Apakah Pembiayaan Ekuiti?
Pembiayaan ekuiti adalah proses penjualan kepentingan pemilikan kepada pelbagai pelabur untuk mengumpulkan dana untuk tujuan perniagaan. Salah satu kelebihan pembiayaan ekuiti adalah bahawa wang yang telah dikumpulkan dari pasaran tidak harus dilunaskan, tidak seperti pembiayaan hutang yang mempunyai jadual pembayaran yang pasti.
Skala dan ruang lingkup pembiayaan ekuiti merangkumi pelbagai aktiviti, dari mengumpulkan beberapa ratus dolar dari rakan dan saudara, hingga penawaran awam awal (IPO) yang berjumlah berbilion dolar yang dikumpulkan oleh syarikat gergasi dan dilanggan oleh sebilangan besar pelabur .
Jenis Pembiayaan Ekuiti
Beberapa jenis pembiayaan ekuiti utama dan terkenal dari luar termasuk:
# 1 - Pelabur Malaikat
Pembiayaan ekuiti jenis ini merangkumi pelabur biasanya ahli keluarga atau rakan rapat pemilik perniagaan. Malah orang kaya atau kumpulan individu seperti itu yang memberikan pembiayaan kewangan untuk perniagaan juga dikenali sebagai pelabur malaikat.
- Jumlah yang dilaburkan oleh pelabur seperti itu biasanya kurang dari $ 0.5 juta.
- Pelabur malaikat tidak akan terlibat dalam pengurusan perniagaan seharian.
# 2 - Kapitalis Teroka
Pembiayaan ekuiti jenis ini merangkumi pelabur yang merupakan pelabur profesional dan berpengalaman dan memperluas pembiayaan kepada perniagaan yang dipilih sendiri. Pelabur semacam itu menganalisis perniagaan yang bersangkutan berdasarkan tanda aras yang ketat dan akibatnya mereka sangat selektif hanya untuk melabur dalam perniagaan yang diuruskan dengan baik dan mempunyai kelebihan daya saing yang kuat dalam industri tertentu.
- Kapitalis usaha mempercayai penyertaan aktif dalam pengurusan syarikat di mana mereka terus melabur kerana ini membantu mereka untuk terus mengawasi aktiviti perniagaan seharian dan melaksanakan langkah-langkah untuk memaksimumkan pulangan pelaburan mereka.
- Kapitalis teroka biasanya melabur sejumlah lebih dari $ 1 juta.
- Kapitalis teroka biasanya melabur dalam perniagaan pada peringkat awalnya dan akhirnya keluar dari pelaburan menukar perniagaan menjadi syarikat awam dengan menjual saham tersebut di bursa sekuriti melalui proses Penawaran Awal Awal (IPO). Kapitalis teroka dapat menghasilkan keuntungan besar dari IPO.
# 3 - Pengumpulan dana
Pembiayaan ekuiti jenis ini terdiri daripada kumpulan besar pelabur malaikat yang memperluas pembiayaan kepada perniagaan yang lebih kecil. Pelaburan crowdfund boleh menjadi sekecil $ 1,000 untuk setiap pelabur. Pengumpulan dana jenis ini dapat dimulai dengan memulai "kempen" crowdfunding dalam talian melalui salah satu laman web crowdfunding.
- Beberapa contoh laman web crowdfunding seperti itu ialah Crowdfunder dan AngelList di AS dan Kickstarter dan Indiegogo di Kanada.
- Namun, perlu diperhatikan bahawa pembiayaan ekuiti melalui crowdfunding hanya sah di beberapa bidang kuasa dan dalam keadaan tertentu.
# 4 - Tawaran Awam Permulaan
Syarikat yang matang dapat mengumpulkan dana melalui pembiayaan ekuiti jenis ini dalam bentuk IPO. Dalam pengumpulan dana jenis ini, syarikat dapat memperoleh dana dengan menjual saham syarikat kepada orang ramai.
- Biasanya, pelabur institusi dengan dana korpus besar melabur dalam aktiviti penggalangan dana seperti itu.
- Biasanya, syarikat menggunakan bentuk pembiayaan ekuiti ini hanya setelah ia memperoleh dana melalui jenis pembiayaan ekuiti lain kerana proses IPO boleh menjadi sumber pembiayaan ini yang sangat mahal dan memakan masa.
Contoh Pembiayaan Ekuiti
Mari kita ambil contoh seorang usahawan yang telah melaburkan modal sebanyak $ 1,000,000 untuk memulakan syarikatnya. Oleh kerana keseluruhan pelaburan adalah miliknya, dia memiliki semua saham dalam perniagaan pada mulanya.
Ketika perniagaan mula berkembang, pemilik perniagaan boleh meminta dana tambahan dari pelabur malaikat atau kapitalis teroka yang berminat. Mari kita anggap bahawa pelabur luar menawar untuk membayar $ 500,000, sementara pelaburan asalnya adalah $ 1,000,000, maka jumlah modal syarikat akan bertambah hingga $ 1,500,000 (= $ 1,000,000 + $ 500,000).
Akhirnya, apabila pelabur luar telah membeli saham syarikat tersebut, pengusaha itu tidak memiliki 100% perniagaan sekarang tetapi 66.67% (pelaburan $ 1,000,000 dalam jumlah pelaburan $ 1,500,000). Sebaliknya, pelabur memiliki 33.33% iaitu baki saham syarikat.
Perkaitan dan Kegunaan
Dana yang diperoleh melalui pembiayaan ekuiti adalah salah satu kaedah pembiayaan yang paling popular digunakan oleh syarikat kerana dana tersebut dapat dihasilkan oleh perniagaan secara dalaman atau diperoleh dari luar melalui IPO, kapitalis teroka, pelabur malaikat dll.
- Beberapa kelebihan pembiayaan ekuiti adalah menjimatkan perbelanjaan faedah berbanding dengan kos yang berkaitan dengan pembiayaan hutang dan sekiranya syarikat gagal, dana yang diperoleh melalui pembiayaan ekuiti tidak perlu dilunaskan, tidak seperti hutang.
- Oleh itu, jika pembiayaan ekuiti dirancang dengan teliti, seorang usahawan dapat menjamin pertumbuhan perniagaannya tanpa mencairkan sebahagian besar sahamnya. Organisasi dengan potensi pertumbuhan yang lebih tinggi cenderung untuk terus memperoleh pembiayaan ekuiti dengan lebih mudah memandangkan nilai yang dilihat oleh pemodal sumber ekuiti yang berminat.
- Sebaliknya, sebuah syarikat kecil tidak mempunyai perolehan, aliran tunai atau aset fizikal yang mencukupi untuk dijadikan jaminan semasa peringkat awal. Dalam senario seperti itu, syarikat boleh menarik pembiayaan ekuiti hanya dari pelabur peringkat awal yang bersedia mengambil risiko bersama dengan pengusaha.
- Syarikat kecil yang matang menjadi syarikat besar yang berjaya kemungkinan akan mempunyai beberapa pusingan pembiayaan ekuiti semasa proses pertumbuhan. Oleh itu, pilihan pembiayaan ekuiti sama pentingnya untuk syarikat kecil dan besar pada tahap perkembangannya yang berbeza.
