Indeks Herfindahl-Hirschman

Apakah Indeks Herfindahl-Hirschman?

Herfindahl-Hirschman Index atau skor HHI merujuk kepada ukuran tumpuan pasaran dan merupakan petunjuk jumlah persaingan dalam industri tertentu. Rumus Indeks HHI membantu dalam menganalisis dan memerhatikan, jika industri tertentu sangat tertumpu atau hampir dengan monopoli atau jika terdapat beberapa tahap persaingan di sekitarnya. Ia dikira dengan kuasa dua pertama dan kemudian menjumlahkan pangsa pasar setiap syarikat dalam industri atau pasaran tertentu.

Indeks HHI boleh berkisar antara 0 hingga 10,000 jika nombor peratusan keseluruhan digunakan. Begitu juga, ia boleh berkisar antara 0 hingga 1, di mana bahagian pasaran digunakan sebagai pecahan. Contohnya, jika hanya ada satu syarikat yang beroperasi dalam industri, yang menguasai 100% bahagian pasaran, HHI masing-masing adalah tepat 10,000 atau 1 dan menunjukkan monopoli.

Contoh Industri Berkonsentrasi Tinggi:

  • Pengeluaran Soda - Gabungan Coca-Cola dan PepsiCo, memegang lebih daripada 70% bahagian pasaran.
  • Lampu dan Mentol - General Electric, Philips dan Siemens bersama memegang sekitar 90% bahagian pasaran.

Formula Indeks Herfindahl-Hirschman

Formula untuk Herfindahl-Hirschman Index adalah:

Indeks Herfindahl-Hirschman = s2 1 + s2 2 + s2 3 + s2 4 +… .s2 n

Di mana,

s n adalah bahagian pasaran firma n.

Bagaimana Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) Berfungsi Lagi?

Skor HHI berkadar langsung dengan tumpuan di pasaran tertentu. Ini bermaksud, nilai atau skor HHI yang lebih tinggi menggambarkan kepekatan yang lebih tinggi dalam industri dan dengan itu mencerminkan persaingan yang kurang. Begitu juga, skor HHI yang lebih rendah memerlukan adanya persaingan yang baik di sekitar firma dalam industri. Nilai yang hampir dengan 10,000 atau 1 akan menunjukkan adanya monopoli dan nilai yang lebih dekat dengan 0 akan menunjukkan persaingan yang sihat dan konsentrasi yang hampir tidak ada di antara syarikat.

Jabatan Kehakiman AS bersama dengan banyak badan pengawalseliaan di seluruh dunia menggunakan HHI untuk menilai tahap konsentrasi di pasar masing-masing, terutama untuk transaksi M&A. Untuk kesederhanaan, agensi biasanya mempertimbangkan untuk mengikuti paparan HHI, untuk menilai kepekatan:

  • HHI kurang daripada 1,500 = Pasaran Bersaing
  • HHI antara 1,500 hingga 2,500 = Pasar Berkonsentrasi Sederhana
  • HHI sama dengan atau lebih besar daripada 2,500 = Pasar Berkonsentrasi Tinggi

Di samping itu, urus niaga penggabungan yang meningkatkan HHI lebih daripada 200 mata di pasaran yang sangat tertumpu dianggap meningkatkan bahagian pasaran di bawah garis panduan penggabungan mendatar, yang dikeluarkan oleh jabatan kehakiman AS dan komisi perdagangan persekutuan.

Contoh Herfindahl Index

Mari kita fahami contoh indeks Herfindahl.

Anda boleh memuat turun Templat Herfindahl Index Excel ini di sini - Templat Herfindahl Index Excel

Katakan kita hanya mempunyai empat firma dalam industri pembuatan mainan dan di bawah ini adalah bahagian pasaran masing-masing dari empat syarikat ini:

  • Bahagian Pasaran Syarikat A = 25%
  • Bahagian Pasaran Syarikat B = 35%
  • Bahagian Pasaran Syarikat C = 12%
  • Bahagian Pasaran Syarikat D = 28%

Penyelesaian:

Pengiraan Indeks Herfindahl-Hirschman akan -

Formula Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) = (25) 2 + (35) 2 + (12) 2 + (28) 2

Formula Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) = 625 + 1,225 + 144 + 784

Indeks Herfindahl-Hirschman (HHI) = 2,778

Oleh kerana skornya lebih tinggi daripada 2,500, ini menunjukkan bahawa industri mainan kita sangat peka dan persaingan yang sihat tidak dapat dilihat.

