Risiko Kecairan

Apakah Risiko Kecairan?

'Risiko Likuiditas' bermaksud 'Kekurangan Tunai' untuk jangka masa sementara atau jangka pendek, dan situasi seperti ini secara amnya memberi kesan buruk kepada mana-mana Organisasi yang Membuat Perniagaan dan Keuntungan. Tidak dapat memenuhi Hutang jangka pendek atau liabiliti jangka pendek, rumah perniagaan berakhir dengan modal kerja negatif dalam kebanyakan kes. Ini adalah keadaan biasa yang bersifat kitaran dan berlaku semasa kemelesetan atau ketika ekonomi tertentu tidak berjalan dengan baik. Sebaliknya, syarikat mempunyai kewajipan untuk membayar perbelanjaan jangka pendeknya, pembayaran kepada Pemiutang, pinjaman jangka pendek, dll setiap bulan.

Contoh Risiko Kecairan

1. Ketidakupayaan untuk memenuhi hutang jangka pendek kerana kerugian atau kerosakan luar biasa semasa Operasi.
2. Tidak dapat memenuhi pembiayaan yang tepat dalam jangka masa tertentu. Di kebanyakan Syarikat berasaskan pembiayaan Startup, terdapat risiko impas. Oleh itu, jika Perniagaan tidak mendapat pembiayaan seterusnya, maka ada kemungkinan risiko Likuiditas.
3. Kenaikan bahan menyebabkan kenaikan perbelanjaan pembuatan kerana menjadi perhatian. Sebagai contoh, risiko kecairan boleh meningkat dalam harga komoditi tidak dialu-alukan untuk perniagaan, iaitu pembuatan Auto Ancillaries.

Sebagai contoh, jika kita menganalisis nisbah kewangan Suprajit Engineering Ltd., kita akan mengetahui yang berikut:

• Pendapatan meningkat pada 12.17% pada TK18 berbanding TK17
• Pengekosan bahan meningkat 16.06%
• Keuntungan Kasar pada kadar 45.74% v / s 47.56% setahun yang lalu.

Kerana kenaikan harga Besi & Baja, Aluminium, Zinc akan menurunkan margin awal perniagaan kerana kos bahan mentah yang lebih tinggi.

Pengukuran Risiko Kecairan

Salah satu ukuran utama risiko kecairan adalah penerapan Nisbah Semasa. Nisbah semasa adalah nilai liabiliti semasa atau jangka pendek seperti pada Liabiliti Semasa. Nisbah Ideal dipercayai lebih dari 1, yang menunjukkan syarikat mempunyai keupayaan untuk membayar liabiliti semasa dari aset jangka pendeknya.

Saham Sears Holding turun 9.8% disebabkan oleh kerugian berterusan dan keputusan suku tahunan yang buruk. Imbangan sears juga tidak kelihatan baik. Moneymorning telah menamakan Sears Holding sebagai salah satu daripada lima syarikat yang mungkin akan muflis tidak lama lagi.

Mari kita ambil contoh lain mengenai risiko kecairan Ruchira Papers Ltd (Syarikat India.

Berikut adalah kedudukan aset semasa dan liabiliti Semasa Ruchira Papers Ltd untuk tahun berakhir TK17 dan TK18. Oleh itu, kita dapat memperoleh yang berikut dari data yang diberikan.

• Pendapatan meningkat 6.14% berdasarkan Yoy, Keuntungan Sebelum cukai meningkat sebanyak 25.39% dengan margin PBT 12.83% pada TK18 berbanding 10.84% ​​pada TK17.
• Margin keuntungan bersih berada pada 8.36% pada TK18 berbanding 7.6% pada TK17, dan Keuntungan bersih meningkat sebanyak 17%.
• Nisbah semasa semasa FY 18 berada pada 1,31 v / s 1.4 pada FY 17, yang boleh disebut sebagai penurunan ringan dalam kecekapan Operasi dan penurunan Modal Kerja. Tetapi masih, 1.31 nisbah Semasa sangat sihat berbanding dengan yang Ideal dari 1.
• Inventori telah meningkat sebanyak 23%, yang lebih rendah daripada pertumbuhan penjualan sebanyak 6%, Akaun Belum Terima meningkat sebanyak 8.67%, yang juga lebih besar daripada pertumbuhan Hasil. Sebilangan besar Inventori dibiayai oleh pinjaman jangka pendek dan Tunai, yang mengakibatkan penurunan tunai sebanyak 23% dan kenaikan pinjaman jangka pendek sebanyak 30.13%.

