Item Tidak Berulang

Apakah item yang tidak berulang?

Item yang tidak berulang adalah set penyertaan yang terdapat dalam penyata pendapatan yang tidak biasa dan tidak dijangka semasa operasi perniagaan biasa; contohnya merangkumi keuntungan atau kerugian dari penjualan aset, kos penurunan nilai, kos penyusunan semula, kerugian dalam tuntutan undang-undang, penghapusan inventori, dll.

Mari kita lihat penyata Pendapatan Colgate di atas. Pada tahun 2015, terdapat caj untuk perubahan perakaunan Venezuela.

Sekiranya anda melihat item yang diserlahkan di atas, kami melihat bahawa keuntungan Operasi menurun dengan ketara kerana adanya item ini. Item ini juga tidak terdapat pada tahun-tahun lain (2014 dan 2013). Item ini tidak lain adalah item Tidak Berulang, dan boleh memberi implikasi teruk terhadap analisis Kewangan.

Contoh Item Tidak Berulang

Berikut adalah beberapa kes apabila item yang tidak berulang telah mempengaruhi keuntungan dengan baik atau buruk. Syarikat yang disebut dalam contoh ini adalah hipotetikal.

  1. XYZ India Bank: Bank melaporkan penurunan keuntungan bersih sebanyak 65% untuk suku September 2015 akibat peruntukan yang lebih tinggi yang dilakukan untuk menampung pencen, ganjaran, dan kerugian pinjaman yang timbul akibat daripada NPA% yang lebih tinggi.
  2. ABC Pharmaceuticals Ltd: Syarikat melaporkan kerugian bersih $ 1000 juta untuk suku Mac 2014 walaupun pendapatannya meningkat 30%. Kerugian ini disebabkan kerugian penurunan nilai, yang diambil oleh syarikat itu atas nama baik dan aset tidak ketara lain dari bahagian Afrika Selatan.
  3. XYZ Luar Negara: Syarikat melaporkan pertumbuhan pendapatan yoy sebanyak 15%, tetapi sebagai pemain eksport-import, ia terdedah kepada turun naik mata wang, yang mengakibatkan kerugian $ 100 juta kerana keuntungan bersih merosot 20%.
  4. Kumpulan KKK: Suku Disember Syarikat untuk tahun 2015 menunjukkan pertumbuhan keuntungan yoy sebanyak 150%. Terdapat penjualan pegangan ekuiti di salah satu anak syarikatnya dalam tempoh kewangan yang sama. Sekiranya kita mengecualikan keuntungan dari pegangan ekuiti, maka keuntungan bersih sebenar meningkat hanya 20%.
  5. Corp PPP Ltd: Syarikat adalah peneraju pasaran dalam industri FMCG AS. Ia melaporkan keuntungan 11% pada suku Disember 2015, walaupun setelah mengalami kerugian sebanyak $ 150 juta sebagai hasil keuntungan sekali sebanyak $ 400 juta yang dicatatkan dari penjualan harta tanah pada tahun kewangan yang sama.
  6. MMM Associates : Syarikat melaporkan kenaikan 8.5% dari tahun ke tahunnya, tetapi mengalami kerugian akibat perampasan hartanahnya di Ireland oleh kerajaan tempatan. Ia menurunkan pendapatan bersihnya hanya 3.75% lebih tinggi daripada angka tahun lalu.

Jenis Item Tidak Berulang

Terdapat terutamanya empat jenis Item Tidak Berulang, iaitu -

  1. Item yang jarang atau tidak biasa
  2. Item Luar Biasa (Jarang dan Tidak Biasa)
  3. Operasi Terhenti
  4. Perubahan Prinsip Perakaunan

Kami akan membincangkan setiap jenis item yang tidak berulang secara terperinci.

# 1 - Item yang jarang atau tidak biasa

Jenis barang tidak berulang yang pertama adalah Item Tidak Lazim atau Tidak Biasa. Barang-barang ini sama ada tidak biasa atau jarang, tetapi TIDAK KEDUA . Item ini dilaporkan sebelum cukai, sedangkan tiga jenis lain dilaporkan selepas cukai.

