Panduan untuk Soalan Temuduga Ekuiti Swasta
Setiap firma ekuiti swasta terkemuka membahagikan soalan wawancara kepada dua jenis asas. Jenis soalan pertama adalah untuk semua orang. Ini untuk memahami sama ada orang itu benar-benar sesuai untuk syarikat itu atau tidak. Soalan jenis kedua sangat sukar. Soalan-soalan ini membantu penemuduga menyelesaikan yang terbaik dari yang lain.
Dalam artikel ini, kami akan mengambil 20 Soalan dan Jawapan Wawancara Ekuiti Persendirian (kedua-dua jenis) dan akan membimbing anda untuk menjawab soalan-soalan tersebut dengan betul.
Sekiranya anda baru menggunakan Ekuiti Persendirian, maka perhatikan sumber berikut:
- Apa itu Ekuiti Persendirian?
- Penganalisis Ekuiti Swasta
- Latihan Dalam Talian Ekuiti Swasta
- Bagaimana cara memasuki ekuiti persendirian?
Mari mulakan dengan Soalan dalam Temuduga Ekuiti Swasta.
# 1 - Mengapa anda berminat dengan Ekuiti Persendirian? Mengapa firma kami?
Ini adalah Soalan Temuduga ekuiti Swasta am. Pada peringkat asas, penemuduga ingin memahami betapa minat dan minat anda terhadap ekuiti swasta. Jadi untuk soalan pertama, anda perlu memberikan latar belakang pekerjaan anda (atau magang) dan beritahu sebab mengapa anda memilih untuk masuk ke dalam ekuiti persendirian. Ini akan membantu menyusun jawapan terlebih dahulu supaya anda dapat menjawabnya dengan betul.
Bahagian kedua dari soalan ini adalah mengenai seberapa banyak yang anda ketahui mengenai firma dan bagaimana matlamat dan matlamat firma anda selaras. Untuk menjawab soalan ini, anda perlu membuat penyelidikan sebelum wawancara. Dan anda perlu memberitahu mereka apa yang telah mereka ketahui mengenai syarikat (jenis dana yang mereka kendalikan, margin keuntungan, pelanggan, rancangan pertumbuhan dan sebagainya dan sebagainya).
Kursus yang Disyorkan
- Latihan Persijilan Dalam Talian dalam Penganalisis Kewangan
- Kursus Persijilan Dalam Talian dalam Ekuiti Swasta
- Latihan VC
# 2 - Apa pendapat anda syarikat ini betul? Apa yang anda fikir kita buat salah?
Ini adalah soalan tipu muslihat dalam temu ramah ekuiti persendirian dan anda tidak seharusnya jatuh cinta.
Pertama sekali, tidak ada syarikat yang melakukan perkara yang salah. Sebaliknya mereka mempunyai bidang yang perlu diperbaiki.
Jadi jawapan anda akan serupa. Beritahu penemuduga mengenai kekuatan syarikat dan apa jenis perjanjian yang telah ditutup dan bagaimana ia memberi nilai tambah kepada pelanggannya. Namun, jangan membincangkan bidang penambahbaikan dengan cara yang negatif; lebih baik menyebutkan perkara yang boleh diperbaiki dan beberapa perkara mengenai bagaimana ia dapat diperbaiki.
# 3 - Mengapa tidak bekerja untuk Syarikat Hedge Fund / Portfolio?
Ini adalah soalan muslihat dalam temu ramah ekuiti persendirian. Kerana melalui soalan ini, pewawancara cuba memahami sama ada anda mempunyai kepentingan sebenar dalam ekuiti persendirian atau tujuan utama anda adalah keluar dari ekuiti persendirian dan bergabung dengan yang lain.
Di sini jawapan anda akan pendek dan tepat.
Beritahu semua kebaikan ekuiti swasta (persekitaran kerja yang hebat, rakan sebaya yang hebat, pengurusan dana yang hebat, dll.) Dan semua kekurangan dana lindung nilai (berisiko tinggi, ketidakpastian besar, dll.). Dan kemudian beritahu penemuduga mengapa anda sesuai untuk ekuiti persendirian.
Juga, lihat perbezaan antara Ekuiti Swasta dan Dana Lindung Nilai
# 4 - Bagaimana anda menolong syarikat anda sebelum ini menemui nilai?
Sebagai profesional ekuiti persendirian, anda seharusnya dapat memiliki beberapa contoh kukuh di mana anda telah membantu syarikat anda sebelum ini / semasa mencari nilai. Ini dapat mewujudkan kecekapan operasi yang menjimatkan kos pada perjanjian M&A, atau penyelidikan anda yang dapat membantu syarikat melancarkan perkhidmatan / barisan produk baru.
