Blok Definisi Perdagangan
Block Trade adalah sekuriti yang dibeli dan diperdagangkan oleh pelabur dalam jumlah yang banyak dan perdagangan tersebut melibatkan rundingan jumlah ekuiti dan bon yang sangat besar yang diperdagangkan di antara dua pihak, biasanya dengan bantuan jurubank pelaburan, dengan harga yang diatur dengan tepat dan di luar pasaran saham untuk mengurangkan kesan terhadap harga sekuriti.
Perdagangan sekatan melibatkan perdagangan dalam jumlah bon dan ekuiti yang sangat tinggi oleh dua pihak pada harga yang diatur dengan tepat. Sering kali pelabur lebih suka membuat perdagangan seperti itu untuk menjimatkan dari penurunan harga kerana, dalam hal itu, harga dapat diputuskan bersama untuk penjual. Secara amnya, ia melibatkan jumlah minimum 10,000 sekuriti, yang tidak termasuk stok sen atau bon bernilai $ 200,000. Dalam dunia praktikal, perdagangan blok melibatkan lebih daripada 10,000 saham.
Bagaimana Perdagangan Blok Berfungsi?
Mari kita ambil contoh dana lindung nilai yang ingin menjual 200,000 saham syarikat kecil yang mempunyai $ 20 sebagai harga pasaran semasa. Ini adalah urus niaga yang melibatkan 4 juta dolar untuk syarikat yang mungkin bernilai hanya beberapa ratus juta. Sekarang, jika hal yang sama dimasukkan sebagai pesanan pasar tunggal, maka kemungkinan akan menyebabkan penurunan harga. Juga, karena ukuran transaksi tinggi, dan adanya pembuatan pasar, pesanan akan dilaksanakan pada harga yang semakin buruk. Oleh kerana itu, penurunan pesanan akan diperhatikan oleh lindung nilai, dan pada saat yang sama, penumpukan pada pendek akan dilakukan oleh peserta lain di pasar berdasarkan tindakan harga. Ini akan memaksa stok turun lebih jauh.
Oleh itu, untuk mengelakkan perkara yang sama, dana lindung nilai umumnya memerlukan pertolongan dari rumah blok di mana blokhouse membantu memecah sejumlah besar perdagangan menjadi beberapa yang dapat dikendalikan. Seperti contohnya, dalam kes ini, 100 blok yang lebih kecil dapat dibuat dengan 2,000 saham masing-masing dengan harga $ 20 per saham. Sekarang untuk memastikan turun naik pasaran secara keseluruhan, setiap blok yang dibahagi akan dimulakan oleh broker yang berasingan. Selain daripada pilihan di atas, mana-mana broker boleh membuat perjanjian dengan mana-mana pembeli yang dapat mengambil semua 200,000 saham di luar pasaran terbuka melalui perjanjian pembelian. Secara amnya, dalam kes ini, pembeli adalah pelabur institusi lain kerana jumlah modal yang terlibat dalam urus niaga jenis ini tinggi.
Kelebihan
- Ini adalah salah satu kaedah yang berguna oleh para penganalisis untuk menilai di mana pelabur institusi melakukan penetapan harga saham.
- Adalah berguna sekiranya penggabungan atau pengambilalihan seperti dalam hal ini, bida perlu "membersihkan pasar", jadi untuk itu, dapat dilihat harga di mana sekumpulan besar saham diperdagangkan. Harga-harga ini menunjukkan bahawa pada kadar berapa pemegang saham terbesar syarikat bersedia menjual saham milik mereka, dan oleh itu, dalam hal analisis perdagangan blok, kebanyakan perdagangan kecil dipertimbangkan untuk mengelakkan data miring.
Kekurangan
- Perdagangan Blok lebih sukar daripada jenis perdagangan yang lain kerana broker-dealer komited pada harga. Untuk sejumlah besar sekuriti, jadi, sekiranya ada pergerakan buruk di pasar, maka dapat membebani broker-dealer dengan sejumlah besar kerugian (sekiranya posisi itu dipegang dan tidak dijual). Oleh itu, terlibat dalam aktiviti perdagangan blok boleh menyebabkan pengikatan modal peniaga-broker. Oleh kerana itu, peniaga-peniaga broker sering terdedah kepada lebih banyak risiko.
- Terdapat situasi di mana pengurus wang besar yang berpengetahuan ingin membeli atau menjual kedudukan saham besar saham tertentu, yang mungkin menunjukkan pergerakan harga pada masa akan datang dengan melakukan kebalikan dari transaksi broker-peniaga. Dengan ini, pengurus wang mempunyai kelebihan tidak formal, dan broker-peniaga akan mempunyai risiko pemilihan yang buruk.
Perkara Penting
- Perdagangan blok mesti dibuat secara tertutup, seperti melalui perbualan peribadi, telefon, atau cara elektronik lain. Ia mesti dilakukan secara langsung melalui pihak atau broker. Oleh itu, mereka dilaksanakan selain dari pasar lelong awam.
- Perdagangan ini dilakukan secara amnya melalui perantara yang dikenali sebagai blockhouse. Ini adalah syarikat yang pakar dalam perdagangan besar. Syarikat-syarikat ini berpengalaman mengenai perdagangan blok, dan mereka tahu bagaimana perdagangan dapat dimulakan dengan teliti sehingga tidak ada kejatuhan atau kenaikan harga saham atau bon yang tidak stabil.
- Oleh kerana ukuran perdagangan tersebut sangat besar untuk kedua-dua pasaran ekuiti dan hutang, pelabur individu jarang melakukan perdagangan blok. Dalam dunia praktikal, perdagangan ini dibuat apabila pelabur institusi dan dana lindung nilai membeli atau menjual saham dan bon dalam jumlah besar atau jumlah dalam perdagangan blok melalui perantara seperti bank pelaburan, dll.
- Pedagang di pasar harus berhati-hati ketika melakukan transaksi sekiranya perdagangan blok dilakukan di pasar terbuka kerana dalam hal itu, akan ada fluktuasi besar dalam jumlah transaksi, dan hal yang sama dapat menyebabkan dampak terhadap pasar nilai bon atau saham yang dibeli. Oleh itu, perdagangan ini dilakukan secara umum melalui saluran perantara, dan bukannya bank pelaburan atau dana lindung nilai yang membeli sekuriti kerana mereka akan melakukannya dengan jumlah yang lebih kecil.
Kesimpulannya
Block Trades adalah perdagangan besar yang dibuat oleh pelabur institusi, yang umumnya dipecah menjadi pesanan yang lebih kecil terlebih dahulu dan kemudian dilaksanakan melalui cara broker yang berbeza untuk menutup ukuran sebenarnya. Ini adalah perdagangan yang dapat dilakukan di luar pasar terbuka dan melalui perjanjian pembelian peribadi. Ia boleh menjadi lebih sukar daripada perdagangan lain dan boleh mendedahkan risiko kepada peniaga-peniaga. Adalah berguna bagi penganalisis untuk menilai di mana pelabur institusi melakukan penetapan harga saham.
