Nisbah PEG

Apakah Nisbah PEG?

Nisbah pertumbuhan Pendapatan Harga (PEG) adalah nisbah antara harga dan pendapatan dengan jangkaan kadar pertumbuhan syarikat dan ini membantu dalam menjelaskan pendapatan dan penilaian syarikat.

Penjelasan Ringkas

Nisbah PEG, yang juga dikenal sebagai Nisbah Pendapatan ke pertumbuhan, pada asalnya nisbah terletak dalam nisbah. Pertama sekali, anda diminta untuk mengetahui apakah nisbah PE untuk stok. Setelah anda mempunyai nombor dan maklumat ini, anda boleh menghitung nisbah keseluruhan P / E ke "G." "G," yang bermaksud pertumbuhan pendapatan per saham tahunan. Nisbah PEG menyatukan harga saham semasa syarikat dengan pendapatan sesahamnya sekarang, dan setelah itu, ia menilai bahawa nisbah PE terhadap kadar di mana pendapatan syarikat meningkat.

• Nisbah pendapatan-pendapatan dan pertumbuhan memberi anda gambaran yang lebih halus mengenai nilai prospek pelaburan kerana nisbah P / E yang sangat tinggi tidak dapat dielakkan dalam pengawasan setelah anda mengambil kira kadar pertumbuhan syarikat.
• Nisbah harga-pendapatan dan pertumbuhan dapat memberi anda gambaran bahawa seberapa mahal atau murahnya saham syarikat berkaitan dengan kadar di mana pendapatannya kini meningkat dan kadar di mana mereka dijangka meningkat dalam jangka panjang .
• Ini mengesyorkan kelebihan besar daripada mengira nisbah Pendapatan Harga (P / E) sesebuah syarikat secara individu kerana jumlah itu hanya mempertimbangkan nilai syarikat dari segi pendapatan, yang kini menjana.
• Nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga yang lebih rendah biasanya menetapkan bahawa perniagaan pada masa ini dinilai terlalu rendah berdasarkan prestasi pendapatannya, sedangkan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga yang lebih tinggi secara amnya menetapkan bahawa perniagaan kini dinilai terlalu tinggi. Ini bermaksud menyatakan bahawa nisbah PEG yang dinilai dengan wajar atau harga mesti sama dengan
• Ini bermaksud menyatakan bahawa untuk dinilai dengan wajar atau harga Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga harus sama dengan kadar pertumbuhan pendapatan sesaham atau seharusnya satu.

Infosys diperdagangkan pada Nisbah PE yang sangat tinggi pada tahun 1997-2000; namun, kebanyakan penganalisis pada masa itu mengesyorkan BELIAN untuk stok ini? Kenapa? Mereka melihat beberapa parameter penilaian lain bersamaan dengan Rasio PE, iaitu, Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga Nisbah PEG digunakan untuk menentukan nilai saham sambil mengambil kira pertumbuhan pendapatan. Infosys berkembang secara eksponensial dalam jangka masa tersebut, dan oleh itu, nisbah PEG memberikan petunjuk berharga kepada penganalisis mengenai penilaian wajarnya.

Formula Nisbah PEG

Formula untuk mengira Nisbah PEG = Nisbah Harga ke Pendapatan (P / E) / Kadar pertumbuhan. Atau

Nisbah Nisbah Harga-Pendapatan (P / E) / Kadar pertumbuhan perolehan per saham.

Kepentingan Pertumbuhan Pendapatan Harga

Nisbah tersebut biasanya digunakan untuk memberikan anggaran nilai saksama saham dan disediakan oleh pelbagai sumber kewangan dan data stok. Sumber PEG Ratio saya ialah Ycharts.

Beberapa kepentingan nisbah PE dibincangkan di bawah:

• Pertumbuhan Perolehan Harga didasarkan pada anggapan bahawa nisbah PE berkorelasi positif secara linear dengan

  jangkaan kadar pertumbuhan pendapatan, iaitu, PEG tetap

• Pada kadar pertumbuhan yang lebih tinggi, nisbah PEG stabil dan kurang sensitif terhadap perubahan pertumbuhan daripada

  Nisbah PE, yang menjadikan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga lebih sesuai untuk menghargai syarikat dengan pertumbuhan tinggi

• Nisbah PEG digunakan untuk menilai syarikat pertumbuhan di mana diasumsikan bahawa peluang pertumbuhan timbul dari pelaburan semula pada kadar pulangan premium atau dari keuntungan kecekapan. Contoh di sini ialah ruang Teknologi AS. Berikut adalah contoh Sektor Teknologi AS, Syarikat dengan Permodalan Pasaran lebih dari $ 10bn

sumber: ycharts

• Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga adalah kurang sesuai untuk mengukur syarikat tanpa pertumbuhan yang tinggi. Syarikat Utiliti atau Infrastruktur yang besar dan mapan mungkin menawarkan pendapatan dividen yang boleh dipercayai, tetapi sedikit peluang untuk pertumbuhan. Berikut adalah contoh  Sektor Utiliti, Syarikat dengan Permodalan Pasaran lebih dari $ 10bn. Harap maklum bahawa walaupun kami telah mengira nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga di sini, tidak disarankan untuk syarikat / sektor yang matang.

sumber: ycharts

Tafsiran

"Sekiranya nisbah Pendapatan Harga mana-mana syarikat yang dinilai dengan adil akan sama dengan kadar pertumbuhan." Berikut adalah tafsiran nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga.

