Soalan dan Jawapan Temu Duga Hedge Fund

Dalam artikel ini, kami akan mengambil 20 Soalan dan Jawapan Wawancara Dana Lindung Nilai teratas dan akan membimbing anda untuk menjawab soalan tersebut dengan betul.

Kami telah membahagikan panduan temu ramah ini kepada tiga bahagian -

Temu ramah Hedge Fund - Soalan dan Jawapan Asas

Soalan Temuduga Hedge Fund # 1 - Apa yang anda faham oleh Hedge Fund?

Jawapan: Dana lindung nilai adalah kumpulan pelaburan di mana pelabur menyumbang sejumlah wang yang diuruskan oleh pengurus dana lindung nilai. Pengurus ini seterusnya akan menggunakan dana ini dengan tujuan untuk memaksimumkan pulangan mereka. Konsepnya serupa dengan dana bersama tetapi agak agresif dalam strateginya untuk memaksimumkan pulangannya.

Soalan # 2 - Nyatakan beberapa perbezaan antara Dana Lindung Nilai dan Reksa Dana?

Jawapan:

Dana Lindung Nilai	Dana Bersama
Dana ini tidak dikawal selia	Mereka diatur
Strategi sangat agresif dan tidak semestinya terhad kepada sektor atau produk tertentu	Strategi biasanya terhad kepada pelaburan di pasaran ekuiti dan bahkan ke sektor tertentu.
Biasanya disasarkan kepada pelabur HNI dan pelabur berskala besar yang lain kerana ukuran pelaburan yang sangat besar	Ia tertumpu pada pelabur runcit dan ukuran minimum pelaburan juga lebih rendah.

Anda juga boleh mempelajari Reksa Dana di sini.

Soalan Temuduga Hedge Fund # 3 - Mengapa dana lindung nilai tidak disarankan untuk pelabur runcit berskala kecil?

Jawapan: Dana lindung nilai biasanya mempunyai ukuran pelaburan minimum sekitar $ 10 juta dengan selera risiko kehilangan keseluruhan wang sekiranya keadaan seperti itu timbul. Pengurus dana terlibat sebagai rakan kongsi dalam pelaburan seperti itu tetapi seseorang perlu mempunyai selera risiko yang besar.

Sebab lain adalah kerana dana lindung nilai boleh melibatkan strategi yang pelbagai dan kompleks untuk memaksimumkan pulangannya, sukar bagi para pelabur untuk memahami dan mengikuti hal yang sama.

Soalan # 4 - Beritahu saya tentang peraturan 2/20?

Jawapan: 2/20 adalah struktur pampasan yang digunakan oleh pengurus dana lindung nilai berdasarkan prestasi dana lindung nilai. Ungkapan ini akan memberi tumpuan kepada bagaimana pengurus dana lindung nilai mengenakan 2% daripada jumlah nilai aset sebagai yuran pengurusan dan 20% tambahan dari jumlah keuntungan yang telah diperoleh. Oleh itu, Yuran Pengurusan adalah caj wajib yang sangat mustahak untuk menjalankan dana dan yuran prestasi adalah penghargaan kepada pengurus dana kerana memperoleh pulangan lebih daripada nilai dana.

Soalan # 5 - Apa faedah melabur dalam dana lindung nilai?

Jawapan: Beberapa faedah pelaburan tersebut adalah:

Konsistensi Prestasi : Oleh kerana pengurus tidak dibatasi dalam strategi pelaburan pilihan mereka dan memiliki kemampuan untuk membuat pelaburan di kelas atau instrumen mana pun mereka boleh menargetkan untuk memperoleh pulangan yang konsisten dan mutlak. Fokus tidak harus dibatasi untuk mengatasi penanda aras.
Korelasi Rendah : Oleh kerana pelbagai strategi pelaburan / instrumen kewangan digunakan dan mereka memiliki kemampuan untuk memperoleh keuntungan dalam kedua-dua keadaan yang naik dan turun, dana dapat menghasilkan pulangan yang tidak banyak berhubungan dengan pelaburan tradisional.
Perlindungan Downside : Dana lindung nilai meminta perlindungan terhadap penurunan pasaran dengan menggunakan pelbagai strategi lindung nilai dan mungkin juga melibatkan kepelbagaian dan peruntukan aset aktif yang lebih besar.

