Kurtosis

Apa itu Kurtosis?

Kurtosis dalam statistik digunakan untuk menggambarkan pengedaran kumpulan data dan menggambarkan sejauh mana titik set data sebaran tertentu berbeza dengan data sebaran normal. Ia digunakan untuk menentukan sama ada sebaran mengandungi nilai yang melampau.

Penjelasan

Di bidang kewangan, ini digunakan untuk mengukur jumlah risiko kewangan yang berkaitan dengan instrumen atau transaksi apa pun. Lebih banyak kurtosis adalah risiko kewangan yang berkaitan dengan set data yang berkenaan. Skewness adalah ukuran simetri dalam taburan sedangkan kurtosis adalah ukuran berat atau kepadatan ekor taburan.

Jenis Kurtosis

Berikut adalah gambaran kurtosis (ketiga-tiga jenis, masing-masing dijelaskan secara terperinci dalam perenggan berikutnya)

# 1 - Mesokurtik

Sekiranya kurtosis data jatuh hampir kepada sifar atau sama dengan sifar, ia disebut sebagai Mesokurtic. Ini bermaksud bahawa set data mengikuti taburan normal. Garis biru dalam gambar di atas mewakili taburan Mesokurtik. Dalam kewangan, corak seperti itu menggambarkan risiko pada tahap sederhana.

# 2 - Leptokurtik

Apabila kurtosis positif dalam istilah lain melebihi sifar, data berada di bawah leptokurtik. Leptokurtic mempunyai lekuk curam yang berat di kedua-dua belah pihak yang menunjukkan jumlah penduduk luar yang banyak dalam kumpulan data. Dari segi kewangan, sebaran leptokurtik menunjukkan bahawa pulangan pelaburan mungkin sangat tidak stabil pada skala besar di kedua-dua belah pihak. Pelaburan berikutan sebaran leptokurtik dikatakan pelaburan yang berisiko tetapi juga dapat menghasilkan pulangan yang besar untuk mengimbangi risikonya. Lengkung hijau pada gambar di atas mewakili taburan leptokurtik.

# 3 - Platykurtic

Setiap kali kurtosis kurang dari sifar atau negatif, ini merujuk kepada Platykurtic. Set pengedaran mengikut lekukan halus atau pucat dan lengkung itu menunjukkan sebilangan kecil outliers dalam sebaran. Pelaburan yang jatuh di bawah platykurtic biasanya dituntut oleh pelabur kerana kemungkinan kecil untuk menghasilkan pulangan yang melampau. Juga outliers kecil dan ekor rata menunjukkan risiko yang kurang terlibat dalam pelaburan tersebut. garis merah dalam gambaran grafik di atas menggambarkan taburan platykurtic atau pelaburan yang selamat.

Kepentingan

  • Dari perspektif pelabur, kurtosis pengagihan pulangan yang tinggi menunjukkan bahawa pelaburan akan menghasilkan pulangan ekstrem sekali-sekala. Ini dapat mempengaruhi kedua-dua cara sama ada pulangan positif dari pulangan negatif yang melampau. Oleh itu, pelaburan sedemikian berisiko tinggi. Fenomena seperti itu dikenali sebagai risiko kurtosis. Skewness mengukur ukuran gabungan dari dua ekor, kurtosis mengukur taburan antara nilai-nilai di ekor ini.
  • Apabila taburan kurtosis dihitung pada set data pelaburan tertentu, risiko pelaburan terhadap kebarangkalian menghasilkan pulangan. Bergantung pada nilai dan jenisnya, ramalan pelaburan dapat dibuat oleh penasihat pelaburan. Berdasarkan ramalan tersebut, penasihat akan memberi nasihat strategi dan agenda pelaburan kepada pelabur dan mereka akan memilih untuk melakukan pelaburan. Untuk mengira kurtosis di excel, terdapat fungsi terbina dalam Kurt in excel.

Kelebihan

  • Ini dikira pada kumpulan data pelaburan, nilai yang diperoleh dapat digunakan untuk menggambarkan sifat pelaburan. Lebih besar penyimpangan dari min bermaksud pulangan juga tinggi untuk pelaburan tersebut.
  • Apabila kurtosis berlebihan secara rata, ini bermaksud kebarangkalian untuk menghasilkan pulangan yang tinggi dari pelaburan itu rendah dan akan menghasilkan pulangan yang tinggi hanya dalam beberapa senario, pulangan pelaburan tidak begitu tinggi pada pelaburan.
  • Lebihan kurtosis yang tinggi bermaksud pengembalian pelaburan dapat mempengaruhi kedua-dua arah. Ini bererti pulangan yang dihasilkan boleh menjadi sangat tinggi atau sangat rendah sesuai dengan outlier dalam pengedaran. Apabila negatif, ini menunjukkan bahawa penyimpangan kumpulan data dari nilai rata-rata.

Kesimpulannya

  • Kurtosis digunakan sebagai ukuran untuk menentukan risiko yang ditanggung oleh pelaburan. Sifat pelaburan untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi juga dapat diramalkan dari nilai kurtosis yang dikira. Semakin besar kelebihan untuk set data pelaburan, semakin besar penyimpangannya dari nilai rata-rata.
  • Ini bermaksud pelaburan sedemikian berpotensi untuk menghasilkan pulangan yang lebih tinggi atau untuk mengurangkan nilai pelaburan ke tahap yang lebih besar. Kurtosis berlebihan mendekati nol atau penyimpangan rata dari min menggambarkan bahawa pelaburan akan mempunyai kebarangkalian yang lebih rendah untuk menghasilkan pulangan yang tinggi. Ini boleh digunakan untuk menentukan risiko kewangan pelaburan. Bagi penasihat pelaburan kurtosis adalah faktor penting untuk menentukan risiko pelaburan yang berkaitan dengan portfolio dana.