Tawaran Awam Permulaan (IPO)

Apakah Penawaran Awal Awal (IPO)?

Penawaran Awal Awal (IPO) adalah proses di mana saham syarikat swasta disenaraikan buat pertama kalinya di bursa saham kerana membenarkan perdagangan sahamnya kepada orang ramai dan ini membolehkan syarikat swasta mengumpulkan modal untuk pelaburan yang berbeza.

Mari kita ambil contoh untuk memahami perkara ini.

  • Michele mempunyai kedai buku, yang sangat menguntungkan. Dia menyimpan semua buku kuno dari zaman dahulu, dan dia memiliki banyak pelanggan setia. Dia merasakan bahawa dia perlu mengembangkan perniagaannya sehingga dia dapat pergi ke berbagai kota di mana lebih banyak orang akan menyukai koleksinya.
  • Dia mempunyai perniagaan yang menguntungkan, tetapi dia tidak mempunyai uang untuk membina lebih banyak kedai di bandar yang berbeza. Dan dia juga tidak mahu membayar hutang. Oleh itu, dia memutuskan untuk mendapatkan Penawaran Awal Awal.
  • Dia menghubungi bank pelaburan tempatan, dan bank pelaburan menghargai kedai bukunya. Bank pelaburan mengetahui bahawa nilai kedai bukunya adalah $ 400,000. Dan mereka menasihati Michele bahawa dia harus membeli IPO sebanyak 20,000 saham dengan menawarkan setiap saham pada harga $ 20.
  • Michele memutuskan untuk mengekalkan pemilikan 50% dan mengeluarkan saham selebihnya pada $ 20 sesaham. Michele menjual semua sahamnya, dan sekarang dia mempunyai $ 200,000 untuk membina lebih banyak kedai di berbagai bandar. Michele membina 4 kedai di 4 bandar dan menjadi lebih menguntungkan sejak itu.

Tujuannya adalah untuk menghasilkan dana dengan menjual saham syarikat kepada orang ramai. Ini adalah jalan terbaik bagi mereka yang tidak mahu mendapatkan pinjaman jangka panjang.

Bagaimana Penawaran Awal Awal Berfungsi?

Tawaran Awam Permulaan bukan hanya menunjukkan bahawa syarikat swasta memerlukan lebih banyak modal untuk mendorong pertumbuhannya; ini juga merupakan simbol bahawa perniagaan telah membuat tanda di peta dunia.

Tidak semua perniagaan mencari penjanaan modal. Hanya sebilangan kecil yang berpendapat bahawa mereka cukup kompetitif untuk menjadi besar hanya akan mendapatkan tawaran awam awal. Tetapi IPO bukan semua bunga mawar. Dengan Akta Sarbanes-Oxley baru-baru ini, IPO telah menjadi proses sukar yang bukan sahaja membebankan perniagaan dengan lebih banyak wang; tetapi juga lebih banyak keperluan peraturan, yang sangat sedikit syarikat yang dapat memecahkan.

Setelah itu, ada langkah-langkah berikut yang perlu anda ambil jika anda ingin membawa syarikat swasta anda kepada orang ramai -

# 1 - Tentukan mengapa anda mengikuti IPO

Kami tahu bahawa alasan anda mencari IPO adalah untuk mengumpulkan wang. Tetapi mengapa anda mahu mengumpulkan wang? Adakah anda ingin mengembangkan perniagaan anda? Adakah anda mahu mencari integrasi mundur atau integrasi ke hadapan? Adakah anda ingin mempelbagaikan perniagaan anda? Tidak kira apa sebab yang anda ada, hitunglah dan teruskan ke langkah seterusnya.

sumber: Alibaba S1 Filings

# 2 - Sewa bank pelaburan

Setelah anda mengetahui mengapa ia adalah pilihan yang mustahak, langkah seterusnya adalah mencari bank pelaburan yang dapat berfungsi sebagai penaja jamin untuk proses IPO anda. Langkah ini sangat penting. Kerana ada banyak yang bergantung pada bank pelaburan. Oleh itu, sebelum memilih bank, pilih sama ada bank itu mempunyai rekod sebelum menjalankan IPO. Mempunyai pengalaman dalam menjalankan IPO akan menghilangkan banyak beban dari bahu anda.

