Mata Asas (BPS)

Definisi Titik Asas

Titik asas (bps) dalam kewangan adalah unit terkecil untuk mengukur pulangan bon, nota, sekuriti pendapatan tetap lain, dan sebut harga kadar faedah. Titik asas juga digunakan untuk menunjukkan perubahan peratusan kecil dalam kadar faedah, hasil bon, dll.

Dari sudut pandangan pelabur, peniaga, dan penganalisis 1 BPS sama dengan variasi 0,01% dan 100 BPS sama dengan variasi 1 persen.

Di pasaran kewangan penggunaan BPS lebih disukai daripada peratusan untuk mengelakkan kekeliruan. Sebagai contoh, jika seorang penganalisis menyatakan bahawa instrumen yang menghasilkan 15% dari kadar faedah dan terdapat kenaikan pada kadar 10%. Sebagai pelabur, akan timbul kekeliruan sama ada kenaikan kadar 10% ini adalah mutlak yang bermaksud 15% + 10% = 25% atau relatif 15% (1 + 10%) = 16.5%.

Penggunaan BPS mengelakkan kekaburan seperti itu, jika instrumen yang menghasilkan 15% dari tingkat bunga dan ada kenaikan 50 BPS, ini jelas menunjukkan bahawa tingkat bunga baru adalah 15% + 0,5% = 15,5%.

Pemahaman mengenai BPS

Berikut adalah beberapa perkara untuk memahami asas nilai (BPS) dalam kewangan dengan lebih baik.

# 1 - Untuk Kadar Pinjaman Antara Bank

Di surat khabar, kita biasanya membaca berita seperti Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan telah menurunkan kadar dana penanda arasnya sebanyak 25 mata asas. Ini bermakna sekarang bank akan memotong caj pinjaman semalam kepada bank lain sebanyak 0.25%.

# 2 - Untuk Reksa Dana

Sebagai pelabur ketika kita mencari dana bersama dan dana yang diperdagangkan pertukaran, kita melihat parameter yang sangat penting yang disebut Expense Ratio - yang merupakan jenis yuran tahunan yang ditolak oleh pengurus dana dari aset tersebut. Secara amnya, nisbah perbelanjaan diukur dalam BPS seolah-olah nisbah perbelanjaan adalah 175 BPS maka pengurus dana akan memotong 1.75% daripada jumlah aset sebagai perbelanjaan dana setiap tahun.

# 3 - Untuk pinjaman

Apabila kita mendengar berita seperti bank telah menurunkan kadar pinjaman pinjaman rumah sebanyak 10 mata asas maka ini menyatakan bahawa sekarang pinjaman Rumah menjadi lebih murah sebanyak 0.1%.

BPS juga digunakan untuk mengukur sama ada bank memberikan faedah penurunan kadar oleh bank pusat kepada pengguna atau tidak. Seperti jika Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) menurunkan kadarnya, maka bank juga harus mengurangkan kadar pinjaman utama dan kadar faedah pinjaman harus turun. Sekiranya kadar tidak turun maka bank-bank tidak akan memberikan manfaat penurunan suku bunga kepada pengguna, Oleh itu pengguna boleh menukar pinjaman mereka ke bank lain dengan kadar faedah yang lebih rendah.

# 4 - Untuk Perubahan Hasil pada Bon

Andaikan Adams melabur $ 10,000 dalam bon yang biasanya menghasilkan faedah 4%. Setahun kemudian, kadar telah menurun sebanyak 100 mata asas (dikurangkan sebanyak 1%), yang bermaksud sekarang bon yang sama setelah setahun menghasilkan 3%. Oleh itu, nilai pembelian bon setahun lalu menghasilkan pulangan yang lebih tinggi iaitu $ 400 berbanding bon yang sama dibeli setelah setahun yang menghasilkan adalah $ 300.

# 5 - Untuk Pengiraan Kadar Faedah Terapung

Hasil sebahagian bon dihubungkan dengan beberapa kadar tawaran lain dan tidak tetap. Contohnya, kadar faedah beberapa bon dihubungkan dengan Kadar Tawaran Antara Bank London (LIBOR) seperti "30 titik asas di atas LIBOR", jadi jika LIBOR adalah 2.5% maka kadar faedah bon akan menjadi 2.5% + 0.3% = 2.8%

Pengiraan Titik Asas dalam Kewangan

Berikut adalah contoh untuk menerangkan pengiraan bps.

Contoh # 1

Bank telah mengurangkan kadar pinjaman pinjaman rumah sebanyak 25 mata asas dari 8,75%, jadi dalam hal ini, kadar pinjaman baru adalah seperti berikut:

Diberikan:

Jadi, Potongan Kadar dalam peratusan adalah -

• Potongan Kadar = 0.01% * 25
• Potongan Kadar = 0.25%

Kadar Pinjaman Baru akan -

• Kadar Pinjaman Baru = 8.75% - 0.25%
• Kadar Pinjaman Baru = 8.50% .

Contoh # 2

Adams membeli dana jangka pendek yang memberikan pulangan 10% dalam setahun di mana nisbah perbelanjaan disebut sebagai 25 asas. Oleh itu, dalam kes ini, pulangan pelaburan adalah:

• Pulangan dari Dana = 10%
• Nisbah Perbelanjaan = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
• Pulangan Bersih dari Dana = 10% -0.25% = 9.75%

Pengiraan Nilai Titik Asas

Nilai titik asas juga dikenali sebagai DV01 mewakili perubahan nilai aset apabila hasil pada aset berubah sebanyak 1 BPS. Daripada menggunakan perubahan titik asas, nilai harga satu titik asas digunakan untuk mewakili perubahan.

Contohnya, ada kontrak masa depan Eurodollar dengan nilai muka ialah $ 100000 yang menjejaki LIBOR 3 bulan. Oleh itu BPVnya adalah:

Jadi,

• BPV = $ 100000 x (90 ÷ 360) x 0.0001
• BPV = $ 25

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Kelebihan Titik Asas

Beberapa kelebihan BPS adalah seperti berikut -

• Kejelasan - Kepentingan utama Basis Point adalah bahawa ia memberikan kejelasan semasa membincangkan perubahan kadar faedah atau parameter kewangan lain. Tidak seperti peratusan di mana perubahan yang dinyatakan dalam peratusan selalu membingungkan pihak berkepentingan sama ada perubahan itu mutlak atau relatif.
• Dalam Menjelaskan Spread - Titik asas paling sering digunakan dalam dunia kewangan untuk menjelaskan 'Spread'. Spread secara amnya merujuk kepada perubahan harga aset setelah jangka masa atau perubahan pada peratusan. Jadi, jika Spread dinyatakan dalam Basis Point maka ia akan mewakili gambaran variasi yang jelas.

Kesimpulannya

Titik Asas (BPS) adalah unit terkecil untuk mengukur hasil bon, wang kertas dan Jaminan pendapatan tetap yang lain. Satu titik asas sama dengan 1/100 satu mata peratusan atau 0,01. BPS biasanya digunakan oleh pihak berkepentingan dalam pasaran kewangan kerana memberikan penjelasan pada perbincangan.