Perbezaan Antara ROE dan ROA
ROE adalah ukuran prestasi kewangan yang dikira dengan membahagikan pendapatan bersih kepada jumlah ekuiti sementara ROA adalah jenis nisbah pulangan pelaburan yang menunjukkan keuntungan berbanding dengan jumlah aset dan menentukan seberapa baik prestasi syarikat; ia dikira dengan membahagikan keuntungan bersih dengan jumlah aset.
Dua parameter penting untuk menganalisis perniagaan adalah Interpet ROE dan pengembalian aset (ROA).
Pulangan ekuiti dan Pulangan aset nisbah ini dikenali sebagai nisbah keuntungan, kerana ia menunjukkan tahap keuntungan yang dihasilkan oleh perniagaan.
Apa itu ROE?
Return on ekuiti mengukur berapa banyak perniagaan yang diperolehi berkenaan dengan jumlah ekuiti yang dimasukkan dalam perniagaan. Pulangan ekuiti adalah nisbah yang dikira dengan pendapatan bersih sebagai pengangka dan jumlah ekuiti sebagai penyebut.
- Pendapatan bersih adalah item penyata pendapatan, dan jumlah ekuiti berasal dari kunci kira-kira; sebab itulah untuk mengira nisbah, rata-rata ekuiti dipertimbangkan.
- Nisbah yang lebih tinggi menunjukkan bahawa perniagaan berjalan dengan baik kerana mereka mampu menghasilkan jumlah keuntungan yang tinggi, memandangkan tahap pelaburan tertentu dalam bentuk ekuiti.
- Pulangan ekuiti juga dikira dengan popular menggunakan formula DuPont. Analisis DuPont adalah gabungan tiga nisbah, yang membantu dalam mengenal pasti parameter mana yang menghasilkan peningkatan atau penurunan ROE.
Apa itu ROA?
Pulangan aset adalah ukuran untuk mengukur berapa banyak keuntungan yang dijana oleh perniagaan dengan jumlah aset yang dilaburkan dalam perniagaan. Nisbah ini diukur dengan pendapatan bersih sebagai pengangka dan jumlah aset sebagai penyebut.
- Dengan cara lain, ini mengukur berapa banyak keuntungan yang dijana oleh perniagaan dengan dana yang dilaburkan oleh pemegang saham pilihan pemegang saham ekuiti dan juga jumlah pelaburan hutang.
- Semua kumpulan pelabur ini menyediakan dana yang diperlukan untuk jumlah aset. Jumlah aset dibiayai oleh pemegang ekuiti dan hutang, adalah perlu untuk menambahkan perbelanjaan faedah dalam pendapatan bersih, yang terdapat dalam pengangka nisbah.
- Dalam hal ROA juga seperti ROE, pengangka adalah item penyata pendapatan, dan penyebutnya adalah item kunci kira-kira. Itulah sebabnya rata-rata jumlah aset diambil dalam penyebut.
Infografik ROE vs ROA
Perbezaan Kritikal Antara ROA berbanding ROE
Berikut adalah perbezaan utama:
- Dengan bantuan ROE, kita dapat mengukur berapa banyak pendapatan yang diperoleh dari perniagaan berkenaan dengan jumlah ekuiti yang dimasukkan dalam perniagaan. Sebaliknya, ROA memberitahu kita berapa banyak keuntungan yang dihasilkan oleh perniagaan dengan jumlah aset yang dilaburkan dalam perniagaan.
- Semasa mengira ROE, pendapatan bersih adalah pengangka, sedangkan jumlah ekuiti adalah penyebutnya. Dalam pengiraan ROA, pendapatan bersih adalah pengangka, dan jumlah aset adalah penyebutnya.
- Cara lain untuk mengira ROE adalah Analisis DuPont, tetapi tidak ada langkah-langkah seperti itu untuk pengiraan ROA.
- Untuk pengiraan ROE, kami hanya mempertimbangkan pelabur ekuiti, tetapi untuk pengiraan ROA, pemegang saham ekuiti, pemegang saham pilihan, dan jumlah pelaburan hutang, semuanya diambil kira.
- Semasa mengira ROE, tidak perlu dilakukan penyesuaian dalam pembilang kerana hanya ekuiti yang dianggap sebagai penyebutnya. Untuk pengiraan ROA, adalah mustahak untuk menambahkan perbelanjaan faedah ke pengangka kerana jumlah aset dibiayai oleh pemegang ekuiti dan hutang.
Jadual Perbandingan
| Asas | Pulangan Ekuiti (ROE) | Pulangan Aset (ROA) | ||
| Pengenalan | Return on ekuiti mengukur berapa banyak perniagaan yang diperolehi berkenaan dengan jumlah ekuiti yang dimasukkan dalam perniagaan. | Pulangan aset adalah ukuran untuk mengukur berapa banyak keuntungan yang dijana oleh perniagaan dengan jumlah aset yang dilaburkan dalam perniagaan. | ||
| Perbezaan penyebut | Pulangan ekuiti adalah nisbah yang dikira dengan pendapatan bersih sebagai pengangka dan jumlah ekuiti sebagai penyebut. | Nisbah ini diukur dengan pendapatan bersih sebagai pengangka dan jumlah aset sebagai penyebut. | ||
| Analisis DU Pont | ROE juga dikira menggunakan analisis du Pont, yang membantu untuk mengenal pasti sama ada ROE telah meningkatkan margin untung bersih atau leverage atau disebabkan peningkatan perolehan aset | Tidak ada tindakan seperti itu yang berlaku untuk pengiraan ROA | ||
| Pelabur | Hanya pelabur ekuiti yang dipertimbangkan untuk pengiraan ROE. | ROA mengukur berapa banyak keuntungan yang dijana oleh perniagaan dengan dana yang dilaburkan oleh pemegang saham pilihan pemegang saham ekuiti, dan juga jumlah pelaburan hutang kerana dana yang diperlukan untuk jumlah aset disediakan oleh semua kumpulan pelabur ini. | ||
| Penyesuaian | Untuk pengiraan ROE, tidak diperlukan untuk menyesuaikan pembilang nisbah kerana penyebutnya hanya ekuiti, bukan gabungan antara hutang dan ekuiti. Oleh kerana hutang tidak terlibat, faedah tidak perlu ditambahkan kembali dalam pengangka. | Oleh kerana jumlah aset dibiayai oleh pemegang ekuiti dan hutang, maka ia diperlukan untuk menambahkan perbelanjaan faedah kembali dalam pendapatan bersih, yang terdapat dalam pengangka nisbah. |
Kesimpulannya
Pulangan ekuiti dan pulangan aset dikenali sebagai nisbah keuntungan, kerana ia menunjukkan tahap keuntungan yang dihasilkan oleh perniagaan. Walaupun membuat keputusan dan membuat kesimpulan mengenai kesihatan dan prestasi kewangan syarikat, sangat penting untuk mempertimbangkan kedua-dua ROA dan ROE, kerana kedua-dua nisbah ini sangat penting.
Menggabungkan hasilnya membantu kami mendapatkan idea yang adil mengenai keberkesanan pengurusan syarikat mana-mana syarikat.
