Pendapatan Pro-Forma

Definisi Pendapatan Pro-Forma

Pendapatan Pro-Forma merujuk kepada pendapatan syarikat yang dikira sebagai penyimpangan dari pematuhan dengan Prinsip Perakaunan yang Diterima Secara Umum kerana ia tidak mengambil kira item yang tidak berulang seperti barang luar biasa seperti kerugian akibat kebakaran, perbelanjaan penstrukturan semula, dan sebagainya sehingga gambaran positif mengenai penyata kewangan syarikat dapat ditunjukkan oleh syarikat.

Dengan kata mudah, penghasilan Pro-Forma merujuk kepada penghasilan yang tidak termasuk item yang tidak berulang seperti caj penyusunan semula, item luar biasa. Dalam hal ini, pendapatan syarikat tidak dikira mengikut Prinsip Perakaunan yang Diterima Umum (GAAP). Ia digunakan untuk menunjukkan aspek positif dalam memperoleh.

  • Ini juga disebut sebagai proyeksi penghasilan yang termasuk sebagai bagian dari IPO, yaitu, Penawaran Awal Awal.
  • Syarikat boleh mengecualikan item yang tidak berulang atau biasanya tidak berlaku sebagai sebahagian daripada operasi biasa. Contohnya ialah kerosakan aset, inventori usang, caj penyusunan semula, dan item luar biasa. Tujuan syarikat melalui ini adalah untuk membuat gambaran yang jelas mengenai keuntungan normalnya dan menunjukkannya kepada pelabur.
  • Lebih-lebih lagi, beberapa syarikat menyalahgunakan ini dan mengecualikan item yang biasanya termasuk dalam GAAP. Seorang pelabur harus mengambil langkah berjaga-jaga, melakukan analisis asas, dan melabur dengan sewajarnya.

Kajian kes

Mari kita memahami perkara yang sama dengan kajian kes.

sumber: amazon.com

Pada tahun 2001, Amazon.com mengeluarkannya hasil Pro-Forma suku tahun, yang tidak termasuk beberapa perbelanjaan seperti penurunan nilai aset terjejas, perbelanjaan faedah, dan kerugian pelaburan ekuiti.

Seperti di Amazon.com, kerugian operasi Pro-Forma menyempit kepada $ 27 juta untuk suku ketiga, sedangkan kerugian bersih mengikut GAAP adalah pada $ 170 juta. Kemudian timbul kontroversi, yang membuat syarikat mengembangkan laporan mengikut piawaian Pro-Forma dan mengeluarkan laporan. Pada akhir tahun 2001 Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa mengeluarkan amaran jika ada syarikat yang menyesatkan pendapatan Pro-Forma dapat menghadapi tuntutan penipuan sivil. Pada tahun 2002 tindakan pertama terhadap amaran ini diambil atas Trump Hotels, Casino Resorts.

Apa itu Pro-forma EPS?

Ia juga membantu mencari EPS Pro-Forma. Pengiraan ini dibuat berdasarkan pendapatan bersih yang dinormalisasi yang tidak termasuk perbelanjaan yang tidak berulang. Pro-Forma EPS bertujuan untuk mencari aliran pendapatan dari operasi, yang dapat digunakan untuk meramalkan EPS masa depan.

Pro-forma EPS sangat membantu Penggabungan dan Perolehan; di mana ia menambah pendapatan bersih sasaran dan sebarang sinergi tambahan atau penyesuaian tambahan kepada pengangka sambil menambah saham baru yang diterbitkan kerana pemerolehan kepada penyebut harga.

Formula EPS Pro-Forma

  • Pro-Forma EPS digunakan dengan memperoleh syarikat untuk menentukan hasil kewangan yang akan mereka perolehi dengan memperoleh sasaran atau penggabungan dengan sasaran tersebut. Ini juga membolehkan pemeroleh untuk menentukan sama ada urus niaga ini akan bertambah atau cair dan mempunyai kesan positif terhadap EPS. Keadaan ini juga boleh timbul di mana Pendapatan Per Saham dapat meningkat, tetapi nilai syarikat penggabungan lebih rendah daripada pemerolehan dan sasaran.
  • Harap maklum bahawa Penyesuaian Tambahan adalah item nilai tambah yang dibuat ketika dua syarikat bergabung.
  • Contohnya, syarikat E-commerce bergabung dengan syarikat kurier. Melalui penggabungan ini, syarikat e-dagang dapat menjimatkan kos kurier asalnya, yang telah dibayar kepada syarikat kurir pihak ketiga sebelumnya. Syarikat ini menggunakan sumbernya, yang membawa kepada peningkatan keuntungan dan mengurangkan kos.