Anda boleh merujuk templat excel yang diberikan di atas untuk pengiraan terperinci indeks Herfindahl.

Mengapa Menggunakan Indeks Herfindahl-Hirschman dan Mengapa Tidak?

Kelebihan utama HHI adalah pengiraannya yang sederhana dan kurang bergantung pada sumber data yang besar. Sebaliknya, pengiraan HHI hanya memerlukan segelintir data untuk menilai daya maju dan memberikan arah dan titik permulaan yang baik untuk analisis lebih lanjut.

Kelemahan utama HHI adalah sifatnya yang sederhana. Oleh kerana rumusnya mudah; ia gagal melakukan pelbagai musuh dan kerumitan pasaran yang terdapat dalam struktur pasaran hari ini, terutamanya di sekitar transaksi M&A.

Batasan Indeks Herfindahl-Hirschman

Secara umum, selain kelemahan kesederhanaan, HHI juga mengalami pelbagai batasan yang akan menekankan pertimbangan yang teliti terhadap semua faktor yang berterusan sebelum penggunaannya. Ini bermaksud, HHI tidak dapat dilaksanakan untuk semua industri secara langsung dan hanya dapat dilaksanakan hanya apabila semua faktor yang relevan dipertimbangkan.

Sebagai contoh, syarikat mungkin memiliki pangsa pasar yang lebih sedikit dalam industri tertentu dan industri itu dapat tampil sebagai kompetitif, tetapi perusahaan-perusahaan ini dapat memegang posisi dominan di wilayah atau negara geografis tertentu, yang tidak akan menjadi indikasi dari skor HHI. Jadi ada batasan untuk menentukan skop dan pasaran, yang menjadikan analisis dan pemerhatian kurang berkesan. Contohnya, industri pembuat kenderaan AS nampaknya berdaya saing dengan kurang tumpuan tetapi syarikat tertentu, katakanlah ford mungkin mempunyai kedudukan dominan di negara tertentu, katakanlah, Afrika Selatan.

Juga, batasan mendefinisikan pasar berlanjutan dalam senario di mana persaingan intra-industri ada di pasar tertentu. Contohnya, pasaran tertentu nampaknya kompetitif dengan analisis skor HHI rendah. Walau bagaimanapun, firma tertentu mungkin memegang kedudukan dominan dalam segmen pasaran atau produk tertentu yang berkaitan dengan firma tersebut. Contohnya dalam industri teknologi, skor HHI mungkin rendah kerana ketersediaan banyak pemain dan dengan pangsa pasar yang baik.

Tetapi firma tertentu, katakan Google mungkin memegang kedudukan dominan dalam segmen pasaran tertentu, katakan mesin carian. Sebagai alternatif, jika kita hanya menentukan skop dan fokus pada pasaran enjin carian sahaja, bukannya dunia teknologi umum, kita akan dapati bahawa Google memegang kedudukan pasaran yang signifikan dan menguasai industri ini.

Pokoknya

Setiap ekonomi berusaha untuk menjadikan pasaran amnya lebih efektif dan berdaya saing sehingga setiap orang yang ingin berniaga dapat memiliki akses ke semua sumber yang diperlukan. Kadang kala, syarikat atau syarikat cuba memaksakan kedudukan dominan mereka dalam industri dan merosakkan pemain kecil secara langsung atau tidak langsung yang mempengaruhi persekitaran dan tidak menggalakkan persaingan yang sihat. Badan pengawas dan pengawas terus mencari senario ini yang dapat meningkatkan tumpuan dalam industri mana pun. Motif di sini bukanlah untuk mencegah pangsa pasar syarikat yang besar, tetapi untuk memangkas beberapa amalan yang mempengaruhi persaingan secara umum.

HHI mengambil kira saiz relatif firma dalam pasaran dan menghampiri sifar apabila terdapat sebilangan besar syarikat dengan ukuran yang relatif sama Sebaliknya, apabila hanya satu firma yang hadir di pasaran, ia mencapai maksimum 10,000 dan menunjukkan adanya monopoli. Walaupun kekurangannya, HHI adalah alat yang sangat baik untuk menilai struktur pasaran dan memastikan kepekatannya.