Tempoh Bayaran Balik Diskaun

Apakah Tempoh Bayaran Balik Diskaun?

Tempoh pengembalian diskaun merujuk kepada tempoh masa yang diperlukan untuk mendapatkan semula perbelanjaan tunai awalnya dan dikira dengan mendiskaun aliran tunai yang akan dihasilkan pada masa akan datang dan kemudian berjumlah nilai sekarang aliran tunai masa depan di mana diskaun dilakukan dengan kos purata berwajaran modal atau kadar pulangan dalaman.

Formula Tempoh Bayaran Diskaun

Dari perspektif penganggaran modal, kaedah ini adalah kaedah yang jauh lebih baik daripada tempoh pembayaran balik yang sederhana.

Dalam formula ini, terdapat dua bahagian.

  • Bahagian pertama adalah "setahun sebelum tempoh berlaku". Ini penting kerana dengan mengambil tahun sebelumnya kita dapat memperoleh bilangan bulat.
  • Bahagian seterusnya adalah pembahagian antara aliran tunai terkumpul pada tahun sebelum pemulihan dan aliran tunai terdiskaun pada tahun selepas pemulihan. Tujuan bahagian ini adalah untuk mengetahui bahagian berapa jumlah yang masih belum diperoleh.

Contohnya

Anda boleh memuat turun Templat Excel Tempoh Bayaran Balik Diskaun ini di sini - Templat Excel Tempoh Bayaran Balik Diskaun

Funny Inc. ingin melaburkan $ 150,000 ke dalam projek sebagai pelaburan awal. Firma itu menjangka menghasilkan $ 70,000 pada tahun pertama, $ 60,000 pada tahun kedua, dan $ 60,000 pada tahun ketiga. Purata kos modal berwajaran adalah 10%. Ketahui tempoh pembayaran balik yang diskaun dari Funny Inc.

Kami akan pergi selangkah demi selangkah

Pertama, kita akan mengetahui nilai semasa aliran tunai.

Mari lihat pengiraannya.

Harap perhatikan formula nilai sekarang - PV = FV / (1 + i) ^ n

  • Tahun 0: - $ 150,000 / (1 + 0,10) ^ 0 = $ 150,000
  • Tahun 1: $ 70,000 / (1 + 0,10) ^ 1 = $ 63,636.36
  • Tahun 2: $ 60,000 / (1 + 0.10) ^ 2 = $ 49,586.78
  • Tahun 3: $ 60,000 / (1 + 0,10) ^ 3 = $ 45,078.89

Sekarang, kami akan mengira aliran tunai potongan terkumpul -

  • Tahun 0: - $ 150,000
  • Tahun 1: - 86,363.64
  • Tahun 2: - 36,776.86
  • Tahun 3: $ 8,302.03

Tempoh Bayaran Diskaun = Tahun sebelum tempoh pembayaran balik terdiskaun berlaku + (Aliran tunai terkumpul pada tahun sebelum pemulihan / Aliran tunai terdiskaun pada tahun selepas pemulihan)

= 2 + ($ 36.776.86 / $ 45,078.89) = 2 + 0.82 = 2.82 tahun.

Contoh # 2

Projek mempunyai aliran keluar tunai $ 30,000 dengan aliran masuk tahunan $ 6,000, jadi marilah kita mengira tempoh pembayaran balik yang didiskaunkan, dalam hal ini, dengan anggapan syarikat WACC adalah 15% dan jangka hayat projek tersebut adalah 10 tahun.