Gangguan

Ini adalah beberapa contoh risiko Kecairan klasik. Walaupun terdapat perolehan yang lebih tinggi dan keuntungan yang lebih tinggi, nisbah semasa syarikat merosot sedikit, sedangkan lebihan inventori dan peningkatan Akaun Belum Terima memberi tekanan kepada modal kerja, yang mengakibatkan penurunan dalam Tunai dan setara dan peningkatan pinjaman jangka pendek. Operasi masa depan harus dilakukan dengan hati-hati sehingga AR ke Penjualan harus kurang dari nisbah AR ke Jualan tahun sebelumnya, dan kemudian harus ada peningkatan dalam Tunai dan penurunan pinjaman Jangka pendek.

Beberapa krisis kecairan jangka pendek boleh menyebabkan kesan negatif jangka panjang terhadap Perniagaan.

Menurut salah seorang Pelabur Ace, Mr. Warren Buffet, 'Saya telah melihat lebih banyak orang gagal kerana minuman keras dan pengaruh.' Oleh itu, Encik Buffet menekankan istilah 'leverage' atau 'Pinjaman' atau; 'Hutang.'

Sebagai contoh risiko kecairan, pinjaman jangka pendek dan jangka panjang Bhushan Steel Ltd. adalah seperti berikut:

Oleh kerana kecekapan operasi yang lemah, perniagaan ini dibiayai oleh pinjaman jangka pendek, yang telah meningkat 20%, dan pinjaman jangka panjang masing-masing meningkat 18%. Kerana lonjakan pinjaman jangka pendek dan pengembalian yang lebih rendah dari perniagaan, pinjaman mendapat penumpukan, dan jumlah pinjaman meningkat sebanyak 18%, sedangkan kekayaan Pemegang Saham dikurangkan sebanyak 1%. Nisbah D / E, yang idealnya kurang dari 1, telah meningkat menjadi 3.45 pada FY14 v / s 2.91 pada FY13.

Bagaimana Risiko Kecairan Dikendalikan?

Terdapat beberapa keadaan di mana kerugian yang tidak dijangka atau masalah kecairan dapat diatasi dengan penglibatan pengurusan risiko kecairan pintar, yang disenaraikan seperti berikut:

1. Pinjaman jangka pendek atau overdraf bank boleh diambil; jumlah tersebut harus dihadkan kepada kemungkinan pendapatan yang akan diterima syarikat pada masa akan datang. Untuk pengurusan risiko kecairan, Peminjam Pelbagai akan membayar bil dalam 15 hari akan datang, dan oleh itu masalah tunai jangka pendek dapat dipenuhi dengan mengambil lebihan Bank of Bills of exchange.
2. Sekiranya buku pesanan besar telah dibatalkan, dan tidak ada jumlah yang diterima terhadap tagihan tersebut, dan proses pembuatan telah dimulakan (dari pembelian bahan mentah hingga pengambilan pekerja), maka pengurusan risiko kecairan seharusnya tidak menghalangi proses kerja. Sebaliknya, pengurusan risiko kecairan harus berkomunikasi dengan pasukan pemasaran agar dapat menjual lebihan pengeluaran dengan harga nominal, sehingga dapat menanggung kos pengeluaran.
3. Bermula dari Ekonomi Maju hingga Ekonomi Berkembang, semua negara menghadapi kelebihan likuiditas dalam sistem ini disebabkan oleh kenaikan kadar bon, kenaikan kos buruh, kos pengeluaran, dan kos Bahan Baku. Negara pengimport minyak merasakan panasnya inflasi ketika harga minyak mentah antarabangsa meningkat. Kenaikan kos meningkat pada setiap aspek pembuatan .