Dividen Pilihan

Apakah Dividen Pilihan?

Dividen pilihan merujuk jumlah dividen yang perlu dibayar pada saham pilihan kepada syarikat daripada keuntungan yang diperoleh syarikat dan pemegang saham pilihan mendapat keutamaan dalam menerima dividen tersebut berbanding dengan saham biasa yang bermaksud syarikat harus terlebih dahulu melepaskan tanggungjawab pilihan dividen sebelum melaksanakan sebarang tanggungan dividen yang perlu dibayar kepada pemegang saham pilihan.

Dividen Pilihan adalah dividen tetap yang diterima dari saham Pilihan. Ini bermaksud bahawa jika anda pemegang saham pilihan, anda akan mendapat peratusan dividen yang tetap setiap tahun. Dan bahagian yang paling bermanfaat dari saham pilihan ialah pemegang saham pilihan mendapat kadar dividen yang lebih tinggi. Mereka juga diberi lebih banyak keutamaan daripada pemegang saham ekuiti dari segi pembayaran dividen.

sumber: Diana Shipping

Formula Dividen Keutamaan

Inilah formula mudah untuk mengira dividen pilihan pada saham pilihan -

Sekiranya pemegang saham pilihan ingin melabur dalam saham pilihan, mereka perlu melihat prospektus.

Mereka perlu melihat dua perkara asas terlebih dahulu.

• Berapakah nilai tara saham?
• Berapakah kadar dividen?

Setelah mengetahui dua perkara asas ini, mereka dapat memperbanyak dua komponen ini dan dapat memahami berapa banyak yang akan mereka terima pada setiap akhir tahun.

Kelebihan besar melabur dalam saham pilihan adalah seperti instrumen tetap. Anda dijamin pembayaran tetap setiap tahun.

Selain itu, sekiranya syarikat tersebut muflis setiap hari, anda akan diberi keutamaan berbanding pemegang saham ekuiti. Ini bermaksud bahawa jika syarikat itu muflis sebelum pemegang saham ekuiti dibayar wang, anda akan mendapat jumlah yang perlu dibayar kepada anda.

Setelah anda mengetahui bagaimana mengira dividen sesaham yang disukai, anda hanya perlu mengalikan jumlah saham dengan dividen sesaham yang disukai. Dan anda akan tahu berapa banyak yang anda dapat setiap tahun.

Contoh Dividen Pilihan

Mari kita ambil contoh mudah dan melihat bagaimana ia berfungsi.

Urusula telah melabur dalam saham syarikat pilihan. Seperti yang dikatakan oleh prospektus, dia akan mendapat dividen pilihan sebanyak 8% dari nilai tara saham. Nilai nominal setiap saham adalah $ 100. Urusual telah membeli 1000 saham pilihan. Berapa banyak dividen yang akan dia peroleh setiap tahun?

Dua perkara asas untuk mengira dividen diberikan. Kami mengetahui kadar dividen dan juga nilai tara bagi setiap saham.

• Formula Dividen Pilihan = Nilai nominal * Kadar Dividen * Bilangan Stok Pilihan
• = $ 100 * 0.08 * 1000 = $ 8000.

Ini bermaksud bahawa setiap tahun, Urusula akan mendapat $ 8000 sebagai dividen.

Ciri umum dividen pilihan  

# 1 - Kadar dividen yang lebih tinggi

• Kadarnya jauh lebih tinggi daripada kadar ekuiti atau saham biasa.
• Sebabnya adalah kerana pemegang saham pilihan tidak mempunyai kawalan pemilikan terhadap syarikat, oleh itu untuk menarik para pelabur, kadar dividen yang lebih tinggi ditawarkan kepada mereka.

# 2 - Peratusan tetap

• Tidak seperti dividen saham biasa atau ekuiti, yang sentiasa berubah-ubah setiap tahun bergantung kepada nisbah keuntungan syarikat, dividen pilihan tidak berubah-ubah. Kadar mereka tetap tidak berubah sepanjang tempoh matang saham keutamaan.
• Terdapat juga satu sebab utama lain untuk turun naik dividen saham biasa.
• Pemegang saham mengesyorkan kadar dividen pada saham biasa semasa mesyuarat agung tahunan syarikat.
• Oleh itu, ia terus berubah kerana para pemegang saham memutuskan kadar dengan mengingat keuntungan dan prospek Syarikat pada masa hadapan.

# 3 - Kumulatif atau tunggakan dividen

• Pemegang saham berhak mendapat dividen setiap tahun tanpa mengira keuntungan Syarikat.
• Tetapi kadang-kadang, kerana kesukaran perniagaan, syarikat mungkin tidak dapat membayar kepada pemegang saham.
• Dalam keadaan seperti itu, dividen dikumpulkan dan dibayar pada tahun berikutnya.
• Mari kita fahami kesan salah satu keperluan perniagaan terhadap pembayaran dividen keutamaan dengan bantuan gambaran praktikal. 

Contoh Dividen Pilihan Terkumpul

Syarikat X Inc. mempunyai 3 juta saham pilihan 5% tertunggak pada 31 Disember 2016. Nilai nominal saham keutamaan adalah $ 10 setiap satu. Baki tunai yang ada dengan Syarikat adalah $ 1 juta.

