Apakah Pendapatan Setiap Saham (EPS)?
Pendapatan Per Saham (EPS) adalah metrik kewangan penting yang dikira dengan membahagikan jumlah pendapatan atau jumlah pendapatan bersih dengan jumlah saham tertunggak dan digunakan oleh pelabur untuk mengukur prestasi dan keuntungan syarikat sebelum melabur, semakin tinggi EPS semakin menguntungkan syarikat.
Penjelasan
- Ia hanya dilaporkan untuk saham saham biasa
- Syarikat yang tidak diperdagangkan secara terbuka tidak diminta untuk mengungkapkan pengiraan EPS
- Ini memberikan pandangan mengenai pemegang saham biasa mengenai:
- Pembayaran dividen masa depan
- Nilai pegangan saham mereka
Apabila anda menganalisis kesihatan kewangan syarikat, ukuran pertama yang mungkin anda ingin periksa keuntungannya. Bahagian keuntungan syarikat yang diperuntukkan untuk setiap bahagian saham biasa yang belum diketahui dikenali sebagai EPS. Walaupun tafsirannya agak mudah, namun pengiraannya tidak semudah ini. Sebagai contoh, mari kita lihat Jadual Perolehan Saham Colgate Palmolive.
sumber - pemfailan Colgate 10K
Kami perhatikan bahawa terdapat dua variasi - EPS Asas dan Dilusi di Colgate . Juga, perhatikan bahawa opsyen saham dan unit saham terhad mempengaruhi jumlah saham yang belum dijelaskan. Sekiranya ini sedikit membingungkan pada tahap ini, maka jangan risau; buku asas di EPS merangkumi asas-asas dan kemudian membawa anda ke tahap Perolehan Per Saham yang lebih maju.
Struktur Modal Sederhana vs Kompleks
Struktur modal syarikat mudah jika hanya terdiri daripada saham biasa atau tidak termasuk saham biasa yang berpotensi, apabila ditukarkan atau dilaksanakan, boleh mencairkan pendapatan per saham biasa. Syarikat yang mempunyai struktur modal sederhana hanya perlu melaporkan formula EPS asas.
A struktur modal kompleks mempunyai sekuriti yang boleh memberi kesan kecairan terhadap pendapatan sesaham biasa. Setakat ini, fikirkan kesan pencairan sebagai sekuriti yang menurunkan Pendapatan Setiap Saham.
- Struktur modal yang kompleks mempunyai sekuriti yang berpotensi dicairkan seperti sekuriti, opsyen, atau waran yang boleh ditukar.
- Syarikat dengan struktur modal yang kompleks mesti melaporkan pengiraan EPS asas dan cair.
- Pengiraan EPS yang dicairkan di bawah struktur modal yang kompleks membolehkan para pelabur melihat kesan buruk terhadap EPS sekiranya semua sekuriti dicairkan berubah menjadi saham biasa.
Mari kita lihat contoh Colgate lagi dalam konteks ini. Colgate mempunyai struktur modal yang kompleks - Mengapa? Sebabnya ialah struktur modal mereka mengandungi opsyen saham dan unit stok terhad yang boleh meningkatkan jumlah saham yang belum dijelaskan (penyebut). Sekiranya jumlah saham tertunggak meningkat, maka EPS akan berkurang. Harap maklum dalam kes Colgate, jumlah saham yang meningkat disebabkan pilihan saham dan unit stok terhad adalah 9.1 juta untuk tahun 2014.
sumber - pemfailan Colgate 10K
Formula Pendapatan Setiap Saham
Formula EPS asas tidak mempertimbangkan kesan sekuriti pencair. Di sini kami menggunakan pendapatan sebenar dan sebilangan sebenar terbitan saham biasa yang diterbitkan.
Pengiraan EPS dalam struktur modal sederhana adalah seperti berikut
Dividen pilihan tahun semasa dikurangkan dari pendapatan bersih kerana EPS merujuk kepada pendapatan yang tersedia untuk pemegang saham biasa. Dividen saham biasa tidak dikurangkan dari pendapatan bersih.