• Sekiranya nisbah PEG sama dengan 1, maka akan dinyatakan bahawa harga atau penilaian perniagaan yang berpatutan.
• Sekiranya nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga kurang dari 1, maka akan dinyatakan bahawa penilaian perniagaan yang terlalu rendah.
• Sekiranya nisbah PEG lebih dari 1, maka akan dinyatakan bahawa penilaian perniagaan yang terlalu tinggi.

Contoh, Pengiraan, dan Analisis Nisbah PEG

Berikut adalah beberapa contoh nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga yang disebutkan di bawah untuk pemahaman yang tepat:

Contoh # 1

Saham ekuiti Syarikat Andy diperdagangkan di pasaran pada harga $ 54 sesaham dengan pendapatan sesaham $ 6. Pembayaran dividen syarikat adalah 72%. Ia mempunyai 1 00,000 saham ekuiti $ 10 setiap satu dan tiada saham keutamaan. Nilai buku saham ialah $ 42. Kadar pertumbuhan per saham adalah 10%. Anda diminta untuk mengira nisbah harga-pendapatan ke pertumbuhan (PEG) Syarikat Andy dan menganalisis kesannya.

Penyelesaian untuk Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga Contoh # 1.

Berikut adalah pengiraan dan cara kerja yang diperlukan di bawah.

Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga.

• Memandangkan itu, harga Pasaran sesaham = $ 54 dan Pendapatan sesaham (EPS) = $ 6
• Oleh itu, nisbah Pendapatan Harga (P / E) = Harga sesaham pasaran / Pendapatan sesaham = $ 54 / $ 6 = 9
• Jadi, nisbah PEG = Nisbah P / E / Pertumbuhan kadar per saham = 9/10 = 0.9
• Oleh itu, nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga Andy Company adalah 0.9, dan kerana nisbah PEG kurang daripada kadar pertumbuhannya atau satu, maka akan dinyatakan sebagai dinilai rendah.

Contoh # 2

Sebuah syarikat mempunyai pendapatan per saham $ 8, dan nilai pasaran saham adalah $ 64 per saham. Berapakah nisbah pendapatan-harga syarikat? Hitung nisbah PEG syarikat dan nyatakan kesannya jika

• Kadar pertumbuhan per saham akan 10%
• Kadar pertumbuhan per saham akan menjadi 8%
• Kadar pertumbuhan per saham akan menjadi 6%

Penyelesaian kepada Nisbah PEG Contoh # 2

Berikut adalah pengiraan dan cara kerja yang diperlukan di bawah.

Pengiraan nisbah harga-pendapatan

• Memandangkan itu, harga pasaran sesaham = $ 64 dan Pendapatan sesaham = $ 8,
• Jadi, nisbah PE = Harga pasaran sesaham / Pendapatan sesaham
• Nisbah PE = $ 64 / $ 8 = 8.0x

Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga sekiranya kadar pertumbuhan pendapatan adalah 10%

• Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Nisbah P / E / Tahap pertumbuhan pendapatan = 8/10 = 0.8
• Oleh kerana nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga kurang dari satu, dinyatakan sebagai tidak dinilai.

Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga sekiranya kadar pertumbuhan pendapatan adalah 8%

• Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Nisbah P / E / Kadar pertumbuhan pendapatan = 8/8 = 1
• Oleh kerana nisbah PEG sama dengan satu, dinyatakan sebagai harga berpatutan.

Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga sekiranya kadar pertumbuhan pendapatan adalah 6%

• Nisbah PEG = Nisbah P / E / Tahap pertumbuhan pendapatan = 8/6 = 1.33
• Oleh kerana nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga lebih daripada satu, dinyatakan sebagai nilai yang terlalu tinggi.

Contoh # 3

Syarikat ABC Limited dipermodalkan seperti berikut: (Amaun dalam $)

Berikut adalah maklumat yang relevan dengan tahun kewangannya yang baru berakhir: (Amaun dalam $)

Anda diminta untuk menyatakan perkara berikut yang menunjukkan cara kerja yang diperlukan:

• Nisbah harga-pendapatan (P / E)
• Nisbah perolehan harga hingga pertumbuhan (PEG) dan kesannya

Penyelesaian untuk Nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga Contoh # 3

Berikut adalah pengiraan dan cara kerja yang diperlukan di bawah.

