Berapakah Nilai Membawa Bon?
Nilai bawa bon juga dikenali sebagai nilai buku atau jumlah terbitan bon dan tidak lain adalah jumlah nilai muka dan premium yang belum dilunaskan (jika ada) diskaun yang kurang dilunaskan (jika ada) bon dan jumlah ini biasanya diunjurkan pada kunci kira-kira syarikat penerbit.
Telah diketahui bahawa harga bon tidak stabil sejak turun naik setiap hari. Oleh kerana harganya tidak berubah, ia menyebabkan bon diperdagangkan pada premium atau diskaun mengikut perbezaan antara kadar faedah pasaran dan faedah bon yang dinyatakan pada tarikh penerbitan. Premium atau potongan ini dilunaskan sepanjang hayat bon, sehingga menjadikan nilai bon sama dengan nilai muka pada masa matang.
Bagaimana Mengira Nilai Membawa Bon?
Kaedah faedah efektif adalah salah satu kaedah yang paling biasa untuk melunaskan premium dan potongan dan mungkin salah satu kaedah termudah untuk pengiraan nilai tercatat.
Untuk kesederhanaan, mari kita anggap bon 3 tahun terbitan tegas dengan nilai muka $ 100,000 mempunyai kadar kupon tahunan sebanyak 8%. Para pelabur memandang syarikat itu dengan risiko yang besar dan bersedia membeli bon hanya jika ia menawarkan hasil yang lebih tinggi sebanyak 10%.
Oleh kerana YTM (hasil hingga matang) 10% lebih tinggi daripada kadar kupon (8%), bon tersebut akan dijual dengan harga diskaun. Oleh itu, nilai bawaannya hendaklah kurang daripada nilai muka $ 100,000.
Mari kita pertimbangkan contoh lain di bawah dengan jadual Amortisasi Bon untuk nilai Par bon $ 600,000 untuk pemahaman yang lebih baik:
Berikut adalah asas pengiraan:
- A = $ 600,000 * 0.06
- B = E * 0.12
- C = A - B
- D = Bayaran terdahulu diskaun yang belum dilunaskan dikurangkan semasa diskaun dilunaskan
- E = Baki dibawa sebelum tolak diskaun semasa dilunaskan
Setiap kali terbitan bon, akaun premium atau diskaun dibuat yang terdiri daripada perbezaan antara nilai muka bon dan wang tunai yang dikumpulkan melalui penjualan bon. Semasa mencatatkannya dalam penyata kewangan, premium atau diskaun bon dijelaskan dengan bon yang perlu dibayar untuk mengira nilai dibawa bon.
Nilai tercatat / nilai buku bon adalah jumlah wang sebenar yang dikeluarkan oleh penerbit kepada pemegang bon pada satu masa tertentu. Ini adalah nilai tara bon ditolak potongan yang tinggal atau termasuk premium yang tinggal.
Merekod Nilai Bond pada Penyata Kewangan
Nilai dibawa atau nilai buku bon yang perlu dibayar merangkumi jumlah berikut yang semuanya terdapat dalam akaun liabiliti berkaitan bon:
- Nilai muka bon adalah baki kredit dalam akaun Bon yang perlu dibayar
- Diskaun yang belum dilunaskan berkaitan adalah baki debit dalam akaun kontra-liabiliti sebagai 'Diskaun atas Bon yang Perlu Dibayar'
- Premium yang belum dilunaskan yang berkaitan adalah baki kredit dalam akaun liabiliti tambahan sebagai 'Premium atas Bon yang Perlu Dibayar'
- Kos bon yang tidak dilunaskan yang berkaitan adalah baki debit dalam akaun kontra-liabiliti
Kita harus perhatikan bahawa potongan, premium, dan kos terbitan dilunaskan dengan betul hingga saat nilai buku bon diperlukan.
- Nilai dibawa bon semasa jatuh tempo akan bersamaan dengan nilai tara (jumlah di mana penerbit membayar faedah dan dikehendaki dibayar pada akhir tempoh. Untuk bon yang dijual pada harga diskaun, nilai dibawa akan meningkat dan sama dengan nilai kematangan.
- Sebaliknya, untuk bon yang dijual pada harga premium, nilai dibawa akan jatuh dan sama dengan nilai tara pada masa matang.
Bon struktur tertentu boleh mempunyai jumlah penebusan yang berbeza dari nilai muka dan juga boleh dikaitkan dengan prestasi aset seperti FOREX, indeks komoditi, dan lain-lain. Ini boleh menyebabkan pelabur menerima lebih atau kurang daripada nilai asalnya pada masa matang.