Contoh Item yang Jarang atau Tidak Biasa
  • Hapus kira atau Hapus kira inventori atau penghutang
  • Menyusun semula kos semasa memperoleh & mengintegrasikan syarikat baru atau melaksanakan perubahan dalam syarikat yang ada
  • Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset di anak syarikat / sekutu
  • Kerugian yang disebabkan oleh tuntutan mahkamah
  • Kerugian yang berlaku akibat penutupan kilang
Berikut adalah contoh penstrukturan semula dan caj penurunan nilai aset di Intel.

sumber: Laman Web Intel

# 2 - Item Luar Biasa (Jarang dan Tidak Biasa)

Jenis kedua item tidak berulang adalah Item Luar Biasa (Item Tidak Biasa atau Tidak Biasa)

Item Luar Biasa tidak jarang & tidak biasa dan dilaporkan selepas cukai pendapatan.

Contoh Item Luar Biasa
  • Pampasan dari perampasan harta syarikat
  • Kerugian yang tidak diinsuranskan ditanggung oleh syarikat akibat bencana alam seperti gempa bumi, banjir atau Tornado
  • Kerosakan berkaitan cuaca pada harta benda di tempat di mana berlakunya fenomena cuaca kurang kerap berlaku
  • Kerosakan disebabkan oleh kebakaran di kilang
  • Keuntungan atau kerugian dari persaraan awal hutang
  • Keuntungan insurans hayat / kerugian yang ditanggung oleh mangsa
  • Hapus kira aset tidak ketara

Piawaian Pelaporan Kewangan Antarabangsa (IFRS) sama sekali tidak mengenali konsep item luar biasa

Baru-baru ini, Sony Corp Jepun menganggarkan $ 1 bilion sebagai kerosakan akibat gempa.

sumber: Fortune.com

# 3 - Operasi yang Dihentikan

Jenis ketiga item tidak berulang adalah Operasi yang Dihentikan. Item-item yang tidak berulang ini harus dilaporkan dalam penyata kewangan jika operasi sebahagian syarikat sama ada ditahan untuk dijual atau telah dilupuskan. Agar item memenuhi syarat sebagai sebahagian daripada operasi yang dihentikan, dua syarat asas harus dipenuhi -:

  1. Tidak ada penglibatan / pengaruh oleh syarikat induk yang berkaitan dengan masalah kewangan / operasi dalam komponen yang dihentikan, setelah komponen tersebut berjaya dilupuskan.
  2. Operasi dan aliran tunai dari komponen yang dilupuskan akan dihapuskan dari operasi ibu bapa.

Kesan operasi yang dihentikan muncul dalam Penyata Pendapatan, seperti yang dilihat di bawah.

Contohnya merangkumi -:

  • Syarikat menjual keseluruhan rangkaian produk dengan perjanjian oleh pembeli untuk membayar x% daripada penjualan sebagai bayaran royalti. Syarikat tidak akan mempunyai penglibatan / pengaruh dalam membuat keputusan operasi / kewangan dari lini produk yang telah habis.
  • Sebuah syarikat menjual kumpulan produk, dengan mana aliran tunai dikaitkan dan dilaporkan pada tahap itu, kepada pembeli.

Catatan -: jika syarikat menjual hanya produk dari portfolio perniagaannya kepada pembeli, ia mungkin tidak memenuhi syarat sebagai operasi yang dihentikan sekiranya syarikat tidak melaporkan aliran tunai pada tahap produk tersebut. Juga, semua liabiliti luar jangka, termasuk perbelanjaan faedah yang ditanggung oleh penjual sekiranya pembeli menanggung hutang yang berkaitan dengan komponen yang dilupuskan, penyesuaian yang berkaitan dengan harga jual dan sebarang rancangan faedah yang berkaitan dengan pekerja, harus dilaporkan oleh penjualan. entiti di bawah segmen operasi yang dihentikan dalam tahun yang sama.

Di bawah ini adalah contoh Operasi Terhenti untuk PRU

sumber: www.ge.com

# 4 - Perubahan Prinsip Perakaunan

Item keempat yang tidak berulang adalah perubahan dalam Prinsip Perakaunan.

