Proses yang melibatkan penjualan dan pembelian aset entiti yang terdiri daripada lebih daripada separuh daripada aset gabungan entiti sasaran dikenali sebagai Penyusunan Semula Aset dan pada dasarnya adalah perbelanjaan untuk masa yang diperlukan untuk dibiayai oleh mana-mana entiti semasa penyusunan semula dijangka berlaku.
Makna Penyusunan Semula Aset
Penyusunan Semula Aset adalah proses pembelian atau penjualan aset syarikat yang merangkumi jauh lebih besar daripada separuh aset gabungan syarikat sasaran. Ia biasanya merupakan perbelanjaan satu kali yang perlu dibiayai oleh mana-mana syarikat semasa penyusunan semula berlaku. Penyusunan semula aset adalah kos yang mungkin berlaku sepanjang keseluruhan proses penghapusan asetnya secara strategik atau kadang-kadang mengalihkan keseluruhan kemudahan pengeluaran ke lokasi baru, menutup kemudahan pembuatan dan memberhentikan secara unik semua pekerja bukan strategik.
Baru-baru ini, Toshiba mengumumkan rencananya untuk memisahkan empat syarikat dalamannya menjadi anak syarikat milik penuh yang menandakan bahawa ia mungkin sepenuhnya keluar dari perniagaan membuat loji nuklear.
Beberapa syarikat berjaya mengembangkan sayap dan pihak berkuasa penstrukturan semula di banyak negara. Sejumlah MNC di berbagai negara terlibat dengan sangat dalam tugas ini dan secara strategik merancang proses penyusunan semula aset.
Sumber : neimagazine.com
Mengapa perlu penyusunan semula aset?
Biasanya, orang mengambil pinjaman dari bank semasa membeli harta tidak bergerak. Beberapa bank meminjamkan wang kepada mereka tanpa membuat pengesahan latar belakang pelanggan yang tepat sama ada mereka akan dapat membayar balik jumlah pinjaman dengan faedah dalam jangka masa yang ditentukan atau kelayakan kredit mereka. Oleh itu, kemungkinan pinjaman menjadi buruk meningkat dengan ketara dan dengan itu boleh membahayakan institusi kewangan ini dengan meningkatkan hutang fiskal mereka.
Oleh itu, konsep penyusunan semula aset dikembangkan untuk memeriksa penipuan tersebut dan memberikan pembaikan yang sewajarnya sekiranya muncul kerugian fiskal secara tiba-tiba. Dengan tindakan sedemikian, beberapa penipuan berjaya dicegah dan ditangani secara unik dengan kejatuhan ketara dalam kegiatan penipuan dan jenayah. Selain itu, penipuan pinjaman berganda bahkan dapat dicegah dengan mekanisme penstrukturan aset yang kuat. Sebilangan syarikat beroperasi pada projek utama dan konsep yang sama berjaya dilaksanakan di beberapa negara.
Penyusunan semula aset dapat dilaksanakan karena berbagai alasan termasuk, mensasarkan organisasi untuk menjadi lebih kompetitif, berjaya bertahan dan muncul lebih kuat dari persekitaran ekonomi bermusuhan yang ada, atau menempatkan syarikat untuk bergerak ke arah yang sama sekali baru.
Jenis Penyusunan Semula
Terdapat pelbagai penyusunan semula yang tersedia seperti yang ditunjukkan dalam rajah di bawah:
Penyusunan semula aset juga melibatkan penjualan aset tidak ketara atau ketara syarikat sasaran untuk menjana wang.
Penyusunan semula aset juga dapat berupa pelunasan atau penjualan yang terancang yang terdiri dari penjualan aset syarikat, atau jenama, atau bahagian atau barisan produk kepada pihak ketiga.
Ia juga boleh disebut sebagai pemerolehan secara terbalik.
Keperluan untuk Pelupusan
- Perubahan strategi
- Penjualan lembu tunai secara strategik
- Pelupusan perniagaan bukan untung yang unik
- Penyatuan
- Membuka nilai menarik
Menjual
Jual beli juga boleh menjadi sebahagian daripada proses penyusunan semula aset dengan syarikat menjual sebahagian daripada perniagaan bukan terasnya kepada pihak ketiga yang dipersetujui. Ini boleh dianggap sebagai amalan biasa oleh beberapa syarikat besar kerana menjual atau melepaskan perniagaan mereka yang kurang menguntungkan atau tidak menguntungkan kerana mengelakkan tekanan lebih lanjut terhadap sumber-sumber utamanya.
Berkali-kali syarikat mungkin menukar perniagaan mereka yang menguntungkan tetapi tidak penting untuk menjana kecairan yang mencukupi untuk meneruskan operasi hariannya dengan menguntungkan.
