Contoh Pilihan Panggilan

Definisi & Contoh Pilihan Panggilan

Opsyen Panggilan adalah kontrak derivatif yang membolehkan pembeli opsyen menggunakan haknya untuk membeli sekuriti tertentu pada harga yang ditentukan sebelumnya yang dikenali sebagai harga mogok pada tarikh tamat kontrak derivatif tersebut. Penting untuk diperhatikan bahawa pilihan panggilan adalah hak, bukan kewajiban. Contoh pilihan panggilan berikut memberikan garis besar contoh pilihan panggilan yang paling biasa dan kegunaannya dalam urusan perniagaan biasa dan juga untuk spekulasi.

Contoh Pilihan Panggilan

Mari kita fahami contoh pilihan panggilan.

Anda boleh memuat turun Templat Excel Contoh Opsyen Panggilan ini di sini - Contoh Templat Excel Pilihan Panggilan

Contoh Pilihan Panggilan # 1

Alex, pedagang sepenuh masa tinggal di Chicago dan menaik pada indeks S&P 500 yang kini diperdagangkan pada tahap 2973.01 pada 2 Julai 2019. Dia percaya bahawa indeks S&P 500 akan melepasi tahap 3000 pada akhir Julai 2019 dan memutuskan untuk membeli pilihan panggilan dengan harga mogok 3000. Butiran yang sama disebutkan di bawah:

Indeks S&P 500 ditutup pada tahap 3020 pada tarikh luput. Dalam kes sedemikian, keuntungan yang diperoleh Alex dengan syarat dia memegang pilihan sehingga tarikh luput adalah bersamaan dengan $ 8 (setelah menyesuaikan dengan $ 12 yang dibayar olehnya)

Mata yang diperoleh semasa tamat tempoh = 3020 - 3000 = 20 mata

Sebaliknya, jika Indeks S&P tamat di bawah tahap 3000 pada tarikh luput, pilihan panggilan tidak akan bernilai dan kerugian kepada Alex akan setara dengan premium yang dibayar olehnya kerana memperoleh opsyen panggilan.

Contoh Pilihan Panggilan # 2

SIRI adalah firma Pengurusan Pelaburan dan pakar dalam menguruskan portfolio sekumpulan sekuriti bagi pihak pelanggannya yang tersebar di seluruh dunia. Firma itu menyimpan stok Facebook dalam portofolio dengan kos purata $ 150. Firma itu percaya bahawa stok Facebook akan terus kekal dalam julat $ 140 hingga $ 160 pada bulan Mac 2019 dan memutuskan untuk menjual opsyen panggilan harga mogok $ 170 dengan kos purata $ 3. Pada akhir bulan Mac, stok berakhir pada $ 168. Oleh kerana harga saham berada di bawah harga mogok, pilihan berakhir tanpa harga bagi pembeli opsyen panggilan dan SIRI dapat mengantongi premium $ 3 per lot dengan menjual pilihan panggilan. Ini adalah salah satu sebab di sebalik penjualan pilihan panggilan.

Contoh Pilihan Panggilan # 3

Membeli Pilihan Panggilan adalah kaedah terbaik untuk mengambil kedudukan leverage dengan pelaburan yang rendah. Melalui contoh di bawah ini mari kita memahami perkara yang sama:

Greg yakin pada saham HDFC Bank dan menjangkakan syarikat akan memberikan hasil yang baik untuk suku yang berakhir pada Mac 2019. Saham HDFC Bank diperdagangkan pada $ 200 dan Greg mempunyai $ 10000 untuk melabur dalam yang sama. Greg menjangkakan stok HDFC Bank akan mencapai $ 250 pada akhir bulan. Dia mempunyai dua pilihan:

Pilihan 1: Beli 50 saham HDFC Bank secara tunai dan dengan itu melaburkan $ 10000.

Pilihan 2: Beli satu pilihan panggilan dengan harga mogok $ 200 yang tersedia dengan harga $ 20 yang mempunyai 500 saham berukuran besar.

Dalam kedua kes di atas, jumlah pelaburannya hanya $ 10000 sahaja.

Sekarang mari kita anggap stok mencapai tahap $ 250 pada akhir bulan.

Oleh itu, kita dapat melihat pilihan panggilan, perdagangan leverage memperbesar pulangan sekiranya saham bergerak ke arah pembeli opsyen.

Contoh Pilihan Panggilan # 4

Pilihan Panggilan bersama dengan pilihan put boleh digabungkan untuk Lindung Nilai dan dengan Risiko terhad. Mari fahami utiliti ini dengan bantuan contoh lain:

Ryan seorang pelabur merasakan bahawa harga RELIANCE yang kini bernilai $ 55 oleh pasaran akan bergerak dengan ketara dalam tiga bulan akan datang sama ada naik atau turun. Dia berhasrat untuk menjana wang melalui langkah ini tetapi tanpa benar-benar membeli stok dan juga dengan mengambil risiko yang lebih sedikit.

Ryan membuat langkah dengan membeli panggilan dan menangguhkan harga mogok $ 55 yang akan berakhir dalam tiga bulan. Panggilan $ 55CE berharga $ 9 dan PUT $ 55PE berharga $ 6 dengan saiz lot 500 saham.

Oleh itu, jumlah kosnya adalah seperti berikut:

Sekarang dengan memasukkan strategi ini, potensi untung / rugi Ryan pada saat habis masa berlakunya adalah seperti berikut:

Contoh Pilihan Panggilan # 5

Pilihan Panggilan juga digunakan oleh institusi untuk meningkatkan pulangan portfolio dengan menulis pilihan panggilan. Mari lihat contoh untuk memahami perkara ini:

Bahagian TCS diperdagangkan pada $ 120 pada 1 Mac 2019. Max Mutual Fund memegang 100000 saham TCS dan tidak menjangkakan harga saham TCS akan bergerak sangat banyak dalam beberapa bulan akan datang. Max Mutual Funds memutuskan untuk menulis (menjual) pilihan panggilan terhadap pegangan saham.

Mari kita anggap bahawa panggilan $ 130 pada bulan Mac diperdagangkan pada $ 8 dan Max Mutual Fund menjual 100 lot (masing-masing 1000 saham). Sebagai pilihan penulis, reksa dana maksimum menerima premium $ 800 dan memikul tanggungjawab untuk menyampaikan 100000 saham pada harga $ 130 setiap satu jika pembeli melaksanakan kontrak pada masa tamat.

Sekarang mari kita anggap pada bulan Mac harga saham tidak bergerak dan opsyen tamat tidak berharga. Nilai portfolio saham yang mendasari tidak berubah, tetapi dengan opsyen panggilan opsyen dana reksa dana maksimum telah menghasilkan $ 800 yang akan meningkatkan pulangan portfolio keseluruhan untuk dana bersama maksimum. Oleh itu, pilihan panggilan membantu memperbesar pulangan.

Kesimpulannya

Terdapat banyak situasi di mana pilihan panggilan dapat digunakan oleh pelabur untuk meningkatkan pulangan atau mengurangkan risiko mereka.