Oleh kerana jumlah saham biasa beredar boleh berubah sepanjang tahun, purata wajaran digunakan untuk mengira EPS. Purata wajaran saham biasa adalah jumlah saham tertunggak sepanjang tahun ini ditimbang dengan bahagian tahun ia beredar. Penganalisis perlu mencari jumlah keseluruhan saham yang masih ada untuk tahun ini.
Tiga langkah untuk mengira jumlah wajaran purata saham biasa yang belum dijelaskan:
Kenal pasti baki awal saham biasa dan perubahan dalam saham biasa sepanjang tahun.
Untuk setiap perubahan dalam saham biasa:
- Langkah 1 - Hitung jumlah saham yang tertunggak selepas setiap pertukaran saham biasa. Penerbitan saham baru meningkatkan jumlah saham tertunggak. Pembelian balik saham mengurangkan jumlah saham yang belum dijelaskan.
- Langkah 2 - Timbang bahagian tertunggak pada bahagian tahun antara perubahan ini dan perubahan seterusnya: berat = hari tertunggak / 365 = bulan tertunggak / 12
- Langkah 3 - Jumlahkan untuk mengira jumlah purata wajaran saham biasa yang masih ada.
Contoh Pengiraan EPS
Contoh # 1
Mari kita ambil contoh praktikal untuk menggambarkan formula perolehan per saham.
Hit Technology Inc. mempunyai maklumat berikut -
- Pendapatan bersih untuk akhir tahun 2017 - $ 450,000
- Dividen pilihan yang dibayar pada tahun 2017 - $ 30,000
- Pada awal tahun 2017, saham biasa tertunggak adalah 50,000 saham. Pada pertengahan tahun ini, Hit Technology Inc. menerbitkan 40,000 saham biasa.
Ketahui pendapatan sesaham Hit Technology Inc.
Contohnya, kita mengetahui pendapatan bersih dan dividen pilihan. Itu bermaksud kita mengetahui semua maklumat yang diperlukan untuk pengangka. Walau bagaimanapun, kami tidak mengetahui purata wajaran saham biasa yang masih ada; kerana kita perlu menghitungnya dari data yang diberikan.
Mari hitung terlebih dahulu wajaran jumlah saham biasa yang belum dijelaskan.
Dikatakan bahawa pada awal tahun, firma itu memiliki 50,000 saham biasa. Dan di tengah, 40,000 saham biasa baru diterbitkan. Ini bermaksud kita dapat mempertimbangkan 50,000 saham untuk sepanjang tahun dan 40,000 saham selama 6 bulan terakhir.
Inilah pengiraannya -
- Purata wajaran saham biasa = (50,000 * 1) + (40,000 * 0,5) = 50,000 + 20,000 = 70,000 saham.
Sekarang, kita akan mengetahui formula EPS -
- Rumus EPS = (Pendapatan Bersih - Dividen Pilihan) / Purata Berat Saham Biasa
- Atau. Formula EPS = ($ 450,000 - $ 30,000) / 70,000
- Atau, EPS = $ 420,000 / 70,000 = $ 6 sesaham.
Contoh # 2
Mari kita ambil contoh Colgate dari contoh di atas, Pendapatan Bersih (2013) yang dapat diagihkan kepada Pemegang Saham Biasa adalah $ 2,241 juta, dan saham biasa yang masih belum dijelaskan adalah 930.8 juta. Pengiraan EPS Colgate untuk tahun 2014 adalah $ 2,241 / 930.8 = $ 2.4
sumber - pemfailan Colgate 10K
Contoh # 3
Pendapatan Bersih Albatross Inc 2007 - $ 1,000,000. Data tambahan disediakan di bawah
- 100,000 saham Kelas A saham kumulatif pilihan, jumlah dividen $ 2.00 / saham
- 50,000 saham Kelas B disukai saham bukan kumulatif, jumlah dividen $ 1.50 / saham
- Tiada Dividen yang diisytiharkan atau dibayar pada tahun semasa
Apakah pengangka EPS asas untuk Albatross Inc?