Hasil Penyusunan Semula Aset
Selain daripada hasil positif dan baik dari program penyusunan semula aset ini, terdapat juga produk sampingan tertentu dari operasi tersebut, seperti item satu kali yang pada amnya merupakan istilah perakaunan dalam penyata pendapatan organisasi mana pun yang diyakini tidak berulang . Selanjutnya, untuk mendapatkan penilaian yang tepat terhadap prestasi kewangan syarikat mana pun, elemen satu kali biasanya dikecualikan oleh pelabur dan penganalisis sambil memeriksa secara tepat mana-mana syarikat. Elemen satu masa biasanya mempengaruhi pendapatan mana-mana syarikat dari operasi, namun kadangkala juga memberi kesan yang sihat.
Manfaat Utama Penyusunan Semula Aset
- Selepas penyusunan semula aset utama dan bukan keuntungan utama syarikat, perniagaannya menjadi bersepadu dan sangat menguntungkan. Syarikat ini kebanyakannya mengupah penasihat undang-undang dan kewangan untuk berunding secara strategik dan membuat rancangan penstrukturan semula.
- Penyusunan semula aset mesti membawa kepada operasi perniagaan yang lebih lancar dan sangat ekonomi kerana penjualan aset bukan strategik dan seterusnya membeli beberapa aset utama lain yang penting untuk memperluas operasi perniagaan dipercayai terus memberikan pertumbuhan syarikat jangka panjang yang berterusan sementara menawarkan pulangan pemegang saham yang menarik.
Kos Penyusunan Semula Aset
Proses penstrukturan semula aset pasti menanggung sejumlah kos kepada syarikat termasuk, kos yang berkaitan dengan penghapusan aset, meminimumkan atau membuang perkhidmatan atau barisan produk, membuang perjanjian, membuang bahagian dan menutup kemudahan. Selanjutnya, membeli beberapa harta utama menambah keseluruhan kos penstrukturan semula aset.
Caj Penyusunan Semula Aset
Perbelanjaan satu kali yang perlu dibiayai oleh mana-mana organisasi ketika melalui proses penyusunan semula atau penstrukturan semula aset. Bayaran penstrukturan semula mungkin dikenakan semasa menghapus aset bukan teras atau mengalihkan keseluruhan kemudahan pengeluaran ke lokasi lain, mematikan kemudahan pembuatan dan sementara memberhentikan pekerjanya untuk mengurangkan kos.
sumber: mobileworldlive.com
Ericsson pada Q1 2016 melaporkan SEK 13.4 bilion kos penyusunan semula, penurunan aset kerana dilaporkan mengalami kerugian Bersih sebanyak 2.1 bilion SEK pada Q1 2016.
Penyusunan semula aset adalah sejenis penstrukturan semula operasi di mana aset syarikat mungkin dibeli atau dijual secara strategik dan itu bergantung sepenuhnya pada keseluruhan proses pengembangan kelayakan ekonomi model perniagaan teras. Beberapa contoh termasuk pengabaian barisan produk bukan teras atau penjualan bahagian yang tidak strategik dan tidak menguntungkan, penggabungan terancang, atau usaha pengoptimuman kos seperti menutup kemudahan yang tidak menguntungkan. Penyusunan semula aset kebanyakannya dilakukan oleh syarikat-syarikat di bawah keadaan muflis dan pemulihan untuk menyelamatkan perniagaan.
Bagaimana Penyusunan Semula Aset berfungsi?
Semasa peralihan utama, kebankrapan atau pembelian, misalnya, pihak pengurusan mungkin mempertimbangkan penstrukturan semula aset strategik syarikat. Penstrukturan semula aset mungkin merangkumi beberapa langkah untuk menghilangkan skala ekonomi yang tidak seimbang, seperti memperkemas dan menyusun semula operasi inti dan pengurusan, menyatukan pasukan pengurusan pemilik atau pembeli baru.
Penstrukturan Aset mungkin melibatkan modal baru, pengurusan baru, dan prospek baru untuk memikirkan semula rancangan perniagaan dan organisasi. Penstrukturan semula aset yang bermanfaat biasanya akan menghasilkan penilaian syarikat yang lebih tinggi.
Mari kita ambil beberapa contoh untuk mendapatkan penjelasan mengenai Penyusunan Semula Aset:
Penyusunan Semula Aset Contoh 1
Contoh 1: Anggap bank mempunyai perabot lama dan loker tradisional yang tidak berguna kepada bank kerana boleh dianggap sebagai aset tidak berprestasi atau NPA. Sekarang, pengurusan tertinggi bank memutuskan untuk menjualnya pada harga yang telah ditentukan. Ini akan membolehkan bank menyingkirkan NPA seperti itu sambil menjana sejumlah wang daripadanya yang sudah tidak berguna lagi kepada bank.
Walau bagaimanapun, seseorang mesti ingat beberapa perkara mengenai penyertaan perakaunan yang akan dibuat semasa menjual sebarang aset tetap termasuk,
- Pencatatan perbelanjaan susutnilai aset sehingga tarikh penjualannya.
- Mengeluarkan susutnilai dan kos aset yang terkumpul.
- Mencatat jumlah keseluruhan yang diterima.
- Sebarang perbezaan mesti dicatat sebagai kerugian atau keuntungan.
