Pengambilalihan yang mesra adalah di mana syarikat sasaran bersetuju dengan tawaran pengambilalihan secara aman dan dalam hal ini pengambilalihan tertakluk kepada persetujuan pemegang saham syarikat sasaran dan juga pengawal selia untuk memeriksa apakah perjanjian itu mematuhi undang-undang antimonopoli.
Apa itu Pengambilalihan Mesra?
Pengambilalihan Mesra adalah jenis pengambilalihan yang sangat ramah kerana pengurusan syarikat yang diambil alih serta pengurusan syarikat sasaran bersetuju dengan terma dan syarat pengambilalihan dan pengambilalihan dilakukan tanpa kesulitan, pertengkaran, dan pertengkaran. Pengambilalihan tidak perlu melakukan plot atau membuat strategi terhadap syarikat sasaran untuk memperolehnya.
Oleh itu secara harfiah, kita dapat mengatakan bahawa apabila pengambilalihan dilakukan dengan persetujuan lembaga pengarah dan pemegang saham syarikat sasaran maka pengambilalihan tersebut disebut "Pengambilalihan Mesra".
Contoh # 1 - Contoh Pengambilalihan Mesra
Anggaplah ada syarikat bernama XYZ yang berminat membeli majoriti di syarikat ABC. Syarikat XYZ membuat rancangan untuk mendekati lembaga pengarah syarikat ABC dengan tawaran yang berpotensi. Lembaga pengarah syarikat ABC kemudiannya akan membincangkan mengenai tawaran atau suara mengenai tawaran tersebut. Sekiranya pengurusan syarikat ABC menilai bahawa perjanjian itu bermanfaat bagi syarikat, mereka akan menerima tawaran tersebut dan mengesyorkan perjanjian tersebut kepada pemegang saham juga. Setelah semua persetujuan dari lembaga pengarah, pemegang saham dan pihak berkuasa kawal selia lain yang terlibat, perjanjian itu akan dimuktamadkan.
Contoh # 2 - Pengambilalihan Johnson & Johnson dari Crucell
sumber: jnj.com
Syarikat gergasi farmaseutikal dan penjagaan kesihatan Johnson & Johnson mengumumkan kejayaan penyelesaian Mesra Pengambilalihan pembuat vaksin Belanda Crucell yang mempekerjakan 1.300 orang, menghasilkan lebih dari 115 juta dos vaksin pada tahun 2009 untuk diedarkan di sekitar 100 negara, dengan harga sekitar 1.75 bilion euro ($ 2.37 bilion). Johnson & Johnson dan Crucell bersama-sama mengumumkan bahawa Johnson & Johnson telah menyelesaikan tawaran tender untuk Crucell. Johnson & Johnson, yang mempekerjakan 114.000 orang, mengatakan pihaknya bermaksud mempertahankan pengurusan dan kakitangan Crucell dan menjaga markas di Leiden di Belanda barat. Johnson & Johnson kini memiliki lebih daripada 95 peratus modal Crucell. Suruhanjaya Eropah membenarkan pengambilalihan itu tanpa melihat masalah persaingan.
Contoh # 3 - Tawaran Facebook & WhatsApp
Pengambilalihan Facebook ke WhatsApp adalah satu lagi contoh pengambilalihan yang mesra di mana Facebook membeli WhatsApp dengan harga $ 19 Billion.
sumber: reuters.com
Mengapa Pengambilalihan Mesra Berlaku?
Pengambilalihan Mesra mempunyai banyak faedah yang ditawarkannya kepada syarikat sasaran. Apabila syarikat sasaran melihat bahawa keuntungan yang akan mereka perolehi setelah pengambilalihan ini cukup untuk diperdagangkan dengan perniagaan mereka sekarang, mereka mencari atau menyetujui perjanjian yang ditawarkan oleh pemerolehan. Manfaat terbesar yang ditawarkan kepada syarikat sasaran dengan pengambilalihan ini adalah harga per saham yang sering kali lebih baik daripada harga pasaran semasa.
- Syarikat sasaran mungkin mendapat faedah lain juga selain harga per saham yang lebih baik yang merangkumi peluang yang lebih baik untuk mengembangkan perniagaan, meneroka pasaran yang berbeza, pengembangan dalam barisan produk yang berbeza, dll.
- Adalah sangat penting untuk diperhatikan bahawa selalu ada badan pengawalseliaan negara yang terlibat dalam pengambilalihan yang persetujuannya wajib dilakukan agar pengambilalihan itu berlaku.
- Sekiranya badan pengawas tidak menyetujui syarat pengambilalihan atau merasakan pengambilalihan itu berbahaya dalam keadaan apa pun, ini tidak akan berlaku walaupun kedua-dua pemeroleh dan syarikat sasaran setuju untuk pengambilalihan tersebut.
Kelebihan
Terdapat banyak kelebihan yang berkaitan dengan Pengambilalihan Mesra:
- Dalam pengambilalihan ini, kedua-dua pemeroleh dan syarikat sasaran mengambil bahagian dalam merancang struktur perjanjian untuk kepuasan bersama mereka.
- Dalam pengambilalihan ini, syarikat sasaran tidak perlu menghadapi atau mengalami perselisihan atau kerugian yang menjengkelkan yang mungkin berlaku kerana jenis pengambilalihan lain seperti dalam hal pengambilalihan yang bermusuhan.
- Harga per saham pada umumnya lebih baik adalah kelebihan lain dari pengambilalihan yang mesra.
Pengambilalihan Mesra vs Pengambilalihan Permusuhan
Tidak seperti Pengambilalihan yang Mesra, Dalam pengambilalihan yang bermusuhan, syarikat sasaran tidak mahu pengambilalihan memperolehnya.
Apabila pengambilalihan dilakukan tanpa persetujuan lembaga pengarah syarikat sasaran. Ini bermusuhan di dewan pengarah syarikat sasaran maka pengambilalihan itu disebut sebagai "Hostile Takeover".
Pengambilalihan jenis ini, pemeroleh secara langsung akan pergi ke pemegang saham syarikat untuk memperoleh saham syarikat sasaran tanpa memberitahu pihak pengurusan syarikat sasaran mengenai tindakan tersebut.
Pengambilalihan boleh meneruskan pengambilalihan bermusuhan dengan menggunakan strategi berikut:
- Tawaran Tender: Dalam tawaran tender, syarikat pemeroleh membuat tawaran umum untuk membeli saham dari pemegang saham syarikat sasaran dengan harga lebih tinggi daripada harga pasaran semasa.
- Proxy Fight : Dalam pergaduhan proksi, syarikat pemerolehan membuat pemegang saham syarikat sasaran bersetuju untuk menggunakan suara proksi mereka dengan cara yang memihak kepada syarikat pemeroleh sehingga mereka dapat membuat perubahan yang diinginkan dalam syarikat sasaran atau dalam pengurusannya .
Sekiranya berlaku pengambilalihan yang bermusuhan, syarikat sasaran dapat menggunakan beberapa mekanisme untuk mempertahankan diri dari pengambilalihan yang tidak bersahabat. Mekanisme ini boleh menjadi pil racun, pertahanan permata mahkota, pertahanan Pac Man dll.
