Nilai Ekuiti

Apakah Nilai Ekuiti?

Nilai Ekuiti, juga dikenal sebagai permodalan pasaran, adalah jumlah keseluruhan nilai yang telah disediakan oleh pemegang saham untuk perniagaan dan dapat dikira dengan mengalikan nilai pasaran per saham dengan jumlah saham yang masih ada. Ini sangat penting bagi pemilik perniagaan, terutama ketika dia berencana untuk menjual perniagaannya, kerana ia memberikan ukuran yang baik dari apa yang akan diterima oleh penjual perniagaan setelah hutang dilunasi.

Mari kita lihat grafik di atas Nilai Pasaran Ekuiti Exxon, Apple, dan Amazon. Kami perhatikan bahawa pada tahun 2007-08, Exxon jauh lebih maju dari segi nilai pasaran berbanding dengan Amazon dan Apple. Namun, selama bertahun-tahun, nilai pasaran Apple dan Amazon telah melonjak, dan sekarang mereka menjadi syarikat terkemuka. Adakah ia penting?

Formula Nilai Ekuiti

Terdapat dua cara di mana anda dapat mengira Nilai Pasaran Ekuiti

Formula 1 -

Nilai Ekuiti = Harga Saham x Bilangan Saham Yang Diperlukan

  • Harga saham adalah harga terakhir saham yang diperdagangkan
  • Jumlah saham Oustanding mestilah angka terkini yang ada

Formula # 2 -

Formula nilai pasaran ekuiti kedua ini biasanya digunakan untuk mencari " nilai ekuiti wajar" (menggunakan Pendekatan DCF)

Kami menggunakan langkah berikut untuk mengira nilai pasaran ekuiti wajar -

  1. Gunakan pendekatan DCF menggunakan FCFF untuk mencari nilai syarikat bagi syarikat. DCF akan memberi kita penilaian yang adil dari jumlah keseluruhan syarikat (Nilai perusahaan)
  2. Gunakan formula, Nilai Perusahaan (dikira menggunakan DCF) = Nilai Ekuiti Adil + Saham Pilihan + Minoriti Minat + Hutang Belum Selesai - Tunai & Baki Bank
  3. Dengan ini, kita dapat mengira Nilai Ekuiti Wajar = Nilai Perusahaan - Saham Pilihan - Minoriti Minimum - Hutang Belum Selesai + Tunai & Baki Bank

Sasaran Harga saham = Nilai Ekuiti Saksama / Bilangan Saham yang Diperlukan

Harap maklum bahawa Harga Pasaran saham dan Harga Sasaran stok adalah dua perkara yang berbeza.

Mari kita anggap bahawa Harga Pasaran Apple adalah $ 110 sesaham. Dengan menggunakan DCF, anda mungkin mendapat harga sasaran saham Apple sebanyak $ 135 sesaham. Ini bermaksud bahawa Apple dinilai rendah dan harus mencapai sasaran $ 135 sesaham dalam masa terdekat.

Tafsiran

Nilai ekuiti lebih berguna kepada penjual perniagaan daripada pelabur. Mari kita perhatikan secara terperinci mengenai perkara ini.

Katakan bahawa Mr A mempunyai syarikat yang ingin dijualnya. Sekarang dia prihatin dengan penilaian syarikat. Suatu hari, ketika mencari pembeli perniagaannya, Encik A mendapat cadangan daripada Encik B. Encik B mengatakan bahawa dia akan membeli perniagaan Mr. A pada penilaian tertentu. Encik A pulang ke rumah dan memikirkan penilaian yang diberikan oleh B. Mr. A menyatakan bahawa dia telah mengambil beberapa pinjaman untuk perniagaannya, yang belum dibayar sepenuhnya. B mengatakan bahawa dia akan membayar sama dengan penilaian yang telah dikira olehnya; namun, Encik A hanya akan menerima wang tersebut setelah pembayaran hutang. Dan itulah "nilai pasaran ekuiti" dalam erti kata sebenarnya.

Sekarang mari kita memahaminya dalam jumlah. B mengatakan bahawa dia akan membayar US $ 10 juta untuk perniagaan Mr. A sebelum mengetahui bahawa Mr A masih perlu membayar sejumlah hutang. Mr. A menyebut bahawa hutang tertunggak adalah AS $ 2 juta. Kemudian Encik B bersetuju untuk membayar Encik A $ 10 juta untuk perniagaan tersebut, tetapi itu termasuk hutang yang belum dijelaskan. Itu bermaksud Mr. A hanya akan mendapat US $ 8 juta. Di sini, AS $ 10 juta adalah nilai perusahaan dan AS $ 8 juta dalam nilai pasaran ekuiti.

Contoh Nilai Ekuiti

Mari kita buat contoh asas membandingkan dua syarikat berdasarkan nilai pasaran dan mencari yang lebih besar. Berikut adalah butiran Syarikat A dan Syarikat B -

Dalam US $Syarikat ASyarikat B
Saham Terunggul3000050000
Harga Pasaran Saham10090

Dalam kes ini, kami telah diberi jumlah saham beredar dan harga pasaran saham. Mari hitung nilai pasaran ekuiti Syarikat A dan Syarikat B.

Dalam US $Syarikat ASyarikat B
Saham Luar Biasa (A)3000050000
Harga Pasaran Saham (B)10090
Nilai Pasaran (A * B)3.000.0004,500,000

Kami perhatikan bahawa nilai pasaran Syarikat A lebih daripada nilai pasaran Syarikat B. Tetapi mari kita ubah beberapa perkara dan hitung Nilai Perusahaan dan mari kita lihat bagaimana hasilnya bagi para pelabur.

Pengiraan Nilai Ekuiti

Sila lihat jadual di bawah.

sumber: ycharts

  • Lajur 1 mengandungi bilangan saham tertunggak.
  • Lajur 2 adalah harga pasaran semasa.
  • Lajur 3 adalah pengiraan Nilai Ekuiti = Saham Belum Terima (1) x Harga (2)

Sekiranya anda ingin mengira Nilai Pasaran Facebook, itu hanyalah jumlah saham yang belum dijelaskan (2.872 bilion) x Harga ($ 123.18) = $ 353.73 bilion.

Kesimpulannya

Dalam analisis terakhir, dapat dikatakan bahawa nilai ekuiti adalah kaedah terbaik jika pemilik perniagaan ingin mengetahui berapa banyak yang akan dia perolehi dengan menjual perniagaannya. Dari sudut pandangan pelabur, nilai perusahaan akan sesuai dengan bil.