Soalan # 6 - Bolehkah anda menjelaskan konsep Langganan / Penebusan berkenaan dengan dana lindung nilai?

Jawapan: Langganan merujuk kepada jumlah pelaburan yang dibuat oleh pelabur untuk menjadi sebahagian daripada dana lindung nilai.

Penebusan, sebaliknya, adalah jumlah yang dilikuidasi dan dibayar balik kepada pelabur kerana keluar dari dana lindung nilai atau pembubaran dana.

Dalam salah satu daripada kes tersebut, keseluruhan jumlahnya tidak dikeluarkan dalam satu baldi tetapi dibagi dalam beberapa bahagian untuk pergerakan dana yang lancar. Kejelasan yang sama diberikan dalam Memorandum Penawaran (OM). Penebusan boleh memakan masa 15 hingga 180 hari.

Soalan dan Jawapan Temuduga Struktur Hedge Fund

Soalan # 7 - Apakah struktur Master-Feeder dalam Hedge Funds?

Jawapan: Dana pengumpan utama adalah struktur umum yang digunakan oleh dana untuk mengumpulkan pelaburan bercukai dan tidak dikenakan cukai yang dikumpulkan menjadi kenderaan terpusat yang dikenali sebagai Dana Induk. Oleh itu, pelaburan dibuat menjadi dana Feeder yang berasingan; satu untuk pelabur yang berpangkalan di AS dan yang lain untuk pelabur yang berpangkalan di AS. Jumlah ini kemudian disatukan ke dalam dana Induk dari mana pelaburan dan perdagangan portfolio berlaku. Dana feeder membeli saham 'maser fund' seperti saham syarikat lain. Pada gilirannya, ia menerima semua pendapatan dana induk termasuk faedah, keuntungan, dan dividen.

Juga, lihat Bagaimana Hedge Fund berfungsi?

Soalan Temuduga Hedge Fund # 8 - Bagaimana NAB dikira?

Jawapan: Pengiraan melibatkan jumlah nilai pasaran semua sekuriti yang dimiliki oleh dana. Oleh itu,

Niaga Hadapan (Panjang dan Pendek) = Harga Hadapan * Saiz lot * Bilangan Kontrak

Pilihan dibeli = Pilihan premium dibayar * Saiz lot * Bilangan Kontrak

Pilihan Dijual = Harga pasaran yang mendasari * Saiz lot * Bilangan Kontrak

Sekiranya terdapat pendedahan derivatif lain, pendedahan ini dicadangkan untuk dikira sebagai nilai pasaran kontrak.

Ukuran lot adalah kuantiti yang diperlukan untuk dibeli dan sesuai untuk pihak yang menawarkan untuk membeli atau menjualnya. Contohnya, seseorang membeli kontrak opsyen dalam jumlah yang banyak iaitu 50.

Soalan # 9 - Apa yang anda ketahui dengan Dana Saku Sampingan?

Jawapan: Ini adalah dana berasingan untuk menyimpan sekuriti tidak cair dari pelaburan cair dana lain. Dana seperti itu tidak tersedia untuk semua pelabur dan biasanya untuk mereka yang merupakan pelabur pada masa penciptaan. Pelaburan biasanya dikunci sehingga sekuriti ini dilikuidasi. Nilai sekuriti ini juga mungkin tidak tersedia dan oleh itu penilaiannya boleh dilakukan dengan kos dan tetap tidak berubah. Orang juga boleh menggunakan harga seperti di Bloomberg.

Soalan # 10 - Apakah dana lindung nilai mempunyai masa penguncian?

Jawapan: Ya, dana lindung nilai memang mempunyai tempoh penguncian tetapi tempohnya merosot dari satu dana ke dana yang lain. Secara amnya, ia bergantung pada strategi pelaburan. Sekiranya pengurus berpendapat bahawa pelaburan akan mengambil masa satu atau dua tahun untuk meningkatkan nilainya, perkara yang sama dapat disimpan sebagai tempoh penguncian di mana pelabur tidak dapat mengeluarkan jumlah wang yang dilaburkan. Biasanya, tempoh penguncian selama 3 tahun telah diperhatikan di sebahagian besar dana.

