Formula Bon

Apa itu Formula Bon?

Formula Bon merujuk kepada formula yang digunakan untuk mengira nilai wajar bon yang dipertimbangkan dan mengikut formula nilai bon dikira dengan menambahkan nilai sekarang semua pembayaran kupon bon setelah didiskaunkan dengan diskaun yang sesuai kadar dan nilai sekarang nilai muka bon yang dikira dengan menyelam nilai muka bon dengan jumlah 1 ditambah kadar diskaun atau hasil hingga matang meningkat kepada jumlah tempoh kuasa.

Di mana,

  • C n adalah kupon pada bon
  • P n adalah Prinsip ikatan
  • n ialah bilangan tempoh
  • N adalah tempoh matang
  • r adalah kadar diskaun atau hasil hingga matang

Langkah demi langkah Pengiraan Bon

Pengiraan bon dapat difahami dalam langkah-langkah berikut:

  • Langkah 1 - Hitung aliran tunai kupon bergantung pada frekuensi yang boleh menjadi bulanan, tahunan, suku tahunan atau separuh tahunan.
  • Langkah 2 - Potongan kupon dengan hasil yang relevan hingga kadar matang
  • Langkah 3 - Ambil jumlah semua kupon potongan
  • Langkah 4 - Sekarang, hitung nilai potongan nilai muka bon yang akan dibayar pada masa matang.
  • Langkah 5 - Nilai tambah tiba pada langkah 3 dan langkah 4 yang akan menjadi nilai bon.

Contoh

Anda boleh memuat turun Templat Bond Formula Excel ini di sini - Templat Bond Formula Excel

Contoh # 1

Anggapkan bahawa bon nilai muka $ 1,000 yang membayar kupon tahunan 6% dan akan matang dalam 8 tahun. Hasil semasa hingga matang di pasaran cenderung pada 6.5%. Berdasarkan maklumat yang diberikan, anda diminta melakukan pengiraan nilai bon.

Penyelesaian

  • Aliran tunai pada bon adalah kupon Tahunan yang berjumlah 1.000 x 6% sehingga tempoh 8 dan dalam tempoh 8, terdapat pulangan pokok 1,000.

Gunakan data yang diberikan di bawah untuk pengiraan nilai bon

Pengiraan aliran tunai untuk Tahun 1

  • = 1000 * 6%
  • = 60.00

Begitu juga, kita dapat mengira aliran tunai untuk tahun-tahun yang tinggal.

Pengiraan Nilai Bon adalah seperti berikut,

= 60 / (1 + 6,50%) ^ 1 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 2 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 3 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 4 + 60 / (1+ 6,50%) ^ 5 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 6 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 7 + 60 / (1 + 6,50%) ^ 8

Nilai Bon akan -

  • Nilai Bon = 969.56

Contoh # 2

FENNIE MAE adalah salah satu bon popular di pasaran AS. Salah satu bon tersebut membayar faedah setiap suku tahun sebanyak 3.5% dan nilai muka bon adalah $ 1,000. Bon ini akan matang dalam 5 tahun. Hasil semasa hingga jatuh tempo yang berlaku di pasaran adalah 5.32%. Berdasarkan maklumat di atas, anda diminta untuk melakukan pengiraan harga bon dalam mata peratusan.

Penyelesaian

  • Aliran tunai pada bon adalah kupon Suku Tahunan yang berjumlah 1.000 x 3.5% / 4 hingga tempoh 20 (5 tahun x 4) dan dalam tempoh 20, akan ada pengembalian pokok 1.000.
  • Sekarang kita akan memberikan potongan harga pada YTM iaitu 5,32% / 4 yang menjadi 1,33%.

Gunakan data yang diberikan di bawah untuk pengiraan nilai bon

Pengiraan Aliran Tunai untuk Tahun

  • = 0.88% * 1000
  • = 8.75

Begitu juga, kita dapat mengira aliran tunai untuk tahun-tahun yang tinggal

Kadar Diskaun Untuk Tahun 1

  • = 1 / (1 + 1,33%) ^ 1
  • = 0.986875

Begitu juga, kita dapat mengira kadar potongan untuk tahun-tahun yang tinggal

Pengiraan Aliran Tunai Diskaun untuk Tahun

  • = 8.75 * 0.986875
  • = 8.64

Begitu juga, kita boleh mengira aliran tunai terdiskaun untuk tahun-tahun yang tinggal

Pengiraan Aliran Tunai Diskaun

Nilai Bon akan -

  • Nilai Bon = 920.56

Oleh itu, nilai bon akan menjadi 920.56 / 1000 iaitu 92.056%.

Contoh # 3

Salah satu bon yang akan matang dalam 3 tahun adalah diperdagangkan pada $ 1,019.78 dan membayar kupon setengah tahunan sebanyak 6.78%. Hasil semasa di pasaran adalah 5.85%. Mr X ingin melabur dalam bon ini dan ingin tahu adakah nilai itu terlalu rendah?

Penyelesaian

  • Aliran tunai pada bon adalah kupon Suku Tahunan yang berjumlah 1.000 x 6.78% / 2 sehingga tempoh 6 (3 tahun x 2) dan dalam tempoh 6, akan ada pengembalian pokok 1,000.
  • Sekarang kita akan memberikan potongan harga pada YTM iaitu 5,85% / 2 yang menjadi 2,93%

Gunakan data yang diberikan di bawah untuk pengiraan nilai bon

Pengiraan aliran tunai untuk Tahun

Begitu juga, kita dapat mengira aliran tunai untuk tahun-tahun yang tinggal.

Pengiraan Nilai Bon adalah seperti berikut,

= 33.90 / (1 + 2.93%) ^ 1 + 33.90 / (1 + 2.93%) ^ 2 + 33.90 / (1 + 2.93%) ^ 3 + 33.90 / (1 + 2.93%) ^ 4 + 33.90 / (1+ 2.93%) ^ 5 + 33.90 / (1 + 2.93%) ^ 6

Nilai Bon akan -

  • Nilai Bon = 1025.25

Perkaitan dan Kegunaan

Harga atau penilaian bon akan membantu pelabur untuk memutuskan sama ada pelaburan itu harus dilakukan atau tidak. Formula bon ini mengetahui nilai semasa semua aliran tunai sepanjang hayat bon. Ini juga akan membantu dalam menilai sama ada pelaburan itu sesuai atau tidak. Seseorang juga dapat mengetahui kadar pulangan bon tersebut apabila mereka mendapat harga bon melalui persamaan bon ini.