Apa itu Wang Tunai?
Setara tunai, secara amnya, adalah pelaburan yang sangat cair dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang, mempunyai kualiti kredit yang tinggi dan tidak terhad sehingga tersedia untuk digunakan dengan segera.
Contoh Setara Tunai
Mari kita bincangkan contoh berikut.
- Penerimaan jurubank: Penerimaan jurubank (BA) adalah instrumen hutang jangka pendek yang dikeluarkan oleh syarikat yang dijamin oleh bank perdagangan.
- Kertas komersial: Sumber pembiayaan tanpa jaminan yang dikeluarkan oleh syarikat dan biasanya bersifat jangka pendek. Ini biasanya digunakan untuk pembiayaan keperluan perniagaan jangka pendek seperti piutang, inventori, dan liabiliti jangka pendek.
- Bil Perbendaharaan: T-Bill adalah obligasi hutang jangka pendek yang disokong oleh Jabatan Perbendaharaan pemerintah AS. T-bill umumnya mempunyai tempoh matang kurang dari satu tahun dan dijual dalam denominasi $ 1,000 hingga pembelian maksimum $ 5 juta.
Pelaburan ekuiti seperti saham, bon, dan derivatif dikecualikan daripada setara kecuali pada hakikatnya, setara tunai, sebagai contoh, saham keutamaan yang diperoleh dalam jangka masa pendek dari tempoh matangnya dan dengan tarikh penebusan yang ditentukan.
Sekiranya T-bill tidak dapat ditukar menjadi wang tunai kerana perjanjian hutang atau perjanjian lain, T-bill yang terhad mesti dilaporkan dalam akaun pelaburan yang terpisah dari T-bill yang tidak terhad pada kunci kira-kira atau nota kepada akaun yang menyebutkan perkara yang sama harus dimasukkan ke dalam catatan akaun
Perbezaan Antara Tunai dan Setara Tunai
Berikut adalah perbezaan utama -
- Tunai: Wang tunai adalah wang dalam bentuk mata wang. Ini merangkumi semua bil, duit syiling, dan wang kertas.
- Setara tunai: Untuk pelaburan yang layak sebagai setara, pelaburan mesti ditukar kepada wang tunai dan dikenakan risiko nilai yang tidak signifikan. Oleh itu, pelaburan biasanya layak sebagai setara tunai hanya apabila ia mempunyai jangka masa pendek, katakanlah, tiga bulan atau kurang.
Contoh Tesco
Contoh Tesco dari laporan tahunan 2017 - Termasuk wang tunai ialah £ 777 juta yang telah disisihkan untuk penyelesaian penggabungan dengan Booker Group Plc. Wang tunai ini tidak tersedia untuk Kumpulan dan mesti disimpan dalam akaun berpagar sehingga dikeluarkan bersama oleh Kumpulan dan penasihatnya mengenai kepuasan syarat penggabungan yang lengkap.
Catatan perakaunan: Neraca menunjukkan jumlah wang tunai dan setara tunai pada satu masa tertentu. Penyata aliran tunai menjelaskan perubahan tunai dari masa ke masa. Contohnya, jika perniagaan membelanjakan $ 200 untuk membeli bahan mentah, ia akan mencatat kenaikan $ 200 kepada bahan mentahnya dan penurunan yang setara dengan wang tunai dan yang setara dengannya.
Kepentingan Wang Tunai dan Setara Tunai
# 1 - Sumber Kecairan
Syarikat menyimpannya untuk tujuan memenuhi komitmen tunai jangka pendek dan bukannya untuk pelaburan, atau tujuan lain. Ia adalah sumber mudah tunai yang penting. Oleh itu, syarikat menginginkan pelonggaran tunai untuk mengatasi situasi yang tidak dijangka seperti kekurangan pendapatan, pembaikan atau penggantian mesin, atau keadaan lain yang tidak dijangka yang tidak ada dalam anggaran.
