Risiko Pasaran

Apakah Risiko Pasaran?

Risiko pasaran adalah risiko yang dihadapi oleh pelabur disebabkan oleh penurunan nilai pasaran produk kewangan yang timbul dari faktor-faktor yang mempengaruhi keseluruhan pasaran dan tidak terbatas pada komoditi kewangan tertentu. Seringkali disebut risiko sistematik, risiko pasar muncul kerana ketidakpastian dalam ekonomi, lingkungan politik, bencana alam atau buatan manusia, atau kemelesetan dan hanya dapat dilindungi, namun tidak dapat dihilangkan dengan kepelbagaian.

Jenis Risiko Pasaran

Terdapat empat jenis risiko pasaran utama.

# 1 - Risiko Kadar Faedah

Risiko kadar faedah timbul apabila nilai sekuriti mungkin jatuh kerana kenaikan dan penurunan kadar faedah yang berlaku dan jangka panjang. Ini adalah istilah yang lebih luas dan terdiri daripada pelbagai komponen seperti risiko asas, risiko kurva hasil, risiko pilihan, dan risiko penentuan harga semula.

# 2 - Risiko Pertukaran Asing

Risiko pertukaran asing timbul kerana turun naiknya kadar pertukaran antara mata wang domestik dan mata wang asing. Yang paling terpengaruh oleh risiko ini adalah MNC yang beroperasi di seluruh kawasan geografi dan pembayarannya datang dalam mata wang yang berbeza.

# 3 - Risiko Harga Komoditi

Seperti risiko pertukaran asing, risiko harga komoditi timbul kerana turun naiknya harga komoditi seperti minyak mentah, emas, perak, dan lain-lain. Namun, tidak seperti risiko pertukaran asing, risiko komoditi bukan sahaja mempengaruhi syarikat multinasional tetapi juga orang biasa seperti petani, kecil perusahaan perniagaan, peniaga komersial, pengeksport, dan pemerintah.

# 4 - Risiko Harga Ekuiti

Komponen terakhir risiko pasaran adalah risiko harga ekuiti yang merujuk kepada perubahan harga saham dalam produk kewangan. Oleh kerana ekuiti paling sensitif terhadap sebarang perubahan dalam ekonomi, risiko harga ekuiti adalah salah satu bahagian terbesar dari risiko pasaran.

Formula Premium Risiko Pasaran

Salah satu faktor yang digunakan untuk mengira tolok risiko pasaran adalah pengiraan premium risiko pasaran. Secara sederhana premium risiko pasaran adalah perbezaan antara kadar pulangan yang dijangkakan dan kadar pulangan bebas risiko yang berlaku.

Formula premium risiko pasaran secara matematik adalah seperti berikut:

Premium Risiko Pasaran = Pulangan yang Dijangkakan - Kadar Tanpa Risiko

Premium risiko pasaran mempunyai dua aspek utama - premium risiko penting dan premium sejarah. Ini berdasarkan jangkaan yang dimiliki masyarakat pelabur di masa depan atau berdasarkan corak sejarah.

Kadar bebas risiko ditakrifkan sebagai jangkaan pulangan tanpa mengambil risiko. Selalunya kadar perbendaharaan AS sebagai risiko berdaulat AS hampir sifar disebut sebagai kadar bebas risiko.

Contoh Risiko Pasaran

Mari kita ambil contoh.

Anda boleh memuat turun Templat Risk Market Market ini di sini - Templat Excel Risiko Pasaran

Mari pertimbangkan contoh firma utama IT - HP Seorang pelabur ingin mengira premium risiko pasaran yang berkaitan dengan harga saham yang pada masa ini mencecah $ 1000. Mari kita anggap pelabur menjangkakan harga saham akan naik $ 1100 kerana pertumbuhan yang dijangkakan. Berikut adalah pengiraan dalam Excel.

Pengiraan Premium Risiko akan menjadi -

Premium Risiko Pasaran = 11%

Kelebihan

Beberapa kelebihan adalah seperti berikut.