TahunAliran tunaiFaktor nilai sekarang @ 15%Nilai semasa aliran tunaiNilai kini aliran tunai terkumpul
1$ 6,0000.870$ 5,220$ 5,220
2$ 6,0000.756$ 4,536$ 9,756
3$ 6,0000.658$ 3,948$ 13,704
4$ 6,0000.572$ 3,432$ 17,136
5$ 6,0000.497$ 2,982$ 20,118
6$ 6,0000.432$ 2,592$ 22,710
7$ 6,0000.376$ 2,256$ 24,966
8$ 6,0000.327$ 1,962$ 26,928
9$ 6,0000.284$ 1,704$ 28,632
10$ 6,0000.247$ 1,482$ 30,114

Dalam kes ini, aliran tunai terkumpul adalah $ 30,114 pada tahun ke-10 kerana, sehingga tempoh pembayaran balik adalah lebih kurang. 10 tahun

Tetapi, jika anda mengira yang sama dalam pembayaran balik sederhana, tempoh pembayaran balik adalah 5 tahun ($ 30,000 / $ 6,000)

Harap maklum bahawa jika kadar potongan meningkat, penyelewengan antara kadar pulangan sederhana dan tempoh pembayaran balik diskaun akan meningkat. Izinkan saya menerangkannya dengan lebih lanjut. Marilah kita mengambil kadar diskaun 10% dalam contoh di atas dan mengira tempoh pembayaran balik diskaun

TahunAliran tunaiFaktor nilai sekarang @ 10%Nilai semasa aliran tunaiNilai kini aliran tunai terkumpul
1$ 6,0000.909$ 5,454$ 5,454
2$ 6,0000.826$ 4,956$ 10,410
3$ 6,0000.751$ 4,506$ 14,916
4$ 6,0000.683$ 4,098$ 19,014
5$ 6,0000.621$ 3,726$ 22,740
6$ 6,0000.564$ 3,384$ 26,124
7$ 6,0000.513$ 3,078$ 29,202
8$ 6,0000.466$ 2,796$ 31,998
9$ 6,0000.424$ 2,544$ 34,542
10$ 6,0000.385$ 2,310$ 36,852

Dalam kes ini, kadar potongan adalah 10% dan tempoh pembayaran balik diskaun adalah sekitar 8 tahun, sedangkan tempoh pembayaran balik diskaun adalah 10 tahun jika kadar diskaun adalah 15%. Tetapi tempoh pembayaran balik sederhana adalah 5 tahun dalam kedua kes tersebut. Oleh itu, ini bermaksud apabila kadar diskaun meningkat, perbezaan dalam tempoh pembayaran balik tempoh pembayaran diskaun dan tempoh pembayaran balik sederhana meningkat.

Kadar diskaunBayaran Balik Sederhana (a)Bayaran Balik Diskaun (b)Perbezaan dalam tempoh pembayaran balik (b) - (a)
10%5 tahun8 Tahun3 tahun
15%5 tahun10 tahun5 tahun

Saya harap anda mendapat pemahaman yang wajar mengenai apa itu tempoh pembayaran balik dan tempoh pembayaran balik yang diskaun. Mari kita ambil beberapa contoh lagi untuk memahami konsep dengan lebih baik.

Contoh # 3

Sebuah syarikat ingin menggantikan mesin separa automatik lama dengan mesin automatik sepenuhnya yang baru. Di pasaran, terdapat dua model yang tersedia di pasaran (Model A & Model B) dengan harga $ 5,00,000 setiap satu. Nilai simpanan mesin lama adalah $ 1,00,000. Utiliti mesin sedia ada yang boleh digunakan adalah model pembelian syarikat A dan utiliti tambahan yang akan dibeli hanya $ 1,00,000. Tetapi sekiranya syarikat membeli model B maka semua utiliti yang ada harus diganti dan utiliti baru berharga $ 2,00,000 dan nilai simpanan utiliti lama adalah $ 20,000, Aliran tunai dijangka adalah seperti berikut dan kadar diskaun adalah 15 %

Tahun
AB
1 $ 1,00,000$ 2,00,000
2$ 1,50,000$ 2,10,000
3 $ 1,80,000$ 1,80,000
4$ 2,00,000$ 1,70,000
5$ 1,70,000$ 40,000
Nilai penyelamatan dijangka    $ 50,000$ 60,000

Perbelanjaan pada Tahun pelaburan (Tahun Sifar) 