Pengiraan nisbah kecairan adalah penting untuk menentukan kepantasan syarikat dapat melunaskan hutang jangka pendeknya. Pelbagai nisbah kecairan merangkumi nisbah tunai, nisbah cepat nisbah semasa.
- Nisbah tunai: (Tunai dan setara + Sekuriti yang boleh dipasarkan) ÷ Liabiliti semasa
- Nisbah semasa: Aset semasa ÷ Liabiliti semasa;
- Nisbah pantas: (Aset semasa - inventori) ÷ Liabiliti semasa;
Katakan jika ada syarikat XYZ dengan nisbah Semasa: 2.3x, Nisbah pantas: 1.1x, dan Nisbah Tunai: 0.6x. Bolehkah anda mengulas mengenai kecairan syarikat?
Tafsiran: Dari ketiga-tiga nisbah, nisbah tunai adalah yang paling konservatif. Ia tidak termasuk penghutang dan inventori memandangkan ini tidak setara tunai. Dalam contoh di atas, nisbah pantas 0.6x bermaksud bahawa syarikat hanya mempunyai $ 0.6 aset cair untuk membayar setiap satu dolar liabiliti semasa.
# 2 - Strategi pemerolehan spekulatif
Sebab lain yang baik untuk penumpukannya adalah untuk pemerolehan jangka pendek. Sebagai contoh, pertimbangkan baki tunai dalam kunci kira-kira 2014 Apple Inc.
- Tunai = $ 13.844 bilion
- Jumlah Aset = $ 231.839 bilion
- Tunai sebagai% daripada Jumlah Aset = 13.844 / 231.839 ~ 6%
- Jumlah Jualan pada tahun 2014 = $ 182.795
- Tunai sebagai% daripada Jumlah Jualan = 13.844 / 182.795 ~ 7.5%
sumber: Apple SEC Filings
Tafsiran: Pelaburan $ 13.844 bilion (tunai) + $ 11.233 bilion (pelaburan jangka pendek) + $ 130.162 bilion (pelaburan jangka panjang) berjumlah $ 155.2 bilion. Gabungan semua ini menunjukkan bahawa Apple mungkin mencari beberapa pemerolehan dalam masa terdekat.
Baik atau Buruk Milik?
+ Kematangan dan Kemudahan Penukaran: Ini menguntungkan kerana ini dari perspektif perniagaan kerana syarikat dapat menggunakannya untuk memenuhi apa sahaja keperluan jangka pendek yang mungkin timbul.
+ Penyimpanan Kewangan: Setara yang tidak diperuntukkan adalah sebagai cara untuk menyimpan wang sehingga perniagaan memutuskan apa yang harus dilakukan dengannya.
-Rugi Hasil: Kadang kala, syarikat mengetepikan jumlah yang setara, yang melebihi yang diperlukan untuk menanggung liabiliti segera, bergantung pada keadaan pasaran. Apabila ini berlaku, syarikat kehilangan potensi pendapatan, kerana wang yang dapat menghasilkan pulangan yang lebih tinggi di tempat lain dimasukkan ke akaun tunai.
-Kepentingan Rendah: Banyak setara menanggung faedah. Walau bagaimanapun, kadar faedah biasanya rendah. Kadar faedah rendah masuk akal memandangkan setara melibatkan risiko rendah. Namun, ini juga bermaksud bahawa kesetaraan berjuang untuk mengatasi inflasi.
Pemikiran Akhir
Jumlah tunai dan setara tunai yang dimiliki syarikat mempunyai implikasi terhadap strategi operasi keseluruhan syarikat. Terdapat banyak teori mengenai berapa banyak syarikat yang harus dimiliki. Namun, perkara yang sama bergantung pada industri dan tahap pertumbuhannya. Nisbah semasa dan nisbah cepat membantu pelabur dan penganalisis membandingkan tahap tunai syarikat berhubung dengan perbelanjaan tertentu.