Dividen keutamaan yang akan dibayar untuk tahun 2015 = 1,500,000 (3,000,000 * 10 * 5) / 100

Baki tunai yang ada = 1,000,000

Dalam kes di atas, syarikat tidak dapat membayar dividen kepada pemegang saham kerana jumlah tunai yang ada adalah kurang daripada jumlah tanggungan dividen pilihan. Oleh kerana dividen selalu dibayar secara tunai, kekurangannya akan memaksa syarikat untuk menahan pembayaran dividen untuk tahun 2016. Dalam kes di atas, dividen akan terkumpul dan akhirnya mesti dibayar kepada pemegang saham pilihan pada tahun kewangan berikutnya.

Harap maklum bahawa ilustrasi di atas menunjukkan hanya satu keperluan perniagaan. Terdapat pelbagai keperluan perniagaan lain yang mungkin memaksa syarikat untuk menahan pembayaran dividen pilihan.

# 4 - Kewajipan undang-undang

• Dividen pilihan, seperti faedah atas hutang, mewujudkan kewajiban undang-undang ke atas syarikat. Perkara ini perlu dibayar kepada pemegang saham sebagai pilihan berbanding dividen saham biasa.
• Tanggungjawab syarikat untuk membayar dividen adalah tanpa syarat dan mutlak.
• Pelbagai bidang kuasa mengenakan denda sekiranya syarikat tidak membayar dividen pilihan yang belum dijelaskan.
• Hukuman ini berkisar dari denda dan penjara para pengarah hingga larangan ke atas syarikat untuk mendapatkan kewangan tambahan dari orang awam sehingga liabiliti dilunaskan.

# 5 - Rawatan pilihan

• Ia dibayar kepada pemegang saham diutamakan berbanding jenis dividen lain. iaitu dividen dibayar kepada pemegang saham sebelum dividen saham biasa atau ekuiti dikeluarkan.
• Sekiranya berlaku pembubaran syarikat, pemegang saham dengan saham pilihan berhak dibayar terlebih dahulu dari aset syarikat.
• Semua ciri dividen pilihan ini memberikan perlakuan istimewa terhadap jenis dividen lain. 
• Ciri-ciri di atas menyoroti beberapa ciri umum yang terdapat dalam sebilangan besar saham pilihan. Di dunia korporat, terdapat pelbagai jenis saham keutamaan.
• Ini mungkin atau mungkin tidak mempunyai beberapa ciri yang disebutkan di atas dan mungkin juga mengandungi beberapa ciri unik tambahan.
• Sekarang, mari kita lihat pelbagai jenis saham keutamaan yang dikeluarkan oleh syarikat untuk meningkatkan modal di pasaran primer dan sekunder.

Kegunaan

Stok pilihan membayar peratusan dividen yang tetap. Itulah sebabnya kita boleh menyebutnya kekal kerana pembayaran dividen adalah sama dan dibayar untuk jangka masa yang tidak terbatas. Walau bagaimanapun, syarikat boleh memilih untuk melangkau pembayaran dividen pilihan yang sama kepada pemegang saham pilihan. Dan syarikat boleh memilih untuk membayar dividen tertunggak.

Ini bermaksud bahawa firma tidak akan membayar dividen setiap tahun. Sebaliknya jumlah dividen yang terhutang akan terkumpul sepanjang tempoh tersebut. Dan kemudian firma akan membayar dividen pilihan terkumpul kepada pemegang saham pilihan. Ciri pembayaran tertunggak ini hanya tersedia dengan stok pilihan kumulatif. Dan firma itu diwajibkan untuk melunaskan dividen pilihan tahun sebelumnya sebelum membayar dividen tahun semasa.

Sekiranya stok pilihan tidak terkumpul, ciri pembayaran tertunggak ini tidak tersedia.

Calculato Dividen Pilihan r

Anda boleh menggunakan Kalkulator berikut

Pengiraan Dividen Pilihan di Excel (dengan Templat Excel)

Mari kita buat contoh yang sama di atas di Excel. Ini sangat mudah. Anda perlu memberikan dua input nilai Par, Kadar Dividen, dan Bilangan Stok Pilihan.

Anda boleh mengira nisbah dengan mudah dalam templat yang disediakan.

Anda boleh memuat turun templat ini di sini - Templat Dividen Excel Pilihan.

Kelebihan

• Kadar dividen yang lebih tinggi - Ini adalah salah satu kelebihan terpenting dalam memegang saham keutamaan. Di antara semua instrumen hutang seperti bon, kertas komersial, bil T Kerajaan, dan lain-lain, pulangan yang diterima oleh pelabur dengan memegang bahagian keutamaan jauh lebih besar daripada yang diterima melalui memegang instrumen hutang lain. Sebabnya cukup jelas kerana kosnya berkaitan langsung dengan pemulangan. Lebih tinggi kos memegang sebarang instrumen, semakin tinggi pulangan yang diterima melaluinya dan sebaliknya.
• Perlakuan pilihan - Seperti yang dinyatakan di atas, pemegang saham pilihan mempunyai hak untuk mendapatkan layanan istimewa mengenai dividen. Sekiranya berlaku pembubaran Syarikat, pemegang saham dengan saham pilihan berhak dibayar dari aset syarikat sebelum pemegang saham biasa.
• Pulangan minimum terjamin - Saham keutamaan mempunyai kadar dividen tetap, sedangkan, sebaliknya, saham biasa tidak mempunyai dividen tetap. Penetapan kadar dividen terlebih dahulu menjamin pulangan minimum kepada pemegang saham. Pemegang saham tidak perlu bergantung pada keadaan ekonomi umum atau keuntungan syarikat. Sekiranya syarikat mengalami kerugian, dividen akan terkumpul untuk tahun berikutnya.