Apakah anak syarikat itu?
Anak syarikat adalah syarikat yang dikendalikan oleh syarikat lain, lebih dikenali sebagai syarikat induk atau syarikat induk. Kawalan ini dilaksanakan melalui pemilikan lebih daripada 50% saham hak suara anak syarikat. Anak syarikat ditubuhkan atau diambil alih oleh syarikat pengendali. Dalam kes, di mana syarikat induk memiliki 100% saham hak suara, struktur anak syarikat disebut sebagai anak syarikat yang dimiliki sepenuhnya.
Anak syarikat mempunyai entiti undang-undang yang terpisah dari syarikat induknya. Mereka bebas dari segi tanggungjawab, percukaian, dan pemerintahan mereka. Oleh itu, struktur syarikat subsidiari dapat menuntut dan disaman secara berasingan dari induknya. Walaupun demikian, kerana kepemilikan mayoritas, induk mempunyai hak utama dalam pemilihan lembaga pengarah anak syarikat dan fungsinya. Entiti undang-undang anak syarikat yang berasingan boleh membantu syarikat induk memperoleh keuntungan cukai, mengesan hasil unit secara berasingan, mengasingkan risiko anak syarikat dari syarikat induk, menyediakan aset untuk dijual dll.
Tahap Syarikat Subsidiari
Struktur ibu bapa-anak syarikat yang lebih besar mungkin melibatkan beberapa lapisan anak syarikat, yang diistilahkan sebagai anak syarikat peringkat pertama, anak syarikat peringkat kedua, anak syarikat peringkat ketiga dan sebagainya.
Seperti yang ditunjukkan dalam contoh syarikat subsidiari Gambar 1, di mana syarikat paling atas dalam struktur berjenjang tidak dimiliki oleh syarikat lain, anak syarikat yang dikendalikan oleh syarikat ini adalah anak syarikat peringkat pertama. Apabila anak syarikat peringkat pertama memiliki lebih daripada 50% saham dalam entiti lain, entiti ini disebut sebagai anak syarikat peringkat kedua dan sebagainya.
Contoh Syarikat Anak Syarikat
Anak Syarikat Contoh # 1 - Walt Disney
Syarikat Walt Disney mempunyai lebih daripada 50 anak syarikat. Senarai sebahagian syarikat subsidiari disediakan di bawah
Anda boleh melihat senarai penuh di sini
Anak Syarikat Contoh # 2 - Nike Inc
Nike Inc mempunyai lebih daripada 100 syarikat subsidiari. Senarai sebahagian anak syarikat disediakan di bawah.
Anda boleh melihat senarai penuh anak syarikat di sini
Perbezaannya dengan syarikat pegangan dan syarikat bersekutu pasif minoriti
- Anak syarikat adalah entiti di mana ibu bapa atau syarikat induk memiliki lebih daripada 50% saham hak asasi.
- Sebaliknya, jika ibu bapa memegang 20% -50% saham hak milik syarikat lain, syarikat itu disebut sebagai syarikat bersekutu.
- Selanjutnya, di mana ibu bapa memegang kurang daripada 20% saham syarikat lain, pelaburan itu adalah pelaburan pasif minoriti.
Dalam kes struktur syarikat subsidiari, penyata kewangan anak syarikat digabungkan dengan penyata ibu bapa dan penyata kewangan gabungan disertakan bersama dengan hasil yang berdiri sendiri dalam kewangan induk yang diaudit.
Untuk pelaburan minoriti, pelaburan tersebut dikategorikan sebagai pelaburan kewangan di bahagian aset dalam kunci kira-kira ibu bapa sementara dividen yang diterima ditunjukkan dalam penyata pendapatan di bawah pendapatan kewangan.
Rawatan Perakaunan Syarikat Subsidiari
Penyata kewangan gabungan perlu menggabungkan semua anak syarikat induk. Semua baki, urus niaga, pendapatan, dan perbelanjaan antara kumpulan dihapuskan semasa penyatuan. Harus ada keseragaman dalam dasar perakaunan untuk transaksi serupa sambil menggabungkan akaun.
- Untuk penyata pendapatan gabungan, 100% daripada pendapatan dan perbelanjaan anak syarikat dimasukkan. Sebarang pendapatan bersih yang disebabkan oleh kepentingan bukan kawalan struktur syarikat subsidiari dikurangkan dari pendapatan bersih yang disatukan untuk mendapatkan pendapatan bersih yang dapat diagihkan kepada ibu bapa.
- Pada garis yang sama, 100% aset dan liabiliti anak syarikat dimasukkan ke dalam Lembaran Imbangan Gabungan dan kepentingan bukan kawalan anak syarikat dicatatkan sebagai item baris berasingan di bawah bahagian ekuiti, yang melabelnya sebagai kepentingan bukan kawalan pada anak syarikat atau minoriti Minat.