Perubahan dalam prinsip perakaunan berlaku apabila terdapat lebih dari satu prinsip yang tersedia untuk diterapkan pada situasi kewangan tertentu. Perubahan harus disokong oleh rasional yang membuktikan kesesuaiannya. Perubahan ini memberi kesan bukan sahaja pada penyata kewangan tahun semasa tetapi juga menyesuaikan penyata kewangan tempoh sebelumnya kerana ia harus diterapkan secara retrospektif untuk memastikan keseragaman. Pelaksanaan retrospektif memastikan bahawa perbandingan yang tepat dapat dibuat antara penyata kewangan dalam jangka masa yang berlainan. Biasanya, jumlah pengimbangan diubah untuk menangkap kesan kumulatif dari perubahan tersebut.

Perubahan Contoh Prinsip Perakaunan
  • Perubahan dalam prinsip pengurusan inventori dari LIFO ke FIFO atau kaedah pengenalpastian spesifik penilaian inventori atau sebaliknya membawa kepada perubahan ketara dalam kos inventori
  • Perubahan dalam kaedah susut nilai dari kaedah garis lurus ke Jumlah digit atau kaedah jam perkhidmatan juga membawa kepada perubahan yang ketara dalam cara jumlah penyusutan dilaporkan

Dalam contoh yang disebutkan di bawah, kita dapat melihat bagaimana penyataan P&L harus mewakili item Luar Biasa, Keuntungan / Kerugian dari Perubahan dalam prinsip perakaunan, dan keuntungan dari penjualan aset. Mereka semua ditangkap di bawah garis, iaitu, setelah pengiraan pendapatan dari Operasi Berterusan. Pemisahan semacam itu membantu penganalisis mengenal pasti pendapatan sebenar organisasi.

sumber: investor.apple.com

Masalah apa yang ditimbulkan oleh item yang tidak berulang kepada Pelabur dan Penganalisis?

  • Pelabur dan penganalisis melakukan analisis penyata kewangan untuk menganggarkan pendapatan masa depan dari pendapatan semasa.
  • Pada hakikatnya, keuntungan yang dilaporkan dalam penyataan itu bising, iaitu, keuntungannya diputarbelitkan dengan kemasukan keuntungan & kerugian dari item yang tidak beroperasi dan tidak berulang. Masalah ini disebut sebagai " masalah Kualiti Pendapatan."
  • Banyak syarikat meningkatkan pendapatan Bukan Operasi mereka kerana membantu mereka menyembunyikan kerugian yang ditanggung daripada operasi perniagaan biasa mereka.
  • Ini adalah tugas segera penganalisis untuk mengenal pasti sumber pendapatan dan perbelanjaan utama dan juga mengenal pasti sejauh mana perolehan syarikat bergantung kepada mereka.
  • Item bukan berulang adalah sumber penyelewengan yang penting ketika mengenal pasti pendapatan berkualiti tinggi.
  • Dicadangkan bahawa semua item Bukan Operasi (termasuk item Bukan Berulang) harus diasingkan oleh penganalisis sehingga pendapatan yang dihasilkan mewakili gambaran sebenar pendapatan masa depan dari aktiviti perniagaan biasa dan berterusan.
  • Ini membantu dalam mendapatkan penilaian syarikat yang lebih tepat.

Contoh yang disebutkan di bawah menunjukkan penyata Pendapatan yang dinyatakan semula kerana Operasi yang Tidak Dihentikan. Walaupun Pendapatan Bersih tetap tidak berubah, penyata yang dinyatakan semula memperuntukkan pendapatan antara Pendapatan dari Operasi Berterusan dan Pendapatan dari Operasi yang Dihentikan.

Selain itu, Pelabur dan penganalisis perlu sentiasa peka dengan keputusan pihak pengurusan untuk membuat perubahan dan penyesuaian perakaunan kerana secara drastik mempengaruhi penilaian syarikat.

