Apakah Penyata Kewangan Pro Forma?
Penyata kewangan pro forma merujuk kepada pelaporan penyata kewangan semasa atau unjuran syarikat berdasarkan andaian tertentu dan peristiwa hipotetis yang mungkin telah berlaku atau kemungkinan akan berlaku pada masa akan datang. Pengurusan syarikat mereka boleh memasukkan atau mengecualikan item baris yang mereka rasa tidak dapat mengukur anggarannya dengan tepat.
Jenis Penyata Kewangan Pro Forma
# 1 - Unjuran
Pro forma sepanjang tahun memproyeksikan penyata kewangan dan potensi pendapatan Syarikat berdasarkan hasil dari tahun ke tahun dan beberapa andaian. Penyata ini kemudian dikemukakan kepada pengurusan Syarikat dan kepada para pelabur dan pemiutang.
Sebagai penganalisis kewangan, anda diharapkan dapat membuat unjuran penyata kewangan pro forma syarikat ini. Sebagai contoh
# 2 - Pembiayaan
Projeksi prestasi Syarikat dapat digunakan untuk menunjukkan kepada bakal pelabur sekiranya Syarikat mencari dana baru. Syarikat mungkin atau mungkin tidak menyediakan pelbagai jenis penyata kewangan pro forma berdasarkan keperluan dana dan jenis pelabur dan saluran pendanaan yang digunakan.
Ketahui lebih lanjut - Kursus Pemodelan Ekuiti Swasta
# 3 - Analisis M&A
Syarikat boleh membuat pernyataan pro forma dengan mempertimbangkan pengambilalihan / penggabungan perniagaan / Syarikat lain. Syarikat akan membuat penyata kewangan selama 2-3 tahun terakhir, dengan mempertimbangkan pemerolehan dan melihat kesannya. Pendekatan ini berguna untuk menganggarkan kesan pemerolehan terhadap kewangan Syarikat.
Ketahui lebih lanjut - Kursus Pemodelan M&A
Syarikat boleh membuat andaian seperti kos bersih untuk memperoleh perniagaan, positif dari sinergi dan keuntungan harta intelek, dan menganggarkan jumlah kesan terhadap penyata kewangan. Kaedah ini juga dapat digunakan untuk jangka waktu yang lebih pendek, seperti satu tahun yang memberikan perincian mengenai prestasi Syarikat sekiranya perolehan dilakukan.
Analisis dan penyataan pro forma seperti itu membantu para pelabur dan pemegang saham Syarikat untuk lebih memahami strategi pengurusan dalam menjalankan perniagaan.
# 4 - Analisis Risiko
Pernyataan pro forma boleh digunakan dalam analisis risiko. Penyata ini melakukan analisis terhadap kewangan Syarikat dengan mempertimbangkan keadaan terbaik dan senario terburuk sehingga pengurus kewangan mempunyai pandangan yang lebih baik mengenai bagaimana pelbagai keputusan dapat mempengaruhi kesihatan kewangan Syarikat.
Penyata Kewangan Pro Forma vs GAAP?
Sekiranya syarikat mempunyai kos satu kali, ia mungkin tidak melaporkan kos tersebut pada penyata kewangan pro forma memandangkan ia adalah kos satu kali dan, jika disertakan, tidak menunjukkan prestasi operasi Syarikat. Walau bagaimanapun, di bawah GAAP, ia harus melaporkan kos sekali dan dengan itu memberi kesan negatif terhadap pendapatan bersih Syarikat.
Penyata kewangan pro forma boleh menjadi petunjuk yang baik bagi Syarikat untuk menunjukkan prospek pendapatan biasa kepada para pelabur, tetapi membuang satu kali kos menjadikan Syarikat kelihatan menguntungkan apabila mungkin kehilangan wang.
Pameran penyataan operasi Pro forma ditunjukkan di bawah:
sumber: Filing SEC Amazon
Masalah dengan penggunaan Penyata Kewangan Pro Forma
Banyak Syarikat cenderung memanipulasi penyata kewangan ini dengan memasukkan atau mengecualikan pelbagai item. Mari kita lihat beberapa contoh:
- Syarikat secara amnya tidak termasuk penyusutan, pelunasan, kos penyusunan semula atau kos penggabungan, kos sekali, pilihan saham pekerja, dan pembayaran saham, dan lain-lain. Syarikat merasakan bahawa susutnilai dan pelunasan bukanlah perbelanjaan sebenar kerana tidak ada aliran keluar tunai untuk ini item baris. Walau bagaimanapun, di bawah penyata kewangan GAAP, pelunasan dan susut nilai dianggap sebagai perbelanjaan kerana terdapat kerugian dalam nilai aset.
- Perbelanjaan satu masa juga dikecualikan dari pro forma kerana ia bukan bahagian operasi biasa dan oleh itu tidak berkaitan dengan prestasi Syarikat. Walau bagaimanapun, perbelanjaan tersebut termasuk dalam GAAP, kerana Syarikat telah membelanjakan jumlah tersebut dan menurunkan keuntungan bersihnya.
- Beberapa Syarikat mengecualikan inventori mereka yang tidak terjual dari kunci kira-kira pro forma. Ini nampaknya berlawanan dengan sebab mengapa Syarikat melakukannya? Mempunyai inventori yang terlalu banyak dijual pada kunci kira-kira menunjukkan pengurusan Syarikat yang buruk. Sama ada Syarikat tidak dapat mengekalkan permintaan-permintaan atau tidak dapat menjual inventori di kalangan pengguna.
Kesimpulannya
Penyata kewangan pro forma sangat bermaklumat kepada para pelabur kerana ia menunjukkan pelbagai andaian dan unjuran untuk kewangan Syarikat. Walau bagaimanapun, pernyataan seperti itu mungkin berbeza secara besar-besaran dari peristiwa sebenar dan mungkin tidak tepat. Walaupun, menggunakan andaian ini tidak menipu dengan cara apa pun kerana pendapatan pro forma tidak diatur. Pelabur harus berhati-hati semasa menggunakan penyata pro forma dan harus bergantung pada angka GAAP dan penyata kewangan untuk menganalisis prestasi Syarikat. Penganalisis dan pelabur harus menggali lebih mendalam dan harus berusaha mencari alasan perbezaan antara penyata kewangan pro forma dan GAAP.
