Nisbah semasa

Makna Nisbah Semasa

Nisbah semasa adalah nisbah yang mengukur kemampuan syarikat untuk membayar hutang jangka pendek yang perlu dibayar dalam jangka masa satu tahun berikutnya dan ia dikira dengan membahagikan jumlah aset semasa syarikat dengan jumlah liabiliti semasa.

Ini menjawab pertanyaan: "Berapa dolar aset semasa yang ada untuk menampung setiap dolar dalam liabiliti semasa?" Adakah syarikat mempunyai sumber daya yang mencukupi untuk melunaskan kewajipan jangka pendeknya dan tetap bertahan selama sekurang-kurangnya satu tahun? 

Saham Sears Holding turun 9.8% disebabkan oleh kerugian berterusan dan keputusan suku tahunan yang buruk. Keseimbangan Sears tidak kelihatan terlalu baik. Moneymorning telah menamakan Sears Holding sebagai salah satu daripada lima syarikat yang mungkin akan muflis tidak lama lagi. Dalam konteks ini, seorang penganalisis dapat melakukan analisis nisbah kewangan dengan cepat untuk memeriksa apakah ini benar. Salah satu nisbahnya adalah untuk memeriksa keadaan kecairan syarikat adalah Current Ratio. Seperti yang anda lihat dari atas, nisbah Sears ini terus menurun sejak 10 tahun yang lalu. Sekarang berada di bawah 1.0x dan tidak menggambarkan gambar yang tepat.

Formula

Formula Nisbah semasa tidak lain adalah Aset Semasa dibahagi dengan Liabiliti Semasa. Sekiranya bagi syarikat, aset semasa adalah $ 200 juta dan liabiliti semasa adalah $ 100 juta, maka nisbahnya adalah = $ 200 / $ 100 = 2.0.

Tafsiran Nisbah Semasa

• Sekiranya Aset Semasa> Liabiliti Semasa, maka Nisbah lebih besar daripada 1.0 -> keadaan yang diinginkan.
• Sekiranya Aset Semasa = Liabiliti Semasa, maka Nisbah sama dengan 1.0 -> Aset Semasa cukup untuk membayar obligasi jangka pendek.
• Sekiranya Aset Semasa <Liabiliti Semasa , Nisbah kurang dari 1.0 -> keadaan masalah yang dihadapi kerana syarikat tidak mempunyai cukup untuk membayar tanggungjawab jangka pendeknya.

Contohnya

Antara syarikat berikut, yang manakah berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk membayar hutang jangka pendeknya?

Dari jadual di atas, jelas bahawa syarikat C mempunyai $ 2.22 Aset Semasa untuk setiap $ 1.0 liabiliti.  Syarikat C lebih cair dan nampaknya berada dalam kedudukan yang lebih baik untuk melunaskan liabiliti.

Walau bagaimanapun, harap maklum bahawa kita mesti menyiasat lebih lanjut jika kesimpulan kita benar.

Izinkan saya memberi anda penjelasan lebih lanjut mengenai Aset Semasa, dan kami akan mencuba dan menjawab soalan yang sama sekali lagi.

Terimalah - Iblis ada dalam perincian :-)

Syarikat C mempunyai semua aset semasa sebagai Inventori. Untuk membayar hutang jangka pendek, syarikat C harus memindahkan inventori ke penjualan dan menerima wang tunai dari pelanggan. Inventori memerlukan masa untuk ditukar menjadi Tunai. Aliran biasa adalah inventori Bahan Mentah -> Inventori WIP -> Inventori barang jadi -> Proses Penjualan berlaku -> Wang tunai diterima. Kitaran ini mungkin memerlukan masa yang lebih lama. Oleh kerana Inventori kurang daripada penghutang atau wang tunai, nisbah semasa 2.22x tidak kelihatan terlalu hebat kali ini.

Syarikat A, bagaimanapun, mempunyai semua aset semasa sebagai Penghutang. Untuk membayar hutang jangka pendek, syarikat A perlu mendapatkan kembali jumlah ini dari pelanggannya. Terdapat risiko tertentu yang berkaitan dengan pembayaran hutang belum dibayar.