- Harga pembelian anak syarikat yang diperoleh melebihi nilai saksama dilaporkan sebagai Muhibah dalam kunci kira-kira Ibu Bapa dan dikelaskan sebagai aset yang tidak dapat dikenal pasti.
- Untuk pemilikan melebihi 80%, ibu bapa dikehendaki mengemukakan penyata cukai gabungan.
Syarikat Anak Syarikat yang Disatukan dan Tidak Disatukan
- Berdasarkan peraturan, syarikat induk diminta untuk menggabungkan semua kewangan anak syarikat. Walau bagaimanapun, anak syarikat mungkin tidak disatukan dalam kes-kes yang jarang berlaku seperti ketika struktur syarikat subsidiari mengalami kebankrapan di mana ibu bapa tidak dapat mengawal operasi anak syarikat.
- Syarikat sedemikian dianggap sebagai pelaburan ekuiti dan dicatat dengan cara yang sama seperti pelaburan bersekutu dicatatkan dalam kunci kira-kira syarikat induk.
Struktur Syarikat Subsidiari dan Gabungan Perniagaan Lain
Gabungan perniagaan boleh dikategorikan sebagai penggabungan atau pengambilalihan, penyatuan dan entiti tujuan khas.
Walaupun struktur syarikat subsidiari mempunyai identiti sebenar dan struktur organisasi yang ada walaupun setelah pengambilalihan oleh ibu bapa atau syarikat induk, penggabungan mengakibatkan penyerapan syarikat yang lebih kecil ke syarikat yang lebih besar yang membelinya, mengakibatkan syarikat penggabungan itu tidak lagi ada . Penyatuan adalah pembentukan syarikat yang benar-benar baru melalui gabungan dua firma sementara entiti tujuan khas dicipta oleh syarikat penaja untuk tujuan atau projek khas.
Isu Penilaian dalam Cross Holdings- EV / EBITDA
Syarikat dengan pegangan silang berhadapan dengan masalah penilaian seperti dalam kes anggaran EV / EBITDA. Apabila pegangan dikategorikan sebagai pegangan minoriti, pendapatan operasi syarikat induk tidak menggambarkan pendapatan pegangan minoriti. Walau bagaimanapun, pengangka gandaan merangkumi nilai pasaran ekuiti yang merangkumi nilai pemegangan minoriti sehingga menyebabkan penilaian saham saham induk terlalu tinggi. Oleh itu, nilai pegangan minoriti harus dikurangkan untuk mencapai EV yang betul.
Sekiranya pemegangan majoriti seperti anak syarikat, EBITDA merangkumi 100% pendapatan operasi anak syarikat sementara EV hanya menggambarkan bahagian pegangan milik syarikat. Ini dapat memberikan tafsiran keliru rendah yang mengelirukan yang dapat mengkategorikan saham syarikat induk sebagai tidak dinilai. Untuk pegangan gabungan, penyesuaian diperlukan untuk mengecualikan nilai dan pendapatan operasi pegangan dari pengangka dan penyebut masing-masing.
Kesimpulannya
Perniagaan yang berkembang biasanya menubuhkan anak syarikat atau pembelian yang menguasai saham syarikat yang ada kerana ini memberi mereka keuntungan mengembangkan perniagaan mereka dengan risiko minimum. Hubungan ibu bapa-anak syarikat membantu mengunci liabiliti dan tuntutan kredit struktur syarikat subsidiari, menjaga keselamatan aset ibu bapa. Mungkin ada sinergi khusus lain yang memberi manfaat kepada ibu bapa, misalnya, peningkatan faedah cukai, risiko atau aset yang pelbagai seperti pendapatan, peralatan atau harta benda. Anak syarikat, pada gilirannya, mendapat keuntungan dari reputasi jenama syarikat induk dan / atau sumber daya yang berharga.
Walaupun kedua-dua syarikat tersebut dianggap sebagai entiti undang-undang yang berasingan untuk tujuan liabiliti, mereka dianggap sebagai entiti tunggal untuk melaporkan kewangan. Sekiranya pegangan adalah> 80%, ibu bapa boleh memperoleh faedah cukai yang berharga dan mengimbangi keuntungan dalam satu perniagaan dengan kerugian dalam perniagaan yang lain.
Kos undang-undang yang terlibat dalam memperoleh anak syarikat biasanya lebih rendah daripada penggabungan. Selanjutnya, pengambilalihan anak syarikat di tanah asing akan menghasilkan faedah cukai selain daripada meringankan keadaan perniagaan dengan negara-negara yang kurang bekerjasama. Ini membantu meningkatkan bahagian pasaran dan memperoleh kelebihan daya saing melalui skala ekonomi.
