Kadar Permodalan

Kadar permodalan adalah istilah lain untuk kadar pulangan yang diharapkan pada pelaburan dalam bidang harta tanah komersial, istilah ini hanyalah nisbah kadar pulangan kepada pelaburan sebenar yang dibuat pada projek harta tanah komersial.

Apakah Kadar Permodalan?

Ini adalah nisbah pendapatan operasi bersih dan nilai pasaran aset dan biasanya digunakan dalam industri harta tanah.

  • Kadar Permodalan sering digunakan dalam industri harta tanah komersial. Ia dapat digunakan untuk membandingkan pulangan dari harta tanah yang berpotensi untuk pemerolehan.
  • Satu harta tanah yang memperoleh kadar yang lebih tinggi akan dianggap pelaburan yang lebih baik daripada harta tanah yang lain kerana keadaan lain serupa dengan lokasi bangunan dan lain-lain. Oleh itu, ia memungkinkan untuk membandingkan cepat potensi pendapatan harta tanah pelaburan dan dapat membantu memilih peluang pelaburan terbaik.
  • Ia dapat memberi petunjuk mengenai trend harga harta tanah. Sekiranya kadarnya menyusut, ini mungkin bermaksud bahawa nilai harta tanah semakin meningkat, dan dengan demikian pasaran harta tanah secara keseluruhannya semakin meningkat.

Formula Kadar Permodalan

Berikut adalah formula yang digunakan untuk pengiraan

  • Pendapatan Operasi Bersih dari harta tanah sewa adalah sewanya ditolak perbelanjaan yang dibayar untuk penyelenggaraannya.
  • Ia juga boleh dianggap sebagai pulangan pelaburan yang akan diterima oleh pelabur setiap tahun atas pembelian harta tanah harta tanah.

Contoh Kadar Huruf Besar

Contoh 1

Anggaplah bangunan pejabat yang memberikan pendapatan operasi bersih $ 10,000,000 bernilai $ 75,000,000. Dengan menggunakan formula kadar had di atas, kita dapat mengira kadar permodalan bangunan adalah:

= 10000000/75000000 = 13.33%

Oleh itu, jika bangunan itu dijual dengan harga $ 75 Juta, boleh dikatakan bangunan itu dijual pada kadar permodalan 13.33%.

Contoh 2

Katakan harta tanah sewa mendapat pendapatan kasar $ 1,000 setiap bulan. Pemiliknya setiap tahun membayar $ 700 untuk pengurusan dan penyelenggaraan harta tanah, $ 500 untuk cukai harta tanah, $ 250 untuk insurans. Dia membeli harta itu dengan harga $ 80,000.

Dalam kes ini, kita mempunyai pendapatan kasar dan perbelanjaan yang ditanggung oleh pemiliknya. Oleh itu, kami akan mengira pendapatan operasi bersih di harta tanah:

  • NOI = Pendapatan Kasar - pengurusan harta tanah - cukai harta tanah - insurans
  • NOI = 1000 * 12 - 700 - 500 - 250
  • NOI = 12000 - 1450 = $ 10550
  • Sekarang, Pengiraan Kadar Permodalan = NOI / Harga harta tanah = $ 10,550 / $ 80,000 = 13,18%

Adakah Kadar Permodalan Tinggi Sentiasa Lebih Baik?

  • Kadar permodalan boleh menjadi anggaran yang baik untuk membandingkan harta pelaburan yang berbeza. Tetapi kadar yang lebih tinggi biasanya tidak bermaksud peluang pelaburan yang lebih baik. Kadar had adalah penting, tetapi pelabur juga perlu melihat parameter lain.
  • Ia boleh dianggap sebagai ukuran risiko pelaburan. Biasanya, kadar rendah menunjukkan risiko rendah, dan kadar yang lebih tinggi menunjukkan risiko yang lebih tinggi.

Kelemahan Kadar Permodalan

  • Ia boleh digunakan hanya apabila pendapatan operasi bersih tetap atau tidak banyak turun naik. Dengan menggunakan kadar permodalan ini, penilaian akan serupa dengan kaedah aliran tunai diskaun. Walau bagaimanapun, jika aliran tunai kompleks dan tidak teratur dengan banyak variasi, kaedah aliran tunai diskaun penuh harus digunakan untuk mendapatkan penilaian yang boleh dipercayai dan boleh dipercayai.
  • Kadar Permodalan boleh mengambil kira pelbagai faktor, tetapi tidak menggambarkan risiko masa depan. Ia mengandaikan pendapatan yang berpatutan dari harta tanah harta tanah, tetapi tidak ada jaminan yang dapat dibuat untuk asumsi tersebut. Sewa mungkin meningkat atau susut nilai. Nilai harta tanah boleh berubah kerana keadaan luaran di mana pelabur tidak mempunyai kawalan. Perbelanjaan seperti perbelanjaan penyelenggaraan mungkin timbul. Oleh itu, kadar permodalan tidak memberikan petunjuk atau ramalan mengenai risiko masa depan.

Kesimpulannya

Kadar Permodalan adalah metrik perbandingan yang paling berguna untuk membandingkan sifat serupa iaitu, sifat di lokasi yang serupa, kelas aset yang serupa, dan usia yang serupa. Metrik ini masih banyak digunakan untuk penilaian harta tanah komersial dan pelbagai aset. Pelabur harta tanah menggunakannya sebagai alat untuk menilai pelaburan mereka dan membuat keputusan yang tepat. Walau bagaimanapun, pelabur tidak boleh menganggap kadar permodalan sebagai metrik yang sesuai tetapi juga mempertimbangkan pelbagai faktor lain yang boleh mempengaruhi nilai aset. Ini adalah metrik penting tetapi bukan ukuran lengkap.