Walau bagaimanapun, jika anda melihat Syarikat B sekarang, ia mempunyai semua aset tunai semasa. Walaupun Nisbahnya adalah 1.45x, secara ketat dari perspektif pembayaran hutang jangka pendek, ia paling baik kerana mereka dapat melunaskan hutang jangka pendek mereka dengan segera.

Contoh Colgate

Nisbah Semasa dikira sebagai Aset Semasa Colgate dibahagi dengan Liabiliti Semasa Colgate. Sebagai contoh, pada tahun 2011, Aset Semasa adalah $ 4,402 juta, dan Liabiliti Semasa adalah $ 3,716 juta.

= 4,402 / 3,716 = 1.18x

Begitu juga, kami mengira Nisbah Semasa untuk semua tahun yang lain.

Pemerhatian berikut dapat dibuat berkaitan dengan Colgate Ratio -

Nisbah ini meningkat dari 1.00x pada tahun 2010 kepada 1.22x pada tahun 2012.

• Sebab utama kenaikan ini adalah penambahan tunai dan setara tunai dan aset lain dari tahun 2010 hingga 2012. Di samping itu, kami melihat bahawa liabiliti semasa adalah lebih kurang stagnan pada sekitar $ 3,700 juta selama tiga tahun ini.
• Kami juga perhatikan bahawa nisbahnya merosot kepada 1.08x pada tahun 2013. Sebab utama penurunan ini adalah kenaikan bahagian hutang jangka panjang hingga $ 895 juta, sehingga meningkatkan liabiliti semasa.

Musim dan Nisbah Semasa 

Ia tidak boleh dianalisis secara terpisah untuk jangka masa tertentu. Kita harus memerhatikan nisbah ini dengan teliti dalam jangka masa - sama ada nisbah menunjukkan peningkatan atau penurunan yang stabil. Namun, dalam banyak kes, anda akan perhatikan bahawa tidak ada corak seperti itu. Sebaliknya, terdapat corak musiman yang jelas dalam Nisbah Semasa. Contohnya, Thomas Cook.

Saya telah mengumpulkan di bawah jumlah aset semasa dan liabiliti semasa Thomas Cook. Anda mungkin perhatikan bahawa nisbah Thomas Cook ini cenderung meningkat pada bulan September Quarter.

Musim mengikut nisbah semasa biasanya dilihat dalam perniagaan berkaitan komoditi bermusim di mana bahan mentah seperti gula, gandum, dll diperlukan. Pembelian sedemikian dilakukan setiap tahun, bergantung pada ketersediaan, dan habis digunakan sepanjang tahun. Pembelian sedemikian memerlukan pelaburan yang lebih tinggi (umumnya dibiayai oleh hutang), sehingga meningkatkan sisi aset semasa.

Contoh Nisbah Semasa di Sektor Automobil

Untuk memberi anda gambaran mengenai nisbah sektor, saya telah memilih sektor automotif AS.

Berikut adalah senarai syarikat automobil yang disenaraikan di AS dengan nisbah tinggi.

Harap maklum bahawa nisbah yang lebih tinggi tidak semestinya menunjukkan bahawa mereka berada dalam kedudukan yang lebih baik. Mungkin juga kerana -

• stok bergerak perlahan atau
• kekurangan peluang pelaburan.
• Pungutan piutang juga perlahan.

Berikut adalah senarai syarikat automobil yang disenaraikan di AS dengan nisbah rendah.

Sekiranya nisbahnya rendah kerana sebab-sebab berikut, sekali lagi tidak diingini:

1. Kekurangan dana yang mencukupi untuk memenuhi tanggungjawab semasa dan
2. Tahap perdagangan melebihi kemampuan perniagaan.

Batasan

• Ia tidak tertumpu pada pecahan Aset atau Kualiti Aset. Contoh yang kita lihat sebelumnya, Syarikat A (semua penghutang), B (semua wang tunai), dan C (semua inventori), memberikan tafsiran yang berbeza.
• Nisbah ini secara berasingan tidak bermaksud apa-apa. Ia tidak memberi gambaran mengenai keuntungan produk dll.
• Nisbah ini dapat dimanipulasi oleh pihak pengurusan. Kenaikan yang sama dalam aset semasa dan liabiliti semasa akan menurunkan nisbah, dan juga, penurunan yang sama dalam aset semasa dan liabiliti semasa akan meningkatkan nisbah.