Formula Dana Tenggelam

Definisi Formula Dana Tenggelam

Dana tenggelam merujuk kepada dana yang dibentuk oleh penerbit bon tertentu untuk membeli semula bahagian terbitan bon yang pasti atau untuk pengisian semula aset utama atau perbelanjaan modal serupa lainnya. Oleh yang demikian, penerbit bon diminta menyumbang sejumlah wang kepada dana tenggelam setiap tempoh dan formula untuk mengira dana tenggelam adalah seperti yang ditunjukkan di bawah.

di mana

  • P = Sumbangan berkala ke dana tenggelam,
  • r = kadar faedah tahunan,
  • n = Bilangan tahun
  • m = Jumlah pembayaran setiap tahun

Dan formula untuk sumbangan berkala ke dana simpanan boleh dinyatakan sebagai,

Pengiraan Dana Tenggelam (Langkah demi Langkah)

  • Langkah 1: Pertama, tentukan sumbangan berkala yang diperlukan untuk dibuat ke dana tenggelam mengikut strategi syarikat. Sumbangan berkala dilambangkan oleh P.
  • Langkah 2: Sekarang, kadar faedah dana tahunan dan kekerapan pembayaran berkala harus ditentukan yang masing-masing dilambangkan dengan r dan m. Kemudian kadar faedah berkala dikira dengan membahagikan kadar faedah tahunan dengan jumlah gaji setiap tahun. iaitu kadar faedah berkala = r / m
  • Langkah 3: Sekarang, bilangan tahun harus ditentukan dan dilambangkan dengan n. Kemudian jumlah tempoh dihitung dengan mengalikan bilangan tahun dan kekerapan pembayaran dalam setahun. iaitu Jumlah tempoh masa = n * m
  • Langkah 4: Akhirnya, pengiraan dana tenggelam dapat dilakukan dengan menggunakan kadar faedah berkala (langkah 2) dan jumlah tempoh (langkah 3) seperti yang ditunjukkan di atas.

Contoh

Anda boleh memuat turun Templat Formula Excel Sinking Fund ini di sini - Templat Formula Excel Sinking Fund

Contoh # 1

Mari kita ambil contoh dana tenggelam dengan sumbangan berkala bulanan sebanyak $ 1,500. Dana tersebut diperlukan untuk menarik balik hutang yang baru diambil (bon kupon sifar) yang diperoleh untuk projek pengembangan yang sedang berjalan. Lakukan pengiraan jumlah dana tenggelam jika kadar faedah tahunan adalah 6% dan hutang akan dilunaskan dalam 5 tahun.

Gunakan data berikut untuk pengiraan Dana Tenggelam.

Oleh itu, pengiraan jumlah dana tenggelam adalah seperti berikut,

  • Dana Tenggelam = ((1 + 6% / 12) ^ (5-12) - 1) / (6% / 12) * $ 1,500

Dana Tenggelam akan -

  • Dana Tenggelam = $ 104,655.05 ~ $ 104,655

Oleh itu, syarikat akan memerlukan dana yang menipis berjumlah $ 104,655 untuk melepaskan keseluruhan hutang lima tahun dari sekarang.

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh syarikat ABC Ltd yang telah mengumpulkan dana dalam bentuk 1,000 bon kupon sifar bernilai $ 1,000 setiap satu. Syarikat ini ingin menubuhkan dana simpanan untuk pembayaran balik bon yang akan berlaku setelah 10 tahun. Tentukan jumlah sumbangan berkala sekiranya kadar faedah tahunan adalah 5% dan sumbangan tersebut akan dilakukan setengah tahun.

Pertama, lakukan pengiraan Dana Tenggelam yang diperlukan untuk pengiraan Sumbangan Berkala.

  • Diberi, Sinking fund, A = Nilai nominal bon * Bilangan bon
  • = $ 1,000 * 1,000 = $ 1,000,000

Gunakan data berikut untuk pengiraan Sumbangan Berkala.

Oleh itu, jumlah sumbangan berkala dapat dikira menggunakan formula di atas sebagai,

  • Sumbangan berkala = (5% / 2) / ((1 + 5% / 2) ^ (10 * 2) -1) * $ 1,000,000

Caruman berkala akan -

  • Caruman berkala = $ 39,147,13 ~ $ 39,147

Oleh itu, syarikat akan diminta untuk menyumbang sejumlah $ 39,147 setengah tahun untuk membina dana tenggelam untuk menarik balik bon kupon sifar setelah 10 tahun.

Perkaitan dan Kegunaan

Dari sudut pandangan pelabur, dana yang merosot dapat bermanfaat dalam tiga cara utama-

  1. Pengunduran sementara hutang menyebabkan hutang pokok tertunggak yang menjadikan pembayaran akhir lebih selesa dan berkemungkinan. Ini menurunkan risiko ingkar.
  2. Sekiranya kadar faedah meningkat, yang menurunkan harga bon, pelabur mendapat perlindungan risiko penurunan kerana penerbit diminta untuk menebus bahagian tertentu dari bon ini. Penebusan dilaksanakan pada harga panggilan dana tenggelam yang biasanya ditetapkan pada nilai tara.
  3. Dana tenggelam diperlukan untuk mengekalkan kecairan bon di pasaran sekunder dengan bertindak sebagai pembeli. Apabila kadar faedah meningkat membawa kepada nilai bon yang lebih rendah, peruntukan ini memberi keuntungan kepada pelabur kerana penerbit harus membeli bon tersebut walaupun harganya jatuh.

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kelemahan untuk pelabur-

  1. Sekiranya harga bon meningkat disebabkan penurunan kadar faedah, kenaikan pelabur mungkin berakhir terhad kerana penebusan wajib yang diamanatkan untuk dana simpanan bon tersebut. Ini bermaksud bahawa pelabur akan menerima harga dana simpanan tetap untuk bon mereka walaupun bon tersebut berharga lebih tinggi di pasaran terbuka.
  2. Selanjutnya, para pelabur mungkin akhirnya melabur semula wang mereka di tempat lain dengan kadar yang lebih rendah kerana peruntukan dana yang merosot di pasaran dengan kadar faedah yang menurun.

Bagi penerbit, dana yang merosot bertindak sebagai peningkatan kredit dan dengan itu membolehkan syarikat meminjam dengan murah. Oleh itu, bon dengan dana tenggelam seringkali menawarkan hasil yang lebih rendah daripada bon serupa tanpa dana tenggelam kerana risiko lalai yang lebih rendah dan perlindungan turun.