Apa pun yang anda sebutkan, pastikan itu adalah sesuatu yang anda ada bukti dan di mana anda boleh menggunakan nombor tertentu untuk menggambarkan apa yang anda katakan.
# 5 - Apa yang menjadikan rakan / penyelidik / pembuat perjanjian ekuiti swasta yang hebat?
Syarikat ekuiti persendirian mahukan tiga perkara -
- Untuk mencari peluang pelaburan baru, berulang & lebih baik.
- Untuk menjana lebih banyak wang &
- Untuk menjimatkan lebih banyak wang.
Sebagai pekerja ekuiti swasta, pekerjaan anda akan sama. Dan anda akan menjawab soalan ini dengan mengatakan sesuatu yang sama seperti mencari peluang baru dan berkala untuk mencipta nilai, menyampaikan perkara yang anda katakan yang akan anda laksanakan dan menjimatkan kos melalui penyelidikan dan kecekapan operasi.
# 6 - Trend industri apa yang akan anda perhatikan ketika anda mencari potensi pelaburan?
Ini bukan soalan wawancara ekuiti persendirian teknikal. Bagi calon PE seperti anda, lebih mudah untuk menjawab soalan ini. Inilah yang harus anda fokuskan semasa menjawab soalan ini -
- Kedudukan pasaran & kelebihan daya saing: Sebelum LBO, penting untuk mengetahui kedudukan pasaran & kelebihan daya saing dari potensi pelaburan. Ciri-ciri tersebut merangkumi halangan masuk yang tinggi, hubungan pelanggan yang kuat & kos pertukaran yang tinggi.
- Aliran tunai yang stabil & berulang: Tanpa aliran tunai yang berterusan dan stabil, tidak ada firma PE yang akan membeli pelaburan.
- Pelbagai pendorong untuk mencetuskan pertumbuhan: Ini sangat penting. Hanya seorang pemandu yang tidak akan mendorong syarikat itu ke tahap yang luas. Lebih banyak pemacu, strategi pertumbuhan yang lebih pelbagai dan pelaksanaan yang lebih baik adalah mustahak untuk pertumbuhan jangka panjang.
- Pengurusan yang kuat: Sebilangan besar syarikat dalam industri harus mempunyai pasukan pengurusan yang kuat supaya firma PE dapat mendapatkan panduan strategik ke arah masa depan yang lebih baik.
Ini adalah kunci yang akan dilihat oleh pelabur PE sebelum memikirkan LBO. Selain daripada ini, dia juga akan melihat perubahan kebiasaan pelanggan, automasi yang ditingkatkan, penggunaan teknologi yang mengganggu dll.
# 7 - Sekiranya saya ingin melindungi kerugian saya, bagaimana saya akan menyusun pelaburan?
Cara terbaik untuk melindungi kerugian adalah dengan melakukan perjanjian yang tersusun, bahkan pada peringkat pelaburan yang lebih baru. Contohnya, pada tahun 2010, Temasek melabur dalam GMR Energy melalui kertas berstruktur yang perlu ditukar secara wajib menjadi ekuiti. Temasek melaburkan $ 200 juta dalam GMR melalui anak syarikat milik penuhnya Claymore Investments.
# 8 - Adakah anda melihat laman web kami? Apa pelaburan yang paling anda sukai? Dan mengapa?
Untuk menjawab soalan ini, yang perlu anda lakukan ialah meneliti syarikat sebelum anda pergi temu duga. Lihat laman web mereka. Ketahui mengenai pelaburan mereka. Dan semak setiap kemungkinan berita mengenai syarikat itu. Dan kemudian analisis apa yang anda suka dan apa yang anda tidak suka.
Dan kemudian buat laporan yang dapat memberitahu mereka mengenai pilihan anda. Sekiranya anda dapat menjelaskan sedikit dan menunjukkan laporan kepada mereka, mereka akan memahami bahawa anda sudah membuat kerja rumah anda dan anda sangat ikhlas dengan pekerjaan ini.
# 9 - Sekiranya anda dapat melihat hanya satu penyata kewangan, apakah itu dan mengapa?
Ini adalah soalan wawancara ekuiti persendirian asas, tetapi sering ditanya.
Sebilangan besar orang memilih penyata pendapatan kerana kaedah perakaunan akruan. Tetapi pernyataan yang paling penting untuk dianalisis sebelum semuanya adalah penyata aliran tunai kerana melalui penyata aliran tunai sahaja anda dapat melihat gambaran sebenar berapa banyak wang masuk dan berapa banyak yang dikeluarkan tanpa mengira keuntungan dan pendapatan yang besar.