Penyusunan Semula Aset Contoh 2
Contoh 2: Pertimbangkan kalkulator pada asalnya dibeli dengan harga $ 100 dan pada masa yang sama disusut nilai selama 5 tahun berturut-turut dengan menggunakan kaedah susut nilai garis lurus dan mempunyai nilai simpanan $ 0. Entri lejar selepas 2 tahun akan kelihatan seperti ini:
Produk - Susut Nilai Terkumpul Kalkulator
$ 100 $ 20 (thn 1)
$ 20 (thn 2)
Pada masa ini, keputusannya adalah menjual kalkulator dengan harga $ 80. Selanjutnya, penyertaan mesti dibuat dengan cara yang membatalkan akaun susutnilai dan susutnilai peralatan kerana ia tidak lagi wujud selepas transaksi. Di samping itu, seseorang juga harus mempertimbangkan akaun belum terima atau wang tunai yang ada semasa penjualan. Entri jurnal untuk yang sama muncul seperti berikut:
Tunai Tunai $ 80
Susut Nilai Terkumpul Dr.
Cr. Produk - Kalkulator $ 100
$ 120 $ 100
Tetapi, kredit dan debit ini tidak sepadan. Ini dapat diperbetulkan dengan memperkenalkan akaun lain yang disebut sebagai Keuntungan (Kerugian) pada Pelupusan Aset atau sejenisnya. Entri kredit dianggap sebagai Keuntungan (seperti Pendapatan) dan entri debit dianggap sebagai Kerugian (seperti Perbelanjaan). Untuk kes ini, catatan kredit $ 20 digambarkan di bawah:
Tunai $ 80
Susut Nilai Terkumpul Dr.
Cr. Produk - Kalkulator $ 100
Cr. Keuntungan atau Kerugian Pelupusan $ 20
$ 120 $ 120
Oleh itu, kredit dan debit sepadan!
Sekarang, mari kita lihat kesannya pada Penyata Aliran Tunai. Kami melihat bahawa nilai bersih keseluruhan aset tetap akan dikurangkan di seluruh lembaran imbangan syarikat (menjadi sumber tunai) dan kami telah mengumpulkan keseluruhan akaun tunai. Ini menggambarkan aliran tunai transaksi.
Kesan lain termasuk Keuntungan Bersih (Kerugian) pada pelupusan aset yang sekali lagi merupakan aktiviti bukan tunai yang muncul di penyata pendapatan gabungan syarikat sementara mengurangkan atau melonjak pendapatan kena cukai. Begitu juga, Perbelanjaan Susutnilai adalah aktiviti bukan tunai yang menurunkan atau mengembangkan Pendapatan Bersih Sebelum Cukai (NBIT) di luar had. Akhirnya, penyata pendapatan gabungan muncul seperti berikut:
Hasil $ 100
Kos tolak $ 20
Keuntungan Bersih dari Operasi $ 80
Hasil / Perbelanjaan Lain
Keuntungan atau Kerugian semasa melupuskan produk $ 20
Pendapatan Bersih sebelum Cukai $ 82
Cukai $ 5
Pendapatan Bersih $ 77
Dalam contoh di atas, syarikat telah melebih-lebihkan pendapatan bersih oleh aktiviti bukan tunai sebanyak $ 20 (sedangkan perbelanjaan susut nilai diyakini akan menurunkan pendapatan bersih kerana ia adalah perbelanjaan bukan tunai). Oleh itu, seseorang mesti mengurangkan aktiviti bukan tunai ini seperti yang digambarkan pada penyata aliran tunai untuk mengimbangi kenaikan pendapatan bersih. Ini datang dari aliran tunai operasi yang berkaitan dengan perbelanjaan susutnilai.
Mengapa Penyusunan Semula Aset Penting?
Syarikat yang disusun semula secara strategik terutamanya, melalui penstrukturan semula aset sekurang-kurangnya tentatif, lebih menguntungkan, lebih cekap dan lebih fokus pada operasinya. Tetapi, penyusunan semula aset boleh memberi kesan dan bahkan boleh melemahkan nilai saham pemegang saham yang ada.
Objektif utama penyusunan semula aset adalah untuk meningkatkan nilai pemegang saham.
Selain itu beberapa sebab lain termasuk,
- Perubahan dalam persekitaran yang kompetitif
Mungkin ada perubahan yang dipercepat dalam teknologi dan memperluas tekanan persaingan secara global kerana persaingan asing yang besar.
Pihak pengurusan mungkin memutuskan untuk melakukan penstrukturan semula aset syarikat dengan fokus pada kecekapan utama melalui penjualan strategik perniagaan bukan teras sementara pelaburan yang menarik ini dapat memberikan penilaian yang mengagumkan.
Beberapa Lagi Contoh ...
- AT&T melaporkan peningkatan ketara dalam harga sahamnya setelah pengisytiharan strategik syarikat itu memecat kira-kira 40,000 pekerja setelah keuntungan utamanya mendapat tekanan.
- Pada awal tahun 90-an, Daewoo menyaksikan masalah mengendalikan kerajaannya yang sangat pelbagai. Namun, dengan menghentikan operasi yang tidak menguntungkan, mengecilkan dan menyusun semula, ia menyusun semula kisah pencapaiannya.