• Selalunya, produk kewangan dijual kepada komuniti pelabur melalui pemasaran yang agresif dan hanya dengan menunjukkan bahagian pertumbuhannya sambil mengabaikan risiko dan kekurangan. Inilah sebabnya mengapa kita melihat produk seperti itu dibeli lebih banyak dalam kitaran pengembangan ekonomi sementara dalam kemelesetan, pelabur terutama yang runcit terperangkap. Sekiranya pelabur mengetahui konsep risiko pasaran dan pengiraannya, mereka dapat memahami produk kewangan dengan cara yang lebih baik dan memutuskan apakah ia sesuai dengan mereka untuk turun naik tersebut.
• Premium risiko pasaran, seperti yang dijelaskan dalam contoh di atas, membantu pelabur untuk mengira kadar pulangan sebenar. Walaupun produk kewangan mungkin menikmati memberikan pulangan yang lumayan, pelabur harus mengukur pelaburan dari segi kadar sebenar yang diberikannya. Ini dapat dikira dengan mempertimbangkan kadar faedah dan kadar inflasi bebas risiko yang berlaku.

Kekurangan

Beberapa kelemahan adalah seperti berikut.

• Kita tidak boleh mengabaikannya sepenuhnya. Ia hanya boleh dilindung nilai yang disertakan dengan pengiraan kos dan intensif. Pelabur harus memahami data apa yang akan dianalisis dan data apa yang harus disaring.
• Ia sangat terdedah kepada kemelesetan atau perubahan siklik dalam ekonomi. Oleh kerana ia mempengaruhi keseluruhan pasaran secara serentak, lebih sukar untuk dikendalikan kerana kepelbagaian tidak akan membantu. Tidak seperti risiko kredit, yang sangat khusus untuk rakan niaga, ia mempengaruhi semua kelas aset.

Perkara Penting

• Ini adalah bahagian penting dalam pengurusan risiko. Oleh kerana ia mempengaruhi keseluruhan pasaran secara serentak, boleh mematikan bagi pelabur untuk mengabaikan risiko pasaran semasa membina portfolio.
• Mereka membantu mengukur potensi kerugian maksimum portfolio. Terdapat dua komponen utama di sini - jangka masa dan tahap keyakinan. Jangka masa adalah tempoh di mana premium risiko pasaran harus dihitung sementara ia mendasarkan tahap keyakinan pada tahap keselesaan pelabur. Kami menyatakannya dalam% sebutan seperti 95% atau 99%. Secara sederhana tahap keyakinan menentukan berapa banyak risiko yang boleh diambil oleh pelabur atau pengurus portfolio.
• Ini adalah konsep statistik dan oleh itu pengiraannya sangat banyak. Berbagai alat / mekanisme yang digunakan untuk penghitungan adalah - Nilai berisiko kekurangan yang diharapkan, varians-kovarians, simulasi sejarah, dan simulasi monte Carlo.
• Oleh kerana risiko pasaran memberi kesan kepada seluruh komuniti pelabur tanpa mengira kredibiliti mereka atau kelas aset yang mereka kendalikan, hal itu dipantau oleh pengawal selia di seluruh dunia. Sebenarnya, dalam 25 tahun kebelakangan ini, kita telah menyaksikan sekitar 4 peraturan utama dan banyak lagi peningkatan kecil. Jawatankuasa Basel adalah badan pengawalseliaan utama yang membuat peraturan atau nasihat ini. Negara anggota bebas untuk menyesuaikan diri atau menambahkan lebih banyak pengawasan terhadap peraturan ini untuk menjadikan sistem perbankan mereka jauh lebih kuat.

Kesimpulannya

Ia adalah bahagian yang tidak terpisahkan dari portfolio apa pun. Ini timbul kerana pulangan tambahan yang diharapkan oleh pelabur untuk dihasilkan dari pelaburan. Sekiranya lindung nilai, ia dapat menghasilkan hasil yang lebih baik dan melindungi kerugian anda ketika pasar mengalami penurunan.