  • Pengurusan kanan menyedari keputusan kritikal. Contohnya, bila hendak mematikan perniagaan atau menutup talian perkhidmatan, dan ia menggunakan kelebihan ini untuk menutupi pencarian keuntungan masa depan dengan mengumpulkan penyesuaian dan menggunakannya pada waktu yang tepat — Yaitu ketika pendapatan diharapkan menjadi yang paling lemah.
  • Juga, setiap kali ada perubahan dalam pengurusan, projek lama dihapus terutama untuk menunjukkan perubahan besar dan peningkatan untuk masa depan.
  • Oleh itu, pelabur dan lembaga Keselamatan & Pertukaran perlu mengemukakan soalan mengenai relevannya perubahan dan penjualan tersebut.
  • Penganalisis keselamatan harus mempertimbangkan semua senario tersebut semasa melakukan penilaian syarikat kerana merangkumi motif tersembunyi yang cukup kuat untuk memutarbelitkan angka penilaian.

Ubat untuk menangani Item Tidak Berulang

Piawaian pelaporan mengikuti pendekatan yang berbeza ketika memaparkan item yang Tidak Berulang. IFRS mengabaikan item luar biasa sepenuhnya tetapi melaporkan semua jenis lain, sedangkan GAAP melaporkan semua jenis item yang tidak berulang. Perkara-perkara ini dijelaskan dengan baik dalam nota kaki penyata kewangan.

Secara amnya, terdapat tiga kaedah yang tersedia untuk menangani item yang tidak berulang ketika melakukan analisis / penilaian kewangan. Ia adalah seperti berikut:

# 1 - Peruntukkan mereka dalam tahun Kewangan Tunggal

Pendekatan ini membincangkan tentang melaporkan perkara yang tidak berulang pada tahun kewangan yang sama. Walaupun memperuntukkan keuntungan atau kerugian untuk satu tahun nampaknya bukan cara yang tepat untuk menangani item tersebut, ia tetap disukai ketika berurusan dengan item yang mempunyai jumlah kecil yang melekat padanya, atau mereka sangat sedikit mempengaruhi matriks penilaian seperti EBITDA atau Pendapatan Bersih.

# 2 - Gunakan penyebaran garis lurus (Menyebarkannya secara sejarah)

Pendekatan ini menekankan prinsip menyebarkan item yang tidak berulang sepanjang tempoh perakaunan yang lalu untuk menganggarkan kekuatan pendapatan sebenar syarikat. Satu-satunya kerugian yang dibawanya ialah ia dapat memberi gambaran yang salah terhadap ekonomi dalam tempoh kewangan

# 3 - Kecualikan semuanya

Walaupun sepertinya adalah yang paling mudah dari ketiga pendekatan tersebut, ini melibatkan banyak rasionalisasi dan pemikiran logik oleh penganalisis sambil memutuskan item mana yang harus dikecualikan. Harus ada pembenaran yang tepat untuk pengecualian itu, dan ketika dia melakukan ini, harus ada penyesuaian yang tepat dalam pajak untuk membatalkan keuntungan / kerugian yang melekat pada barang tersebut. Contohnya -: Pengeluaran awal hutang boleh dikecualikan dari tahun semasa.

Pendekatan yang konsisten dan rasional adalah pendekatan yang lebih menekankan pada sifat item yang tidak berulang untuk memutuskan mana dari ketiga metodologi yang disebutkan di atas yang harus digunakan daripada menggunakan salah satu daripadanya secara mandiri.

Dicadangkan bahawa:

  1. Item kecil yang mempunyai kesan yang sangat rendah terhadap Pendapatan Bersih harus diterima dengan tahun kewangan itu sendiri.
  2. Sekiranya sesuatu barang dikecualikan, penyesuaian yang tepat harus dilakukan semasa melaporkan cukai pendapatan.
  3. Item yang dikecualikan dari analisis satu tahun harus dimasukkan dalam penyataan sejarah, yang merangkumi tempoh perakaunan yang berbeza, menggunakan pendekatan penyebaran garis lurus. Ini dapat mengurangkan kesannya, sama seperti penggunaan huruf besar bagi hasil / perbelanjaan aset (PP&E) yang baru diperoleh sepanjang hayat penggunaannya.

Catatan Berguna

Original text


  • Definisi Penyata Pendapatan
  • EBIT vs EBITDA
  • MD&A
  • <