Soalan Temuduga Hedge Fund # 11 - Adakah dana lindung nilai mempunyai peruntukan clawback?

Jawapan: Ya, dana lindung nilai boleh mempunyai peruntukan untuk clawback di mana Rakan Terhad dibenarkan untuk memanggil balik sebarang dividen atau jumlah dibawa yang dibayar sepanjang hayat dana pada pelaburan portfolio sebelumnya untuk menormalkan pulangan mengikut peratusan yang dijanjikan / disetujui awal. Tidak semestinya jumlah keseluruhan yang harus dipanggil kembali tetapi peruntukan ditentukan melalui peratusan jumlah yang akan dipanggil kembali oleh pengurus dana lindung nilai.

Clawback

Soalan # 12 - Apa itu Dana Dana?

Jawapan: Ini adalah dana yang seterusnya melabur lebih banyak dalam dana lindung nilai yang lain. Manfaatnya di sini ialah pelabur akan memperoleh pelbagai strategi dan kepelbagaian dana lindung nilai. Mereka disusun sebagai perkongsian terhad yang menawarkan kelebihan liabiliti terhad kepada pelabur. Pengurus dana bertanggungjawab untuk melakukan usaha wajar dan berinteraksi dengan semua pengurus dana untuk meningkatkan pulangan bagi pelabur memastikan penglibatan minimum pelabur diperlukan. Satu-satunya kelemahan adalah lapisan tambahan yuran terlibat termasuk yuran pengurusan oleh FOF dan dana pendasar.

Juga, ketahui mengenai Tabung Dana secara terperinci di sini.

Soalan # 13 - Apa kepentingan Memorandum Penawaran?

Jawapan: Memorandum Penawaran adalah seperti Prospektus Dana Lindung Nilai. Ini adalah dokumen undang-undang yang akan menyatakan objektif dana lindung nilai, risiko, terma dan syarat dana. Semua butiran dinyatakan secara terperinci dalam OM. Oleh itu, calon pelabur disebutkan dengan jelas mengenai penyusunan dan strategi yang akan diambil oleh pengurus dana. Pelaburan minimum yang diperlukan dan selera risiko dinyatakan dengan jelas dalam OM dan harus dikaji dengan jelas oleh pelabur sebelum membuat sebarang keputusan. Perincian pembubaran dan peruntukan clawback juga dinyatakan dalam hal yang sama.

Soalan # 14 - Entiti mana yang termasuk dalam struktur dana domestik?

Jawapan: Entiti yang termasuk dalam struktur dana domestik adalah:

Perkongsian terhad sebagai entiti dana
Sebuah LLC (Syarikat Liabiliti Terhad) untuk bertindak sebagai Pengurus Pelaburan dan Rakan Umum. Ia dibentuk dalam bidang kuasa penaja dana. Ada kemungkinan Pengurus Pelaburan dan GP dibentuk sebagai dua entiti yang berbeza.

Pelabur menjadi LP dana dan keseluruhan aktiviti perdagangan berlaku dalam entiti dana. Bayaran Pengurusan dan Pampasan Prestasi dibayar kepada Pengurus / GP Pelaburan.

Juga, lihat perbezaan utama antara LP dan GP

Soalan dan Jawapan Temuduga Strategi Hedge Fund

Soalan # 15 - Apakah strategi Ekuiti Panjang / Pendek?

Jawapan: Ini adalah salah satu strategi vanila yang paling banyak digunakan oleh kebanyakan dana lindung nilai di mana para pelabur mengambil masa panjang dan pendek dalam dua syarikat pesaing industri yang sama berdasarkan penilaian masing-masing. Portofolio gabungan menghasilkan lebih banyak peluang untuk keuntungan khusus saham dan mengurangkan risiko pasaran kerana jual beli dapat menawarkan keuntungan dan keadaan terburuk sekurang-kurangnya akan membantu mengimbangi kerugian. Ini adalah pertaruhan berisiko rendah dan dianggap sebagai lanjutan perdagangan pasangan.