# 10 - Sekiranya anda dapat memilih dua penyata kewangan, bagaimana keadaannya dan mengapa?
Ini adalah variasi dari soalan sebelumnya tetapi jawapan untuk soalan ini akan sama sekali berbeza.
Jawapannya adalah kunci kira-kira dan penyata pendapatan. Sekiranya anda mempunyai nilai awal tahun dan akhir tahun untuk semua item dalam kunci kira-kira bersama dengan penyata pendapatan, anda boleh membuat penyata aliran tunai sendiri.
# 11 - Bagaimana anda mengesahkan maklumat dalam buku perjanjian yang diberikan oleh banker pelaburan?
Untuk menjawab soalan wawancara ekuiti persendirian ini, anda perlu mempunyai pengalaman sebelumnya dalam berurusan dengan bank pelaburan atau anda harus bertanya kepada seseorang yang pernah berurusan dengan bank pelaburan.
Biasanya, anda perlu membuat kerangka soalan untuk memeriksa maklumat yang disebutkan oleh banker pelaburan dalam buku perjanjian.
Bill Snow, pengarang Penggabungan & Pengambilalihan untuk Dummies telah menyatakan bahawa anda boleh mula mengemukakan soalan berikut untuk memulakan pemeriksaan rujukan dan kemudian jika anda perlu menggali lebih dalam, anda juga perlu melakukannya -
- Adakah mereka memberi anda nilai yang anda bayar?
- Adakah mereka menjaga integriti (adakah mereka melakukan apa yang mereka katakan)?
- Adakah mereka menghadiri semua pertemuan yang mereka katakan akan menghadiri?
- Sekiranya pembeli telah mencuba untuk memperdagangkan semula urus niaga bagaimana bank pelaburan telah menanganinya?
- Tanpa mereka bolehkah anda melakukannya?
# 12 - Bagaimana anda menangani situasi di mana anda mempunyai pertanyaan dan tidak ada yang mempunyai jawapan?
Ini adalah soalan temu ramah ekuiti persendirian yang akan menguji ketangkasan emosi anda dalam temu ramah. Apabila soalan ini diajukan, jawapan anda akan ringkas dan tepat.
Anda mungkin mengatakan sesuatu seperti - “Menurut saya, semuanya dapat difahami. Katakan tidak ada yang mempunyai jawapan untuk soalan yang saya ada. Sekarang jika kita bercakap tentang "tidak ada", perkara pertama adalah siapa orang-orang ini? Orang-orang ini pada amnya adalah saudara, rakan sebaya, rakan, atau ahli keluarga. Tetapi bagaimana jika saya dapat bertanya kepada orang asing atau pakar? Di zaman penyambungan yang besar ini, tidak mendapat jawapan untuk satu soalan adalah perkara paling jarang. "
# 13 - Sekiranya pelaburan anda meningkat sebanyak 25% dan sekarang anda mempunyai $ 100; berapa banyak yang anda mulakan di tempat pertama?
Ini adalah soalan temu ramah ekuiti persendirian yang sederhana dan penemuduga ingin melihat seberapa cepat anda dapat menjawabnya. Kenaikan 25% pada prinsipal bermaksud 20% kenaikan pada pokok + bunga.
Ini bermakna anda telah memulakan dengan = [100 - (100 * 20% 0] = $ 80.
# 14 - Apa yang anda sukai - jumlah sekaligus $ 1 juta sekarang atau $ 2000 setiap bulan seumur hidup anda?
Ini adalah soalan temu ramah ekuiti persendirian berdasarkan nilai wang masa.
Dari pendekatan nilai masa wang, $ 2000 bulan ini tidak akan sama nilainya pada tahun berikutnya. Nilai wang akan berkurang dengan masa. Oleh itu, lebih baik menerima satu juta dolar sekarang daripada mendapatkan $ 2000 sebulan untuk sepanjang hayat anda.
# 15 - Adakah anda fikir bahawa pasaran untuk LBO / M & A mega-cap sudah berakhir?
Untuk menjawab soalan wawancara ekuiti persendirian ini, anda harus teliti dengan peristiwa semasa di industri anda. Baca semua yang anda boleh. Dan tanyakan hubungan anda - "apa yang baru di pasaran?" dan menimba ilmu sebanyak yang anda boleh. Suatu ketika ada industri ini bersedia untuk perjanjian LBO $ 100 bilion. Tetapi baru-baru ini, ini adalah kejadian yang sangat jarang berlaku. Anda boleh memilih sesuatu yang telah anda kerjakan sebelumnya (jika anda pernah menggunakan dana topi) dan terangkan mengapa itu bukan kemungkinan seperti sekarang.