Butir-butirAB
Kos mesin$ 5,00,000$ 5,00,000
Kos utiliti$ 1,00,000$ 2,00,000
Penyelamatan mesin lama($ 1,00,000)($ 1,00,000)
Penyelamatan mesin lama-($ 20,000)
Jumlah Exp$ 5,00,000$ 5,80,000
TahunFaktor nilai sekarang @ 15%Mesin AMesin B
Aliran tunaiNilai semasa aliran tunaiNilai kini aliran tunai terkumpulAliran tunaiNilai semasa aliran tunaiNilai kini aliran tunai terkumpul
0

(Seperti yang dikira di atas)

1.00$ 500,000$ 500,000$ 500,000$ 580,000$ 580,000$ 580,000
10.87$ 100,000$ 87,000$ 87,000$ 200,000$ 174,000$ 174,000
20.76$ 150,000$ 114,000$ 201,000$ 210,000$ 159,600$ 333,600
30.66$ 180,000$ 118,800$ 319,800$ 180,000$ 118,800$ 452,400
40.57$ 200,000$ 114,000$ 433,800$ 170,000$ 96,900$ 549,300
5 (Termasuk nilai penyelamatan $ 50,000 untuk Mach A dan $ 60,000 untuk Mach B)0.50$ 170000+ $ 50,000$ 110,000$ 543,800$ 100,000$ 50,000$ 599,300

Dalam kes ini, pembayaran balik yang didiskaunkan untuk Mesin A adalah seperti berikut…

Mesin A mendapat $ 4,33,800 pada akhir tahun 4 dan hanya $ 66,200 ($ 50000- $ 433800) yang perlu masuk pada tahun 5. Oleh itu, bayar balik di sini adalah…

4 tahun + (66,200 / 1,10,000) = 4,6 Tahun

Mesin B mendapat $ 5,49,300 pada akhir tahun 4 dan hanya $ 30,700 ($ 5,80,000- $ 5,49,300) yang perlu diperoleh pada tahun 5. Oleh itu, bayar balik di sini adalah…

4 tahun + (30,700 / 50,000) = 4,6 Tahun

Bayaran diskaun dalam kedua-dua kes adalah sama.

Pengiraan Tempoh Bayaran Diskaun di Excel

Mari kita buat contoh yang sama di atas di Excel.

Ini sangat mudah. Anda perlu memberikan dua input aliran tunai terkumpul dalam setahun sebelum pemulihan dan aliran tunai potongan dalam setahun selepas pemulihan. Anda boleh mengira tempoh dalam templat yang disediakan dengan mudah.

Penggunaan dan Perkaitan

  • Tempoh pengembalian diskaun adalah pilihan yang lebih baik untuk mengira berapa masa projek akan mendapat pelaburan awal; kerana, dalam jangka masa pengembalian yang sederhana, tidak ada pertimbangan untuk nilai waktu wang.
  • Ia tidak boleh disebut formula terbaik untuk mengetahui tempoh pembayaran balik.
  • Tetapi dari perspektif penganggaran modal dan ketepatan, kaedah ini jauh lebih baik daripada tempoh pembayaran balik yang sederhana; kerana dalam tempoh pembayaran balik yang sederhana tidak ada pertimbangan untuk nilai wang dan kos modal masa.
  • Banyak pengurus telah mengalihkan fokus mereka dari tempoh pembayaran balik yang sederhana ke tempoh pembayaran balik yang didiskaunkan untuk mencari anggaran jangka masa yang lebih tepat untuk memperoleh pelaburan awal syarikat mereka.

Kalkulator Tempoh Bayaran Balik Diskaun

Anda boleh menggunakan Kalkulator berikut

Tahun sebelum tempoh pembayaran balik diskaun berlaku
Aliran tunai terkumpul pada tahun sebelum pemulihan
Aliran tunai terdiskaun pada tahun selepas pemulihan
Formula Tempoh Bayaran Balik Diskaun =
 

Formula Tempoh Bayaran Balik Diskaun =Tahun sebelum tempoh pembayaran balik diskaun berlaku +
Aliran tunai terkumpul pada tahun sebelum pemulihan
=
Aliran tunai terdiskaun pada tahun selepas pemulihan
0
0 +=0
0