Apa itu Perdagangan Hak Milik?
Proprietary Trading merujuk kepada perdagangan bank dan firma dalam instrumen kewangan yang ada di pasaran menggunakan wang mereka sendiri dan dalam akaun mereka sendiri dengan motif memperoleh keuntungan untuk mereka sendiri dan bukannya melaburkan wang pelanggan untuk pelaburan dan mendapatkan komisen pada itu.
- Ia juga disebut sebagai perdagangan Prop. Apabila bank memperdagangkan saham, derivatif, bon, komoditi, dan instrumen kewangan lain secara langsung dari akaunnya sendiri, ia disebut perdagangan proprietari.
- Apabila bank mengendalikan akaun pelanggannya dan berdagang atas nama pelanggannya, maka bank hanya mendapat komisen daripada pelanggan. Komisen itu hanyalah kos pengendalian dan bukan jumlah yang cukup besar untuk entiti besar seperti bank.
- Kegiatan yang sama, jika bank melakukan untuk kepentingan sendiri dan mengendalikan semua perdagangannya sendiri, maka bank tersebut tidak perlu puas dengan komisen itu sahaja. Mereka dapat menyimpan sebahagian besar keuntungan yang akan mereka hasilkan untuk berdagang secara langsung.
- Bank Plus tidak hanya memiliki semua keahlian untuk menangani aktiviti perdagangan (sejak bank mengendalikan semua aktiviti perdagangan pelanggannya), bank ini juga mempunyai maklumat yang tidak dapat dicapai oleh pelaburan. Hasilnya, bank dapat melakukan perdagangan dengan lebih berkesan daripada yang pernah dilakukan oleh pelabur.
- Itulah sebabnya perdagangan prop adalah konsep yang popular di kalangan bank.
Pedagang hak milik menggunakan pelbagai strategi perdagangan ekuiti untuk memaksimumkan keuntungan mereka. Berikut adalah beberapa perkara yang biasa digunakan -
- Arbitraj turun naik
- Penggabungan Arbitraj
- Perdagangan Makro Global
- Arbitraj Indeks
Peraturan Volcker
Volcker Rule adalah peraturan penting untuk perdagangan prop.
Pada tahun 2008, ekonomi global merosot. Ahli ekonomi Amerika dan bekas Pengerusi Rizab Persekutuan Amerika Syarikat, Paul Volcker berpendapat bahawa kemerosotan ekonomi global adalah hasil pelaburan spekulatif yang dilakukan oleh bank pelaburan.
Akibatnya, dia melarang bank-bank di AS membuat jenis pelaburan spekulatif tertentu yang tidak dimaksudkan untuk kepentingan pelanggan mereka.
Peraturan ini disebut Peraturan Volcker, dan ini adalah sebahagian dari Undang-Undang Pembaharuan dan Perlindungan Pengguna Dodd-Frank Wall Street.
Peraturan ini berkuat kuasa mulai 21 Julai 2015. Setelah setahun, bank-bank utama meminta untuk menawarkan mereka ruang 5 tahun untuk mengurangkan pelaburan tidak likuid.
Manfaat Perdagangan Hak Milik
- Manfaat pertama dan paling penting adalah peratusan keuntungan yang diperoleh bank dengan melibatkan diri dalam perdagangan proprietari. Dengan melakukan perdagangan mereka sendiri, mereka dapat menyimpan semua wang mereka. Ini bermaksud bank memperoleh dan menyimpan 100% keuntungan dari perdagangan proprietari.
- Manfaat kedua untuk menjalankan perdagangan prop adalah syarikat / bank dapat menyimpan sekuriti tersebut untuk digunakan di masa depan, dan pada kemudian hari, bank dapat menjual sekuriti ini kepada pelanggan yang ingin membelinya.
- Manfaat ketiga perdagangan prop adalah bank dengan cepat dapat menjadi pemain utama dalam pasaran. Oleh kerana bank mempunyai akses ke maklumat tersebut, tidak ada pelabur yang dapat mengakses keuntungan sepenuhnya hanya akan dieksploitasi oleh bank.
- Manfaat keempat dari perdagangan proprietari adalah bahawa pedagang prop dapat menggunakan teknologi canggih dan canggih dan perisian automatik, yang mungkin tidak dapat digunakan oleh para pelabur.
Dana lindung nilai vs Perdagangan hak milik
Penganalisis kewangan mendakwa bahawa kemerosotan ekonomi global berlaku kerana dua jenis perdagangan - perdagangan dana lindung nilai dan perdagangan prop.
Itulah sebabnya selalu berhemah untuk memahami perbezaan antara mereka.
- Perbezaan asas antara dana lindung nilai dan perdagangan proprietari adalah soal hak milik. Bagi dana lindung nilai, pengurus dana dan rakannya menguruskan dana tersebut bagi pihak pelabur. Dan dalam kes perdagangan prop, keseluruhan dana diuruskan oleh bank itu sendiri.
- Akibatnya, dalam hal dana lindung nilai, pengurus dana mengenakan komisen tinggi dari para pelabur yang telah melabur dalam dana lindung nilai. Sebaliknya, peniaga proprietari menyimpan 100% keuntungan.
- Sekiranya dana lindung nilai, risiko pengurus dana adalah terhad. Oleh kerana dia perlu memikirkan kejayaan dan kegagalan kliennya, dia dapat mengambil risiko hingga tahap tertentu. Tetapi bagi peniaga prop, kejayaan atau kegagalan adalah tanggungjawab mereka semua. Hasilnya, peniaga proprietari boleh mengambil risiko sebanyak yang mereka mahu ambil. Dan secara semula jadi, lebih banyak risiko sering menjadi keuntungan lebih banyak daripada pengurus dana lindung nilai.
