Apa itu Pasar Utama?
Pasaran utama adalah tempat di mana sekuriti berasaskan hutang, berasaskan ekuiti atau aset lain dicipta, ditulis dan dijual kepada pelabur. Dengan kata mudah, ia adalah bahagian pasaran modal di mana sekuriti baru yang dicipta dibeli secara langsung oleh pelabur dari penerbit.
Bagaimana Meningkatkan Modal di Pasar Utama?
Meningkatkan modal boleh berlaku dengan salah satu daripada empat cara.
- Terbitan Awam - Istilah ini merujuk kepada penerbitan sekuriti baru oleh syarikat melalui tawaran awam awal (IPO) dan "akan terbuka". Sebilangan besar pelabur dapat membeli sekuriti yang baru diterbitkan ini di pasaran utama terbuka ini.
- Isu Hak - Terbitan hak adalah jemputan kepada pemegang saham yang ada untuk membeli saham baru tambahan (dalam bahagian pegangannya) dalam jangka waktu yang tetap.
- Penempatan Saham Swasta - ini merujuk kepada peningkatan modal ekuiti (bukan awam) dari pelabur terpilih seperti Venture Capital, Funds, dan syarikat insurans.
- Peruntukan Keutamaan - Ini adalah proses di mana peruntukan saham dilakukan berdasarkan keutamaan kepada sekumpulan pelabur terpilih.
Seperti disebutkan di atas, pasar seperti di mana syarikat dapat menerbitkan sekuriti baru untuk meningkatkan modal luaran, dan pelabur mendapat kesempatan pertama untuk membeli sekuriti baru disebut "pasar utama" (juga dikenal sebagai pasar terbitan baru).
Contoh Pasar Utama
IPO Alibaba
Pada 6 Mei 2014, Alibaba kelas berat E-dagang China memfailkan dokumen pendaftaran untuk disiarkan di AS di mana mungkin menjadi ibu bapa kepada semua Penawaran Awal Awal dalam sejarah AS. Alibaba adalah entiti yang tidak diketahui di AS dan wilayah lain, walaupun saiznya yang besar setanding atau bahkan lebih besar daripada Amazon atau eBay.
Membaca Filing S-1 Alibaba sangat menarik, mendidik dan membuat saya menyedari betapa besarnya perniagaan mereka dan betapa kompleksnya Internet Internet Cina. Saya menyediakan model kewangan berasaskan excel penuh yang boleh anda muat turun dari Model Kewangan Alibaba di sini.
IPO kotak
Pada 24 Mac 2014, syarikat penyimpanan dalam talian Box mengemukakan IPO dan melancarkan rancangannya untuk mengumpulkan US $ 250 juta. Syarikat ini sedang dalam persaingan untuk membina platform penyimpanan awan terbesar dan ia bersaing dengan syarikat yang lebih besar seperti Google Inc dan pesaingnya, Dropbox.
Saya dengan cepat melayari Filing Box S1 dan ketika saya berharap dapat melihat Kotak Biru Sejuk, ternyata "Kotak Hitam" yang tersebar. Saya juga menyediakan Model Kewangan Box yang cepat dan kotor untuk mengakses keadaan yang lebih teruk dan menyedari bahawa Box Financials penuh dengan kisah seram. Anda juga mungkin mahu memuat turun Model Kewangan IPO Box untuk keterangan lebih lanjut.
Fungsi Pasar Utama
Seorang pemula akan tertanya-tanya bagaimana IPO ini dijalankan dan bagaimana harga awal sekuriti baru yang dikeluarkan ditentukan. Jawapannya adalah "kumpulan pengunderaitan" yang memudahkan proses ini untuk entiti penerbit. Penaja jamin adalah entiti penting dalam pasaran utama yang menjalankan tiga fungsi berikut:
Kumpulan pengunderaitan terdiri daripada bank pelaburan yang melakukan kerja penentuan dan penentuan harga untuk sekuriti tertentu dan kemudian mengawasi pengedarannya terus kepada pelabur.
Kesimpulannya
Sekuriti dicipta di pasaran utama. Mereka tinggal di sana untuk sedikit masa kerana dijual di bursa saham oleh pelabur institusi yang membelinya semasa IPO. Tetapi sangat mustahak bagi syarikat yang telah memutuskan untuk pergi ke khalayak ramai.
Kaedah penentuan harga tidak berbeza dengan konsep umum keseimbangan permintaan-penawaran dan nilai penawaran. Walau bagaimanapun, ia sama-sama menggunakan sumber dan juga pelancaran produk. Tetapi itu berbaloi. Bagaimanapun, jumlah wang yang dapat dikumpulkan oleh syarikat oleh orang ramai ditentukan oleh bagaimana pasaran utama bertindak!
