Apakah Pelaburan Berisiko Rendah?
Pelaburan berisiko rendah adalah pelaburan yang pada dasarnya lebih selamat daripada rakan sejawatnya. Saham berisiko rendah berbanding opsyen, bon berisiko rendah berbanding saham dan bon perbendaharaan berisiko rendah berbanding bon korporat.
Walau bagaimanapun, untuk menentukan apa risiko rendah, kita perlu mengetahui apa risiko dan bagaimana mengukurnya. Oleh itu, marilah kita terlebih dahulu melihat cara-cara untuk menentukan risiko, melihat bagaimana mengukurnya, dan kemudian melihat beberapa pelaburan berisiko rendah.
Terdapat banyak cara untuk menentukan risiko apa. Secara sederhana, - Risiko adalah sesuatu yang tidak diingini berlaku. Dalam kewangan, mungkin saat harga aset bertentangan dengan apa yang dipertaruhkan oleh pelabur.
Bagaimana untuk mengesahkan portfolio pelaburan berisiko rendah?
Kuantifikasi risiko adalah persoalan menentukan matlamat pelaburan dan kemudian jenis risiko yang dimilikinya. Mari kita mengambil pelabur yang melabur dalam saham; jumlah risiko yang dia miliki adalah risiko pasaran sederhana, risiko ekonomi, risiko kegagalan syarikat, dan lain-lain. Terdapat kaedah pengukuran untuk setiap jenis risiko. Cara yang paling umum untuk menentukan dan mengukur risiko adalah menggunakannya sebagai proksi untuk mengukur risiko. Varians adalah cara yang paling biasa untuk menggambarkan risiko apa. Menggabungkan semua risiko memberi kita jumlah risiko pelaburan. Dalam portfolio, tambahkan semua risiko dan lihat apakah ia berada dalam profil risiko pelabur - dalam kes ini, pelaburan berisiko rendah.
Mari kita lihat contoh untuk melihat bagaimana ia dapat ditangani dengan melihat beberapa contoh.
Contoh Pelaburan Berisiko Rendah
Contoh # 1 - Portfolio
Untuk melihat pelbagai jenis pelaburan, pelabur membuat, mari kita melihat portfolio dua dana. Kedua-dua dana ini berasal dari modal AQR, salah satu pengurus dana terkemuka di dunia, yang diasaskan oleh Cliff Asness pada tahun 1998. Pada masa ini, mereka memperuntukkan dan mempelbagaikan dana mereka dengan Pelaburan Alternatif (untuk pengambil risiko tinggi), Peruntukan Global (untuk Risiko Sederhana- pengambil), Dana Ekuiti (untuk pengambil risiko sederhana), dan dana Pendapatan Tetap (untuk pengambil risiko rendah). Sekiranya kita menguraikan portfolio setiap dana ini ke tahap yang munasabah, kita dapat melihat mana daripadanya adalah pelaburan berisiko dan mana yang bukan pelaburan yang sangat berisiko.
Segala yang dikatakan, kita harus ingat bahawa tidak ada risiko tanpa pulangan. Economics mengatakan bahawa pasaran adalah cekap, dan tidak mungkin seseorang dapat memperoleh keuntungan dari pelaburannya tanpa risiko. Sekiranya terdapat ketidakcocokan antara nilai dan harga aset, ia disebut arbitrage, dan syarikat cepat menerkamnya dan meneutralkan arbitraj. Sebenarnya, modal AQR mempunyai dana yang dikhaskan untuk arbitraj.
Cap AQR Kecil:
Sekiranya kita melihat pelaporan mereka, kita dapat dengan segera melihat bahawa kedua-dua dana modal kecil itu berprestasi buruk untuk tahun lalu. Sekiranya saya seorang pelabur yang melabur dalam dana ini setahun yang lalu, saya sekarang lebih teruk daripada apa yang saya mulakan. Walau bagaimanapun, pulangan 3 tahun lebih baik.
Ini bererti dana telah berjaya dalam 2 tahun pertama dan kehilangan banyak wang pada tahun lalu. Setiap dana ini mempunyai keseluruhan sejarah yang dapat dikaji. Dana ini melabur dalam modal kecil - syarikat yang secara tradisinya tidak besar dan masih dalam fasa pertumbuhan.
Ini menjadikan syarikat sememangnya berisiko dan sukar untuk melabur. Oleh itu, pulangan yang baik atau menyedihkan. Oleh kerana jenis dana menunjukkan apakah aset yang berbeza yang dilaburkan AQR, syarikat itu tidak cukup mendalam untuk menggambarkan semua syarikat yang dilaburkan. Ini kerana dua sebab.
- Mereka dirahsiakan
- Orang lain mungkin menyalin strategi.
Contoh # 2
Dana Pendapatan Tetap: Mencari jumlah pulangan, yang terdiri daripada peningkatan modal dan pendapatan.
Sekiranya kita melihat pelaporan mereka, kita dapat dengan serta-merta melihat bahawa kedua-dua dana bon yang dilaburkan telah menunjukkan prestasi yang berterusan selama setahun terakhir dan sejak awal lagi. Sekiranya saya merupakan pelabur yang telah melabur dalam dana ini setahun yang lalu, saya sekarang agak tidak masuk akal dengan apa yang telah saya mulakan.
Ini bererti dana itu berjaya sepanjang tahun lalu. Setiap dana ini mempunyai keseluruhan sejarah yang dapat dikaji. Dana ini melabur dalam bon kerajaan, terutamanya seperti bon perbendaharaan, dan lain-lain. Ini menjadikan dana kurang berisiko daripada dana pertama yang kita lihat dan mudah dilaburkan i.
Oleh itu, pulangan yang berada di sekitar rata-rata, tetapi tidak melampau. Oleh kerana jenis dana menunjukkan aset yang berbeza di mana AQR melabur, syarikat tidak cukup mendalam untuk menerangkan semua bon di mana ia dilaburkan.
Walau bagaimanapun, syarikat itu terus mengatakan di mana wang yang dilaburkan. Mereka mengatakan bahawa mereka memegang 11% daripada jumlah aset seperti wang tunai dan selebihnya dalam bon. Mereka juga menggunakan petikan berikut untuk menerangkan bagaimana mereka melabur.
“Prosesnya dimulakan dengan mengenal pasti tanda aras alam semesta dan kemudian menambahkan sektor di luar tanda aras (misalnya, bon kerajaan global). Ini meningkatkan keluasan sekuriti yang digunakan untuk penilaian. Di dalam Kerajaan dan sektor berkaitan Kerajaan sebagai tanda aras, dana ini bertujuan untuk menambah nilai melalui Pemilihan Negara dan Pemilihan Kematangan.
Setelah dana mengenal pasti portfolio modelnya, ia mengoptimumkan untuk mengambil kira skor untuk setiap sekuriti, kekangan dana (contohnya, penerbit maksimum dan bobot negara), dan jangkaan kos transaksi. "
Kesimpulannya
Keupayaan untuk melabur adalah pilihan. Pelabur mungkin memilih aset berisiko atau tanpa risiko. Pelaburan berisiko rendah adalah jenis pelaburan, yang mempunyai risiko rendah - yang relevan dengan pasaran dan varians rendah. Ini, secara amnya, adalah ikatan kerajaan dari negara maju seperti AS, Jerman, atau Jepun. Pelaburan berisiko rendah dianggap lebih selamat daripada pelaburan berisiko tinggi generik. Walau bagaimanapun, yang berisiko rendah dan yang bukan nilai tetap objektif, tetapi tertakluk pada pemikiran pelabur.