# 3 - Hasil kerja penaja jamin

Setelah bank pelaburan disewa, ia akan bertindak sebagai pengunderaitan. Penaja jamin menentukan nilai syarikat dan berapa banyak pelabur yang sanggup membayar saham dalam syarikat tersebut. Selepas itu, penawaran dirancang, dan pada harga yang ditentukan sebelumnya saham syarikat melanda pasaran saham. Kemudian individu pelabur akan membeli saham, dan syarikat akan mendapat dana berita. Keseluruhan urus niaga pertama kali dibiayai oleh bank pelaburan sehingga syarikat mempunyai dana yang cukup sebelum Penawaran Awal Permulaan.

sumber: Alibaba S1 Filings

# 4 - Fikiran berbeza

Proses IPO biasanya memerlukan beberapa bulan untuk diselesaikan. Dan dalam beberapa kes, tidak selalu berjaya. Siapa yang perlu menanggung kos itu? Bahagian yang menyedihkan adalah walaupun IPO tidak berjaya, kosnya harus ditanggung oleh syarikat, dan biasanya harganya sekitar $ 300,000 hingga $ 500,000. Kos perlu ditanggung untuk mencetak, perkara undang-undang, dan yuran perakaunan, dll.

# 5 - Ketekunan wajar

Sekiranya anda ingin menjadikan Tawaran Awam Permulaan anda berjaya, pertama-tama pergi ke pasaran dan cari tahu apakah idea pengembangan atau kepelbagaian anda adalah idea yang bagus. Tanya pelanggan anda. Dapatkan maklumat daripada pesaing. Penyelidikan primer jauh lebih penting daripada penyelidikan sekunder. Oleh itu, melabur terlebih dahulu dalam penyelidikan utama dan catat penemuan anda. Kemudian bandingkan penemuan dengan penyelidikan sekunder dan lihat sama ada anda dapat melihat arah aliran. Sekiranya ya, ikuti. Sekiranya tidak, teliti dan ketahui lebih lanjut. Ketekunan wajar sangat penting untuk IPO anda kerana pada akhirnya akan memutuskan sama ada Penawaran Awal Awal akan berjaya atau tidak.

# 6 - Tempat untuk dikunjungi orang ramai

Setelah semua persiapan ini, inilah masanya untuk mengetahui di mana anda akan pergi ke tempat awam, iaitu, bursa saham. Terdapat beberapa pilihan untuk anda. Yang pertama, tentu saja, NYSE (Bursa Saham New York). Terdapat juga AMEX (Bursa Saham Amerika). Anda juga boleh memilih NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotations). Pilihan lain ialah OTCBB (Papan Buletin Over the Counter) dan Helaian Pink. Bergantung pada keperluan jam, anda boleh memilih bursa saham apa yang sesuai dengan anda. Sebagai contoh, banyak syarikat permulaan memilih Papan Buletin Over the Counter dan Pink Sheets kerana tidak ada keperluan untuk aset atau pendapatan. Ketika mereka memperoleh pendapatan dan aset, mereka menumbuhkan tangga dan memilih anak tangga yang lebih tinggi.

sumber: Alibaba S1 Filings

# 7 - Perkara akhir

Semasa menjalani proses IPO, ada satu perkara yang diabaikan oleh kebanyakan syarikat, iaitu menjalankan perniagaan mereka. Tawaran Awam Permulaan adalah perkara yang sangat memakan masa yang memakan masa, dan sebagai hasilnya, perkara utama akan diabaikan. Oleh itu, menyusun rancangan untuk menjalankan perniagaan anda dengan berkesan semasa anda sibuk dengan IPO adalah perkara penting. Jika tidak, semasa proses tersebut, anda mungkin kehilangan sebahagian pendapatan yang lumayan.

Faktor yang perlu dipertimbangkan sebelum mengikuti IPO

Terdapat beberapa faktor yang perlu anda pertimbangkan sebelum memasuki Proses IPO. Semua faktor ini penting sekiranya anda ingin menjadikan IPO anda berjaya.

