Apakah Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa?

Bahagian Hutang Jangka Panjang (CPLTD) semasa adalah bahagian hutang syarikat yang jangka panjang yang perlu dibayar dalam tempoh satu tahun berikutnya dari tarikh kunci kira-kira dan ini dipisahkan dari hutang jangka panjang pada baki lembaran kerana mereka akan dibayar dalam tahun depan menggunakan aliran tunai syarikat atau menggunakan aset semasa

Mari kita lihat carta Exxon di atas. Ia mengesan bahagian hutang semasa berbanding hutang bahagian bukan semasa Exxon selama lima tahun terakhir. Kami perhatikan bahawa sepanjang 2016, Exxon mempunyai $ 13.6 bilion dari bahagian hutang jangka panjang semasa berbanding dengan $ 28.39 bilion dari bahagian tidak semasa. Walau bagaimanapun, pada tahun 2013 dan 2014, CPLTD Exxon jauh lebih besar daripada bahagian tidak semasa.

Contoh Bahagian Hutang Jangka Panjang Semasa

SeaDrill Limited (NYSE: SDRL) mempunyai jumlah hutang jangka panjang sebanyak $ 9.8 bilion dan dijangka membayar $ 3.1 bilion pada tahun semasa. Oleh itu, ia mencatatkan hutang jangka panjang sebanyak $ 6.6 bilion dan $ 3.1 bilion sebagai bahagian hutang jangka panjang pada akhir suku keempat 2016.

Petikan di bawah menunjukkan kunci kira-kira SeaDrill Limited.

Sumber: SeaDrill Limited

Seperti yang diperhatikan dalam grafik di atas, neraca SeaDrill tidak memberikan gambaran yang baik kerana CPLTDnya telah meningkat sebanyak 115% dari tahun ke tahun. Ini kerana SeaDrill tidak mempunyai kecairan yang mencukupi untuk menampung pinjaman jangka pendek dan liabiliti semasa. Dengan kata lain, SeaDrill mempunyai jumlah hutang jangka panjang yang tinggi berbanding dengan kecairannya, seperti tunai dan setara tunai. Ini menunjukkan bahawa SeaDrill akan merasa sukar untuk melakukan pembayaran atau melunaskan kewajipan jangka pendeknya.

Catatan: Peraturan praktikal menyatakan bahawa syarikat dengan jumlah CPLTD yang tinggi berbanding dengan kedudukan tunai yang kecil mempunyai risiko ingkar yang lebih tinggi.

Perkara yang sama berlaku untuk SeaDrill yang mempunyai jumlah hutang bahagian jangka panjang yang tinggi dan kedudukan tunai yang rendah. Hasil daripada CPLTD yang lebih tinggi ini, syarikat tersebut berada di ambang kegagalan. Menurut Simplywall.st, SeaDrill mengusulkan rancangan penstrukturan hutang untuk bertahan dari kemerosotan industri. Sesuai dengan skema ini, syarikat berencana untuk merundingkan semula pinjamannya dengan para pemiutang dan mempunyai rancangan untuk menangguhkan sebagian besar CPLTDnya.

Namun, langkah ini memberi kesan negatif terhadap prestasi harga sahamnya kerana syarikat melihat harga sahamnya jatuh lebih dari 15% bulan lalu. Sebenarnya, ini adalah pengumuman kedua mengenai rancangan penstrukturan utangnya kerana syarikat itu tidak dapat menggembirakan para pemiutang pada tarikh 30 Disember 2016 yang diberikan sebelumnya. Kali ini syarikat telah melancarkan tarikh akhir hingga akhir April 2017.

Dalam kes SeaDrill, syarikat tersebut tidak dapat membayar CPLTD kerana kelemahan sejarah dalam sektor minyak mentah dan keadaan pasaran yang buruk. Sebagai contoh, harga minyak mentah turun lebih dari 50% sejak paras tertinggi $ 100 setong pada tahun 2014 menjadi hampir $ 50 setong pada masa ini disebabkan oleh kelebihan bekalan minyak mentah dan peningkatan inventori di Amerika Syarikat.

Kesimpulannya

Hutang adalah komponen penting dari jumlah modal syarikat. Ini menghasilkan leverage kewangan, yang dapat melipatgandakan pulangan pelaburan dengan syarat pulangan yang diperoleh dari pinjaman melebihi kos pinjaman atau hutang. Namun, itu semua bergantung kepada apakah syarikat menggunakan hutang yang diambil dari bank atau institusi kewangan lain dengan cara yang betul. Sementara itu, bahagian hutang jangka panjang sekarang harus dianggap sebagai kecairan semasa kerana ia mewakili bahagian utama pembayaran hutang, yang diharapkan akan dibayar dalam dua belas bulan ke depan. Sekiranya tidak dibayar dalam masa dua belas bulan semasa, ia akan terkumpul dan memberi kesan buruk terhadap kecairan segera syarikat. Akibatnya, kedudukan kewangan syarikat menjadi berisiko, yang bukan merupakan tanda yang menggembirakan bagi pelabur dan pemberi pinjaman.