Soalan Temuduga Hedge Fund # 16 - Nyatakan beberapa produk di mana dana lindung nilai biasanya akan membuat pelaburannya?

Jawapan: Dana lindung nilai bebas untuk membuat pelaburan ke dalam semua jenis instrumen kewangan tetapi biasanya bergantung pada strategi yang diterapkannya. Biasanya, pelaburan akan dilakukan dalam:

Saham Ekuiti
Maju & Niaga Hadapan
Pilihan
Bon
Kontrak Pertukaran
REIT (Amanah Pelaburan Harta Tanah)
Perdagangan Pertukaran Asing untuk memanfaatkan perubahan harga mata wang
Penempatan Saham Peribadi

Soalan # 17 - Apakah perbezaan antara kontrak hadapan dan Masa Depan?

Jawapan: Kedua Depan dan niaga hadapan adalah kontrak kewangan tetapi mempunyai beberapa perbezaan:

Niaga hadapan	Ke hadapan
Dagangan di bursa	Diniagakan di Kaunter (OTC)
Pusat penjelasan pertukaran bertindak sebagai rakan niaga bagi kedua-dua pihak. Ini akan mengurangkan risiko rakan niaga. Kewajipan itu juga dapat dipindahkan ke pihak lain.	Tidak ada mekanisme pertukaran dan kontrak seperti itu hanya antara pihak-pihak yang berkenaan.
Posisi ditandai untuk dipasarkan setiap hari dengan margin yang diperlukan untuk dijaga oleh peserta secara berkala.	Penyelesaian semasa penghantaran, keuntungan atau kerugian hanya dapat direalisasikan pada masa penyelesaian. Pendedahan kredit terus meningkat. Oleh itu, kerugian akibat lalai adalah lebih besar.

Juga, lihat panduan terperinci ini untuk perbezaan antara Niaga Hadapan dan Maju

Soalan Temuduga Hedge Fund # 18 - Manakah antara risiko yang berkaitan dengan Derivatif?

Jawapan: Risiko yang berkaitan adalah:

Risiko Pasaran yang timbul disebabkan oleh pergerakan harga yang mempengaruhi pergerakan pasaran saham.
Risiko rakan niaga dikaitkan dengan salah satu pihak yang gagal melaksanakan kontrak.
Risiko Kecairan di mana pelabur menutup kedudukan derivatif sebelum jatuh tempo. Ini boleh menyebabkan pihak berpisah dari kecairan mereka sebelum yang diharapkan.
Risiko Harga kerana sangat sukar untuk menentukan harga sekuriti yang mendasari.

Ketahui lebih lanjut mengenai risiko dana lindung nilai di sini.

Soalan Temuduga Hedge Fund # 19 - Bagaimana seseorang boleh mempercayai pengurus dana untuk meningkatkan pulangan mereka?

Jawapan: Pengurus dana dalam banyak kes adalah Rakan Umum untuk dana lindung nilai dan juga akan membuat sejumlah besar pelaburan untuk korpus. Dengan cara ini mereka bukan sahaja menjadi pelabur kepada dana tersebut tetapi juga akan mempunyai liabiliti tanpa had sekiranya dana tersebut diminta ditutup dan / atau dibubarkan. Oleh itu, sekiranya berlaku kerugian, pengurus dana juga harus menghadapi hal yang sama dan dengan demikian akan melakukan usaha tulen untuk meningkatkan nilai dana.

Soalan # 20 - Apa yang difahami oleh pilihan In The Money (ITM), Out of the Money (OTM) dan At the money (ATM)?

Jawapan: ITM adalah ketika harga mogok opsyen panggilan didagangkan di bawah harga pasaran yang mendasari. Sekiranya pilihan mogok melebihi harga pasaran yang mendasari, itu juga ITM. Itu hanya petunjuk bahawa pilihan itu layak digunakan.

OTM adalah untuk menerangkan pilihan panggilan dengan harga mogok lebih besar daripada harga pasaran aset pendasar. Pilihan meletakkan dengan harga mogok yang lebih rendah daripada harga pasaran yang mendasari.

ATM adalah keadaan di mana harga mogok pilihan sama dengan harga sekuriti yang mendasari. Keadaan ini berlaku untuk pilihan panggilan dan meletakkan.