Siapa Rakan Umum?
Dana ekuiti persendirian yang dibuat perlu diuruskan. Rakan umum (GP) merujuk kepada firma ekuiti swasta yang mempunyai tanggungjawab menguruskan dana ekuiti swasta. Firma ekuiti swasta bertindak sebagai GP dan pelabur luaran adalah LP.
Pelabur yang telah melabur dalam dana tersebut akan dikenali sebagai Limited Partners (LP) dan firma PE akan dikenali sebagai General Partner (GP).
Apakah Peranan Rakan Umum?
sumber: forentis.com
Rakan umum mempunyai tanggungjawab untuk mengambil semua keputusan yang berkaitan dengan pengurusan dana ekuiti swasta. Terdapat fungsi khusus lain yang dijalankan oleh rakan umum. Sebagai contoh, Rakan Umum mesti menguruskan portfolio dana ekuiti swasta yang terdiri daripada semua dana yang dilaburkan oleh LP.
Secara sederhana, Rakan Umum bertanggungjawab untuk pentadbiran, pengurusan, dan operasi dana ekuiti swasta.
Syarikat PE berfungsi dan beroperasi di bawah bimbingan rakan umum yang memperoleh modal dari pelbagai pelabur dan menguruskan dana dengan melaburkan modal ini.
- Oleh itu, pertama dalam urutan tanggungjawab adalah tujuan untuk mengumpulkan dana, diikuti dengan mentadbir operasi harian dana ekuiti swasta. Operasi sehari-hari ini termasuk mengenal pasti peluang pelaburan, memaksimumkan nilai pelaburan dan melikuidasi pelaburan sedemikian rupa sehingga pengagihan dapat dilakukan kepada LP.
- Objektif utama GP adalah untuk menguruskan dana ekuiti swasta untuk kepentingan LP yang telah melabur di dalamnya dan bertindak demi kepentingan LP.
- Memandangkan LP memberikan dana mereka kepada firma ekuiti swasta dan mengharapkan pulangan positif pelaburan mereka, GP diberi tanggungjawab untuk menguruskan dana mereka untuk memenuhi objektif ini.
- Selain itu, tidak seperti LP, GP mempunyai tanggungjawab undang-undang untuk tindakan yang dilakukan oleh dana.
Pampasan Rakan Umum
sumber: forentis.com
- Pampasan GP dirancang sedemikian rupa sehingga selaras dengan objektif kewangan LP. GP sama ada dibayar melalui yuran pengurusan atau pampasan.
- Rakan umum memperoleh bayaran pengurusan tahunan hingga 2% yang digunakan untuk tujuan menjalankan tugas pentadbir, perbelanjaan penutup yang akan dibuat seperti overhead dan gaji.
- GP juga dapat memperoleh sebahagian daripada keuntungan dana ekuiti swasta dan yuran ini dikenakan faedah. Pelaburan yang dibuat oleh dana memperoleh keuntungan dan GP mendapat bahagian dari keuntungan ini dalam bentuk kepentingan dibawa. Kepentingan yang dibawa biasanya berkisar antara 5% hingga 30%.
Untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik, mari kita lihat contohnya.
Mari kita katakan bahawa dana tertentu dan aset yang dilaburkan memperoleh pulangan 100 bilion dolar AS. Bayaran pengurusan yang diterima oleh GP berjumlah 2 bilion. Begitu juga, jika pulangan pelaburan adalah 50 milyar, kepentingan yang dibawa adalah 20% dari 50 miliar sebagai pengembalian pelaburan.