  • Catatan sejarah penaja jamin: Ini sangat penting. Kerana mereka akhirnya akan mengarahkan dan membentuk IPO. Anda perlu mengetahui sama ada bank pelaburan mempunyai pengalaman yang tepat dalam menjalankan IPO. Proses IPO yang berjaya memerlukan banyak usaha yang sewajarnya. Dan yang pertama harus mencari tahu mengenai bank pelaburan. Menanggung lebih dari $ 300,000 untuk Penawaran Awal Awal ditambah komisen pengunderaitan adalah masalah besar, dan bank anda harus tahu bagaimana menjalankan keseluruhan proses tanpa kerumitan.
  • Produk & perkhidmatan yang ditawarkan oleh firma anda dan potensinya: Perniagaan anda akan sama baiknya dengan potensi masa depan perkhidmatan dan produk anda. Oleh itu, penting bagi anda untuk mengetahui jenis imej yang ada dalam fikiran pelanggan anda. Adakah mereka sangat memikirkan anda ketika memikirkan produk dan perkhidmatan anda? Adakah anda memberikan nilai untuk pasaran khusus atau pasaran massa? Siapa pelanggan anda? Bagaimana anda melihat pasaran anda dalam jangka masa 5-10 tahun? Ini adalah soalan yang harus anda tanyakan sebelum anda mengatakan ya untuk IPO. Ini adalah proses untuk mendapatkan wang. Tetapi pertama, anda perlu menanggung banyak wang. Anda perlu memastikan produk dan perkhidmatan anda layak untuk dilaburkan dalam pulangan masa depan.
  • Nilai projek yang berpotensi: Ia mempunyai nilai ketika memberikan pulangan lebih banyak daripada yang dilaburkan. Oleh itu, anda perlu mempertimbangkan ROI anda pada penghujung hari sebelum menjalani proses yang menyusahkan ini. Lihatlah, IPO memerlukan masa berbulan-bulan dan banyak wang dan banyak orang. Sehingga dan melainkan jika anda benar-benar yakin akan pulangannya, anda tidak boleh mencarinya. IPO yang boros tidak masuk akal. Yang lebih teruk lagi ialah IPO, yang mengambil wang dari poket anda tanpa memberikan sepeser pun sebagai balasan!
  • Mitigasi risiko: Ini terdiri daripada banyak risiko. Pertama sekali, adakah ia akan berjaya? Adakah orang ramai akan cukup berminat untuk meminjamkan wang mereka sebagai ganti saham anda? Dan adakah pada akhir hari tujuan anda menjalankan IPO menjadi berjaya? Memahami dan mengurangkan risiko akan menjadi sangat penting. Ketahui risikonya, ambil langkah untuk mengurangkannya sebanyak yang anda boleh, dan kemudian masuk. Cara terbaik untuk mengurangkan risiko adalah dengan membuat kajian anda. Dan melabur lebih banyak dalam penyelidikan daripada menyesal.

Contoh Proses IPO

Kita boleh mengambil mana-mana syarikat hebat dan merobek fakta untuk melihat apa yang berjaya bagi mereka dan apa yang tidak. Mari ambil Facebook dan selami.

  • Tawaran Awam Awal Facebook adalah salah satu yang terbesar yang pernah ada. Pada 1 Februari 2010, Facebook mengajukan IPO dengan dokumen S1nya kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Prospektus mereka menunjukkan bahawa pada masa itu, mereka mempunyai 845 juta pengguna bulanan dengan lebih dari 2 bilion suka dan komen setiap hari.
  • Mark Zuckerberg mengekalkan 22% saham pemilikan dan 57% saham hak suara. Pada masa IPO, mereka ingin mengumpulkan $ 5 bilion. Penilaian kadang-kadang lesu, kerana banyak pakar memberi banyak penilaian. Pada akhirnya saham Facebook berharga $ 38 per saham, yang lebih tinggi daripada jangkauan sasarannya. Pada harga itu, Facebook bernilai $ 104 bilion. Ini adalah penilaian terbesar setakat ini dalam sejarah syarikat awam yang baru.
  • Tawaran Awam Awal Facebook berlaku pada 14 Mei 2012. Pada 16 Mei, Facebook mengumumkan bahawa ia akan menjual 25% lebih banyak sahamnya kerana permintaan yang besar. Ini telah membantu debut Facebook dengan 421 juta saham.
  • Pada akhir minggu ini, Facebook ditutup pada $ 26.81 sesaham. Nisbah PEnya mengejutkan, 85 meningkat walaupun pengurangan pendapatan dan pendapatan pada suku pertama 2012.

Kesimpulannya

Tawaran Awam Permulaan bukan untuk semua syarikat. Dan tidak semua persembahan berjaya. Terdapat banyak keadaan di mana IPO gagal atau tidak melakukannya dengan baik seperti yang diharapkan. Oleh kerana syarikat-syarikat besar ditangkap oleh media, dan mereka sudah mempunyai dana untuk menjalankan Penawaran Awal Permulaan yang berjaya, menyewa penjamin jamin yang hebat dan, sebagai hasilnya, memastikan kelancaran penerbitan saham. Oleh itu, kita tahu bahawa mereka berjaya, dan nampaknya kita semua yakin berjaya. Tetapi kebenarannya lebih gelap daripada yang disangka. Sebagai contoh, jika anda melihat statistik Apigee Corporation, Bellerophon Therapeutics LLC, Zosano Pharma Corporation, MaxPoint Interactive Inc., dan lain-lain, anda akan melihat bahawa senarai IPO yang gagal jauh lebih panjang daripada yang disangka.