# 16 - Menurut anda apa yang akan berlaku pada LBO / M&A dalam 10 tahun akan datang?
Ini adalah satu lagi soalan wawancara ekuiti persendirian yang memerlukan anda mengetahui mengenai peristiwa semasa.
Sekiranya anda ingin memasuki firma terkemuka, pembelajaran mestilah rakan terbaik anda. Dan jika anda melayari bahan-bahan yang berkaitan dengan ekuiti persendirian, LBO & M&A, dana mega-cap, pemerolehan, analisis kewangan dan lain-lain, anda pasti tahu apa yang hendak disampaikan kepada soalan ini.
Pada asasnya, anda perlu memberikan pandangan anda. Dan sekiranya anda dapat memetik contoh mengapa anda mengatakan apa yang anda katakan, itu akan memisahkan anda dari orang ramai.
# 17 - Syarikat MNC telah bergelut dengan harta tanah. Apa yang anda akan lakukan - memecahnya atau mencuba menghidupkan semula perniagaan?
Anda boleh menjangkakan soalan wawancara ekuiti persendirian hipotesis seperti ini. Yang perlu anda ketahui untuk menjawab soalan ini adalah dimaklumkan mengenai sebarang peristiwa penting dalam industri serupa.
Pilihlah dan terangkan bagaimana anda menangani situasi ini.
# 18 - Sekiranya anda berpeluang mengejar syarikat S, adakah anda akan mengejarnya? Dan mengapa?
Ini adalah satu lagi soalan temu ramah ekuiti persendirian hipotesis. Sekiranya penemuduga bercakap mengenai Syarikat S, mungkin syarikat ini ada dalam berita.
Sekiranya anda melihat bahawa syarikat ini mempunyai banyak hutang dan tidak ada kelebihan yang mungkin, tentu saja, anda harus mengatakan "tidak" dan jika syarikat itu mempunyai penyata kewangan yang baik, tetapi terdapat beberapa masalah operasi, anda perlu menjelaskan bagaimana anda akan mengambil cabaran.
# 19 - Sekiranya anda ingin meningkatkan IRR, tuas apa yang boleh digunakan?
Ini adalah soalan temu ramah ekuiti teknikal dan anda mesti tahu jawapannya yang tepat.
Berikut adalah beberapa tuas yang boleh anda gunakan -
- Anda boleh meningkatkan jumlah hutang dalam perjanjian tersebut. Ia akan meningkatkan leverage.
- Anda boleh mengurangkan harga pembelian yang perlu dibayar oleh syarikat ekuiti swasta untuk membeli.
- Anda juga dapat meningkatkan kadar pertumbuhan syarikat untuk meningkatkan pendapatan operasi / EBITDA syarikat.
Juga, lihat artikel terperinci mengenai NPV vs IRR
# 20 - Adakah anda akan melabur dalam syarikat penerbangan? Sekiranya ya, mengapa? Sekiranya tidak, mengapa tidak?
Jawapannya mungkin berbeza dari orang ke orang, tetapi syarikat penerbangan tidak begitu menguntungkan di permukaan.
Untuk menyebut dari sudut statistik, syarikat penerbangan domestik AS telah melaporkan pendapatan bersih negatif dalam 23 daripada 31 tahun sejak deregulasi. Namun, syarikat penerbangan penumpang telah membuat pertumbuhan yang konsisten selama bertahun-tahun, sekitar 4.9% per tahun dari segi pesawat dan 3.6% dari segi tempat duduk pesawat.
Tetapi walaupun setelah semua ini, syarikat penerbangan adalah pelaburan yang sangat berisiko dan lebih baik tidak masuk ke dalamnya.
Dalam analisis akhir
Melengkapkan wawancara di firma ekuiti swasta terkemuka adalah perkara yang besar. Dan anda perlu mempunyai pelbagai pengetahuan dalam industri kewangan, ekonomi, matematik, statistik, pengurusan perniagaan, urusan semasa, dan pelbagai mata pelajaran lain untuk dapat menjawab soalan. Jadi idenya adalah untuk mengetahui semua.
20 soalan teratas di atas akan membantu anda mempersiapkan jenis Soalan Temuduga Ekuiti Swasta yang boleh anda harapkan untuk ditanyakan dalam temu ramah.
Persiapkan dengan bersungguh-sungguh. Semua yang terbaik untuk temu ramah anda!
