Formula Bon Kupon

Apa itu Formula Bon Kupon?

Istilah "bon kupon" merujuk kepada bon yang membayar kupon yang merupakan peratusan nominal dari nilai tara atau jumlah pokok bon. