemegang saham.
• Walau bagaimanapun, kita perlu mengambil pendekatan yang lebih baik sekiranya terdapat lebih banyak transaksi ekuiti dalam tempoh tersebut. Maka lebih baik menggunakan kaedah purata berwajaran untuk mengetahui purata.

Contoh Pulangan Ekuiti Purata

Mari kita ambil contoh praktikal

Syarikat Big Brothers mempunyai maklumat berikut untuk anda -

• Pendapatan Bersih untuk tahun ini - $ 45,000
• Angka permulaan ekuiti pemegang saham - $ 135,000
• Angka akhir ekuiti pemegang saham - $ 165,000

Ketahui pulangan rata-rata ekuiti (ROAE) Syarikat Big Brothers.

Di sini pertama, kami akan mengira purata ekuiti pemegang saham dengan hanya menambahkan angka awal dan akhir dan kemudian membahagikan jumlahnya dengan 2.

Inilah pengiraannya -

• Purata ekuiti pemegang saham = ($ 135,000 + $ 165,000) / 2 = $ 150,000.
• Pendapatan bersih tahun ini ialah $ 45,000.

Dengan menggunakan nisbah ROAE, kami mendapat -

Formula ROAE = Pendapatan Bersih / Purata Ekuiti Pemegang Saham = $ 45,000 / $ 150,000 = 30%.

KEMBALIKAN PENGHASILAN EKUITI COLGATE

Berikut adalah butiran kunci kira-kira Colgate dari tahun 2008 hingga 2015. Anda boleh memuat turun lembaran ini dari Tutorial Analisis Nisbah.

Colgate ROAE kekal sihat dalam 7-8 tahun kebelakangan. Antara tahun 2008 hingga 2013, Pulangan Ekuiti rata-rata sekitar 90%.

Pada tahun 2014, Return on Equity berada pada 126.4%, dan pada tahun 2015, melonjak dengan ketara kepada 327.2%.

Ini berlaku walaupun terdapat penurunan 34% dalam Pendapatan Bersih pada tahun 2015. Pulangan Ekuiti melonjak dengan ketara kerana penurunan dalam Pemegang Saham

Ekuiti pada tahun 2015. Ekuiti Pemegang Saham menurun disebabkan oleh pembelian balik saham dan juga kerana kerugian terkumpul yang mengalir melalui Ekuiti Pemegang Saham.

Bagaimana Mentafsirkan Nisbah ini?

Nisbah ROAE ini membantu kita memahami sejauh mana ekuiti pemegang saham digunakan untuk menjana pendapatan bersih. Sekiranya pelabur ingin melabur dalam saham biasa, dia akan mendapat idea tentang kecekapan ekuiti pemegang saham syarikat dengan menggunakan nisbah ini.

• Sekiranya nisbahnya lebih tinggi, ini menunjukkan bahawa ekuiti pemegang saham digunakan dengan betul dalam tempoh tersebut untuk menjana pendapatan bersih.
• Sekiranya nisbahnya lebih rendah, ini menunjukkan bahawa pengurusannya tidak cukup cekap untuk mengurus dan menggunakan ekuiti pemegang saham.

Return on Purata Ekuiti Formula Kalkulator

Anda boleh menggunakan Kalkulator berikut.

Hitung Pulangan Purata Ekuiti di Excel (dengan Templat excel)

Mari kita buat contoh yang sama di atas di Excel.

Ini sangat mudah. Anda perlu memberikan dua input Pendapatan Bersih dan Purata Ekuiti Pemegang Saham.

Anda dapat dengan mudah mengira pulangan rata-rata ekuiti dalam templat yang disediakan.

Anda boleh memuat turun templat ini di sini - Return on Average Equity Excel Template.