Pengangka EPS = Pendapatan Bersih - Dividen Pilihan
Pengiraan jumlah purata wajaran saham
Purata wajaran saham dikira seperti di bawah -
Kesan Dividen Saham & Pembahagian Saham
Dalam pengkomputeran, jumlah saham rata-rata berwajaran, dividen saham, dan pembahagian saham hanya diubah dalam unit pengukuran, bukan perubahan pemilikan pendapatan. Dividen saham atau pemegang saham berpecah).
Apabila dividen atau pembahagian saham berlaku, pengiraan jumlah purata wajaran saham memerlukan penyataan semula saham yang belum dijelaskan sebelum dividen atau pembahagian saham. Ia tidak ditimbang mengikut bahagian tahun setelah dividen atau pembahagian saham berlaku.
Secara khusus, sebelum memulakan tiga langkah untuk mengira purata berwajaran, nombor berikut dinyatakan semula untuk menggambarkan kesan dividen / pembahagian saham:
Baki permulaan saham tertunggak;
- Semua penerbitan atau pembelian saham sebelum dividen atau pembahagian saham;
- Tiada penyataan semula dibuat untuk saham yang diterbitkan atau dibeli selepas tarikh dividen atau perpecahan saham.
Sekiranya dividen atau pembahagian saham berlaku selepas akhir tahun, tetapi sebelum penyata kewangan dikeluarkan, jumlah purata wajaran saham tertunggak untuk tahun ini (dan tahun-tahun lain yang ditunjukkan dalam bentuk perbandingan) mesti dinyatakan semula.
Kesan Pembahagian Saham & Dividen Saham
Hitung jumlah purata wajaran saham berikut:
Purata wajaran saham dikira seperti di bawah -
Dividen Saham Colgate -
Hasilnya pada tahun 2013, Split Saham semua data per saham sejarah dan jumlah saham tertunggak diselaraskan secara retroaktif. Pada tahun 2012, saham tertunggak berjumlah 476.1 juta, dan hampir dua kali ganda meningkat kepada 930.8 juta disebabkan oleh perpecahan saham dua demi satu.
sumber - pemfailan Colgate 10K
Bagaimana Pendapatan per Saham berkaitan dengan Pasaran Saham
Pendapatan mewakili keuntungan syarikat dan dianggap sebagai petunjuk terpenting bagi kesihatan kewangan syarikat. Pendapatan dilaporkan empat kali setahun oleh syarikat yang disenaraikan secara terbuka, dan kami perhatikan bahawa penganalisis penyelidikan dan pelabur mengikuti musim perolehan ini. Peningkatan pendapatan atau EPS adalah ukuran prestasi syarikat yang hebat dan, dengan cara, ukuran pulangan bagi pelabur. Sebenarnya, EPS terus ke pasaran saham dengan cara nisbah Wallstreet PE Multiple atau Price / EPS yang dijejaki secara luas. Semakin rendah gandaan PE berbanding dengan PE purata Industri, semakin baik dari sudut pelaburan dan penilaian. Harga saham bertindak balas mendadak terhadap pendapatan suku tahun kerana hubungan yang sama. Sebagai contoh, di bawah ini adalah pergerakan harga saham Blackberry Ltd setelah laporan pendapatan suku tahunan.Perhatikan pergerakan tajam dalam harga saham. Ketahui lebih lanjut mengenai Nilai Perusahaan dan Nilai Ekuiti di sini
sumber - Reuters
Sumber lain yang mungkin anda suka
Artikel ini telah menjadi panduan untuk Apa Pendapatan Setiap Saham. Di sini kita belajar bagaimana mengira eps asas dengan saham purata wajaran, pembahagian saham, dan dividen saham bersama dengan contoh praktikal. Anda juga boleh belajar lebih banyak lagi dari artikel berikut mengenai Saham
- Formula EPS yang dicairkan | Pengiraan
- Apakah Nilai Buku per Formula Saham?
- Dividen setiap Formula Saham
Apa selepas ini?
Sekiranya anda mengetahui sesuatu yang baru atau menikmati siaran, sila tinggalkan komen di bawah. Beritahu saya pendapat anda. Terima kasih banyak, dan jaga. Selamat Belajar!