Pengiraan Pendapatan sesaham (EPS)

• Sebelum mengira Pendapatan sesaham, kita perlu mengira Keuntungan selepas cukai yang ada pada pemegang saham Biasa atau ekuiti
• Jadi, Keuntungan selepas cukai tersedia untuk pemegang saham biasa
• = Keuntungan selepas cukai - Dividen keutamaan = 54,200 - (7% daripada 60,000) = 54,200 - (7 * 600) = 54,200 - 4,200 = 50,000
• Jadi, Pendapatan sesaham = Keuntungan selepas cukai tersedia untuk pemegang saham biasa / Bilangan saham biasa = 50,000 / 1, 60,000 = 5/16 = 0,3125. Oleh itu EPS adalah 0.3125

Pengiraan nisbah PE

• Diberi, Harga pasaran saham biasa = 4 sesaham
• Pendapatan sesaham (Dikira di atas) = ​​0.3125
• Nisbah pendapatan harga = Harga pasaran saham biasa / Pendapatan sesaham = 4 / 0.3125 = 40.000 / 3125 = 12.8. Oleh itu nisbah pendapatan Harga adalah 12.8

Pengiraan nisbah pendapatan hingga pertumbuhan (PEG)

• Diberikan, nisbah pendapatan Harga [Seperti yang dihitung di atas pada titik no. (ii)] = 12.8
• Kadar pertumbuhan per saham = 11%
• Oleh itu, nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga = Nisbah pendapatan harga / Kadar pertumbuhan per saham = 12.8 / 11 = 1.164 (Lebih kurang)
• Oleh itu, nisbah PEG adalah 1.164, dan kerana nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga lebih dari satu, nisbah tersebut akan dinyatakan sebagai terlalu tinggi.

Contoh # 4

Syarikat Mark Limited mempunyai maklumat berkaitan berikut untuk tahun kewangan berakhir pada 31 Mac 2015. (Amaun dalam $)

Anda diminta untuk mengira yang berikut menunjukkan cara kerja yang diperlukan:

• Nisbah harga-pendapatan.
• Nisbah PEG dan kesannya.
• Analisis memerlukan kadar pertumbuhan pendapatan sesaham untuk menjadikan nisbah PEG mendapat harga yang wajar.

Penyelesaian kepada Nisbah PEG Contoh # 4

Berikut adalah pengiraan dan cara kerja yang diperlukan seperti yang dinyatakan di bawah.

Pengiraan untung selepas cukai. (Jumlah dalam $)

Pengiraan Pendapatan sesaham

• Diberi, Jumlah saham ekuiti = Jumlah modal saham Ekuiti / Kadar sesaham = 5, 00,000 / 20 = 25,000
• Keuntungan selepas cukai (Seperti yang dihitung di atas pada titik no. I) = 1, 00,000
• Jadi, Pendapatan sesaham (EPS) = Keuntungan selepas cukai / Bilangan saham ekuiti = 1, 00, 000 / 25,000 = 4
• Oleh itu Pendapatan sesaham Mark terhad ialah $ 4 sesaham.

Pengiraan nisbah harga-pendapatan

• Oleh itu, Perolehan sesaham (seperti yang dikira di atas) = ​​$ 4
• Dan harga Pasaran sesaham = $ 50
• Seperti yang kita ketahui, nisbah Harga-hasil (P / E) = Harga pasaran sesaham / Pendapatan sesaham. Jadi, nisbah harga-pendapatan = $ 50 / $ 4 = 12.50
• Oleh itu, nisbah harga-hasil Mark terhad ialah 12.50

Pengiraan nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga

• Memandangkan itu, nisbah Harga-pendapatan (seperti yang dikira di atas) = ​​12.50
• Dan kadar pertumbuhan per saham = 8%
• Oleh itu, nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Nisbah perolehan harga / Kadar pertumbuhan per saham = 12.5 / 8 = 1.5625 = 1.56 (Aplikasi.)
• Oleh itu, nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga Mark terhad adalah 1.56, dan kerana nisbah PEG lebih daripada satu, maka akan dinyatakan sebagai nilai yang terlalu tinggi.

Pengiraan kadar pertumbuhan per saham bagi nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga yang berpatutan.

• Memandangkan itu, nisbah penghasilan harga (seperti yang dihitung di atas di titik no. Iii) = 12.50
• Seperti yang telah dinyatakan bahawa nisbah PEG harus cukup murah, maka nisbah PEG harus diambil sebagai 1.
• Kita tahu bahawa nisbah PEG = Nisbah penghasilan harga / Pertumbuhan perolehan sesaham.
• Oleh itu, nisbah PEG = 12.50 / Kadar pertumbuhan per saham = Kadar pertumbuhan per saham = 12.50 / Nisbah Pertumbuhan Perolehan Harga = Kadar pertumbuhan per saham = 12.50 / 1 = 12.50
• Oleh itu, untuk memerlukan nisbah Pertumbuhan Pendapatan Harga yang berpatutan, kadar pertumbuhan per saham akan 12.50%