Perjanjian Pembelian Semula

Definisi Perjanjian Pembelian Semula (Repo)

Perjanjian pembelian semula juga dikenali sebagai RP atau repo adalah sejenis pinjaman jangka pendek yang biasanya digunakan oleh individu yang berurusan dengan sekuriti kerajaan dan perjanjian seperti itu boleh berlaku antara beberapa pihak dan ia dapat diklasifikasikan kepada tiga jenis- repo penghantaran khusus, repo tahanan, dan repo pihak ketiga.

Penjelasan

Tempoh matang untuk perjanjian pembelian semula adalah dari semalaman hingga setahun. Perjanjian pembelian balik dengan jangka masa lebih lama biasanya disebut sebagai repos "terbuka"; repos jenis ini biasanya tidak mempunyai tarikh matang yang ditetapkan. Perjanjian dengan jangka waktu pendek yang ditentukan disebut sebagai repos "jangka".

Peniaga menjual sekuriti kepada pelabur pada waktu semalaman dan sekuriti tersebut dibeli semula pada hari berikutnya. Transaksi tersebut membolehkan peniaga memperoleh modal jangka pendek. Ini adalah instrumen pasaran wang jangka pendek di mana dua pihak bersetuju untuk membeli atau menjual sekuriti pada masa akan datang. Ini pada dasarnya adalah kontrak hadapan. Kontrak hadapan adalah perjanjian untuk bertransaksi di masa depan dengan harga yang telah dipersetujui.

Istilah yang mudah adalah pinjaman yang dijamin dengan jaminan asas yang mempunyai nilai di pasaran. Pembeli perjanjian pembelian semula adalah pemberi pinjaman dan penjual perjanjian pembelian semula adalah peminjam. Penjual perjanjian pembelian balik perlu membayar faedah pada masa membeli balik sekuriti yang disebut Kadar Repo.

Jenis Perjanjian Pembelian Semula

Mari kita bincangkan setiap jenis perjanjian pembelian semula secara terperinci -

# 1 - Repo Tri-Party

Perjanjian pembelian semula jenis ini adalah perjanjian yang paling biasa di pasaran. Pihak ketiga bertindak sebagai perantara antara pemberi pinjaman dan peminjam. Jaminan tersebut diserahkan kepada pihak ketiga dan pihak ketiga akan memberikan jaminan penggantian. Contohnya ialah peminjam menyerahkan sejumlah stok yang mana pemberi pinjaman dapat mengambil bon dengan nilai yang sama sebagai jaminan.

# 2 - Repo Ekuiti

Seperti namanya, ekuiti adalah jaminan dalam perjanjian pembelian semula jenis ini. Saham syarikat akan menjadi jaminan atau jaminan asas untuk transaksi tersebut. Urus niaga seperti itu juga dianggap berisiko kerana nilai saham mungkin jatuh jika syarikat tidak menunjukkan prestasi seperti yang diharapkan.

# 3 - Repo Pinjaman Keseluruhan

Repo pinjaman keseluruhan adalah perjanjian pembelian semula di mana pinjaman atau obligasi hutang adalah jaminan dan bukan sekuriti.

# 4 - Jual / Beli atau Beli / Jual Repo

Dalam perjanjian jual balik Jual / Beli, sekuriti tersebut dijual dan dibeli pada pembelian balik hadapan secara serentak. Fungsi beli / jual sebaliknya; sekuriti tersebut dibeli dan dijual pada pembelian semula secara serentak. Perbezaan dalam Jual Beli / Beli atau Beli / Jual Repo dari perjanjian pembelian semula tradisional adalah bahawa ia ditransaksikan di pasaran.

# 5 - Repo Balik

Repo terbalik adalah transaksi untuk pemberi pinjaman perjanjian pembelian semula. Pemberi pinjaman membeli jaminan dari peminjam dengan harga dengan perjanjian untuk menjualnya pada harga yang lebih tinggi pada tarikh masa depan yang telah dipersetujui.

