Nilai Notional

Makna Nilai Notional

Nilai notional dari sebarang instrumen kewangan bermaksud nilai total kontrak derivatif yang dipegangnya dan dikira dengan mengalikan jumlah unit yang ada dalam kontrak dengan harga spot unit tersebut yang berlaku di pasaran.

Contoh

Contoh # 1

Kontrak opsyen terdiri daripada 100 saham asas. Pilihan panggilan diperdagangkan pada $ 1.80. Saham asasnya masing-masing dijual pada harga $ 25. Opsyen panggilan dipilih oleh pelabur dengan harga $ 1,800 ($ 1,80 * 100 saham).

Penyelesaian

Pengiraan Nilai Nosional

• = 100 * $ 25
• = $ 2,500

Oleh itu, nilai nominal kontrak derivatif menjadi $ 2,500.

Contoh # 2

Kontrak indeks masa depan terdiri daripada 50 unit indeks. Satu unit indeks dijual dengan harga $ 1,000.

Penyelesaian

Pengiraan Nilai Nosional

• = 50 * $ 1,000
• = $ 50,000

Oleh itu, nilai nominal kontrak indeks masa depan menjadi $ 50,000

Perkaitan dan Kegunaan

# 1 - Pertukaran Kadar Faedah

Pertukaran kadar faedah adalah kontrak di mana para pihak bersetuju untuk saling menukar pembayaran faedah masa depan. Pengiraan faedah dilakukan berdasarkan jumlah pokok nota yang ditentukan sebelumnya. Jumlah faedah dikira dengan mengalikan kadar faedah yang berlaku dengan jumlah pokok nota. Oleh itu, nilai ini berfungsi sebagai asas untuk pengiraan faedah.

# 2 - Pertukaran Mata Wang

Pertukaran mata wang adalah jenis kontrak di mana para pihak bersetuju untuk menukar jumlah pokok dan pembayaran faedah di masa depan yang diwakili dalam mata wang yang berasingan. Seperti dalam kes pertukaran kadar faedah, ini membantu dalam pengiraan pembayaran faedah pada prinsipal nota yang telah ditentukan dalam kontrak pertukaran mata wang.

# 3 - Pilihan Ekuiti

Dalam pilihan ekuiti, pemegang opsyen mendapat hak untuk membeli atau menjual sekuriti yang mendasari pada harga mogok di masa depan, walaupun dia tidak berkewajiban untuk melakukannya. Nilai nominal opsyen mewakili jumlah nilai opsyen yang dimiliki oleh pelabur.

Nilai Notional vs Nilai Muka

Nilai Notional adalah nilai keseluruhan yang dimiliki oleh kontrak kewangan pada harga spot semasa. Ia dikira dengan mempertimbangkan nilai spot semua aset asas kontrak kewangan.

Sebaliknya, nilai nominal sekuriti adalah nilai yang ditetapkan oleh penerbit sekuriti tersebut. Ia disebutkan pada sijil keselamatan seperti sijil saham. Semua pembayaran faedah dilakukan berdasarkan nilai muka dan bukan berdasarkan nilai notasi. Juga, nilai muka sekuriti tertentu tetap, tetapi nilai notional terus berubah berdasarkan keadaan pasaran.

Mengapa Nilai Notional Tidak Berkaitan?

Itu hanya sosok khayalan dan mungkin tidak relevan kerana alasan yang disebutkan di bawah:

• Ia tidak mengambil kira risiko yang ditanggung oleh pihak-pihak dalam kontrak kewangan.
• Sekiranya kontrak berkaitan dengan pertukaran kadar faedah, bukan nilai notional yang memainkan peranan penting. Sebaliknya, turun naik kadar LIBOR bertindak sebagai penukar permainan sebenar.

Kesimpulannya

Seperti yang dijelaskan dalam artikel ini, nilai notional dari instrumen keuangan mewakili nilai total yang dimiliki oleh sekuriti yang mendasari berdasarkan harga spot. Perkara yang sama digunakan dalam pelbagai jenis kontrak derivatif seperti pertukaran kadar faedah, pertukaran mata wang, opsyen saham dan sebagainya.