Bagaimana Mengira Pendapatan sesaham Pro-Forma (EPS)?

Pengiraannya adalah seperti berikut: -

Perolehan mempunyai jumlah pendapatan $ 6000 dan saham tertunggak sebanyak 3,000.

EPS = 6000/3000

Syarikat sasaran yang diperoleh mempunyai jumlah pendapatan $ 3,000.

Adjust adalah pemerolehan menerbitkan 700 saham baru dan menyerahkannya ke sasaran untuk menyelesaikan pemerolehan.

Pro Forma adalah jumlah semua pendapatan dibahagi dengan jumlah semua saham tertunggak untuk mendapatkan Pro Forma EPS.

  • Pro Forma EPS = (Pendapatan Bersih Acquirer + Pendapatan Bersih Sasaran) / (Saham pemerolehan tertunggak + Saham Baru Diterbitkan)
  • = (6,000 + 3,000) / (3,000 + 700)

Pro Forma EMS adalah:

  • Peningkatan / Pencairan adalah peratusan dalam EPS setelah transaksi sebelumnya.
  • Penambahbaikan / Pencairan = (2.43-2) / 2 * 100

  • Penambahbaikan / Pencairan

Peningkatan bermaksud positif, dan pencairan bermaksud negatif.

Anda boleh memuat turun Templat Excel ini Di Sini: - Templat Excel Pengiraan EPS Perolehan ProForma

Penyata Kewangan GAAP vs Pro-Forma

  • GAAP memberikan perincian setiap, dan setiap perbelanjaan yang dihadapi syarikat sedangkan Pro-Forma tidak termasuk perbelanjaan yang tidak berulang
  • GAAP tidak dapat menganalisis keuntungan jangka panjang, sedangkan Pro-Forma menolong seseorang untuk mencari keuntungan jangka panjang syarikat.
  • Apabila pertunjukan GAAP memperoleh pendapatan Pro-Forma negatif boleh menjadi positif.
  • GAAP tidak boleh dimanipulasi perbelanjaan, sedangkan untuk Pro-Forma, memperoleh yang sama dapat dimanipulasi.

Kegunaan

Penyata Pendapatan Pro-Forma memberikan gambaran yang lebih baik mengenai prestasi dan nilai perniagaan teras syarikat. Sebilangan besar acara perniagaan yang tidak berulang dapat dikecualikan kerana diharapkan ia tidak akan berlaku pada masa akan datang.

Kelebihan

  • Pro-Forma EPS juga memberikan gambaran yang jelas kepada pelabur mengenai operasi syarikat. Bagi sebilangan syarikat, ia memberikan gambaran yang tepat mengenai prestasi kewangan dan penampilan syarikat.
  • Memandangkan perbelanjaan tidak berulang mempengaruhi pandangan pelabur, tetapi perbelanjaan ini menjana keuntungan jangka pendek dan jangka panjang perlu dikira melalui Pro-Forma EPS di mana perbelanjaan ini tidak dipertimbangkan dan membantu menganalisis keuntungan jangka panjang. Contoh: Bayaran penggabungan syarikat adalah satu masa; oleh itu, jangan dipertimbangkan dalam Pro-Forma EPS.
  • Pendapatan ini adalah alat yang berguna untuk mengenal pasti pemacu nilai teras syarikat dan menganalisis perubahan arah aliran dalam operasi syarikat, yang kemudian dapat digunakan untuk menilai potensi sasaran pengambilalihan.

Kekurangan

  • Syarikat kadang-kadang mengecualikan perkara seperti pampasan berasaskan saham dan perbelanjaan yang berkaitan dengan pemerolehan, dan mereka mengharapkan pelabur untuk mempertimbangkan perbelanjaan ini sebagai tidak nyata dan juga menganggap pendapatan positif.
  • Pendapatan ini tidak mempunyai garis panduan standard untuk diikuti.
  • Beberapa syarikat tidak menganggap inventori tidak terjual dalam satu kenyataan.
  • Pendapatan ini dapat dimanipulasi dengan mudah.