# 6 - Pinjaman Sekuriti

Perjanjian pembelian balik jenis ini dimeterai apabila pelabur kekurangan jaminan. Untuk menyelesaikan transaksi, pelabur perlu meminjam sekuriti. Setelah transaksi selesai, dia akan menyerahkan jaminan itu kepada pemberi pinjaman.

# 7 - Bil

Perjanjian pembelian balik bil yang perlu dibayar mempunyai akaun dalaman di mana jaminan untuk pemberi pinjaman disimpan. Biasanya, peminjam menyerahkan pemilikan cagaran kepada pemberi pinjaman tetapi dalam kes ini, ia dimasukkan ke dalam akaun bank lain. Akaun bank ini adalah atas nama peminjam untuk tempoh perjanjian. Ini bukan pengaturan biasa kerana ini adalah urusan berisiko bagi pemberi pinjaman kerana mereka tidak mengawal jaminan.

Contoh Perjanjian Pembelian Balik

Anda memerlukan $ 10,000 dengan segera dan rakan anda James mempunyai lebihan adalah akaun banknya. Dia adalah kawan baik tetapi mahukan jaminan untuk membuat pembayaran kepada anda. Dia melihat jam tangan anda yang merupakan jam tangan vintaj langka yang diberikan oleh datuk kepada anda, yang bernilai lebih dari $ 30,000; James meminta jam tangan sebagai jaminan.

Anda bersetuju untuk memberikan jam tangan kepadanya dan mengambil kembali jam tangan daripadanya setelah 6 bulan setelah anda membayar $ 10,000 ditambah dengan faedahnya, $ 3,000. Dia memindahkan jumlah itu ke dalam akaun anda dan anda memberikannya jam tangan bersama dengan bil. Sekiranya anda gagal membayar jumlahnya pada tarikh yang akan datang, anda mungkin kehilangan jam tangan jika bukan persahabatan !!

Ini adalah perjanjian pembelian semula yang mudah. Faedah $ 3,000 adalah kadar repo untuk transaksi ini.

Kelebihan

  • Repo adalah pinjaman bercagar.
  • Mereka adalah pelaburan yang selamat kerana keselamatan yang mendasari mempunyai nilai di pasar yang berfungsi sebagai jaminan untuk transaksi tersebut.
  • Cagaran yang mendasari dijual sebagai cagaran oleh itu ia berfungsi untuk kedua-dua pemberi pinjaman dan peminjam.
  • Sekiranya peminjam ingkar membayar balik, pemberi pinjaman boleh menjual cagaran tersebut.
  • Ia dijamin pembiayaan untuk pemberi pinjaman dan mudah tunai untuk peminjam.

Keburukan

  • Repos dikenakan risiko rakan niaga walaupun jaminan memberikan perlindungan.
  • Sekiranya berlaku kegagalan pihak lawan, kerugiannya tidak dapat dipastikan. Ini dapat ditentukan hanya setelah hasil yang dijana setelah penjualan sekuriti yang mendasari beserta faedah terakru jatuh di bawah jumlah yang ditentukan dalam perjanjian pembelian semula.
  • Sekiranya rakan niaga menjadi muflis atau muflis, pemberi pinjaman mungkin mengalami kehilangan prinsipal dan bunga.

Kesimpulannya

  • Dalam perjanjian pembelian semula, kepemilikan sementara dipindahkan ke pemberi pinjaman sedangkan pemilikannya masih kekal dengan peminjam.
  • Mereka adalah urus niaga jangka pendek yang memudahkan modal jangka pendek.
  • Dalam kebanyakan kes, keselamatan yang mendasari adalah Bon Perbendaharaan AS.
  • Mereka adalah kontrak hadapan yang dimeterai oleh pihak yang saling bersetuju untuk membeli dan menjual sekuriti pada masa akan datang.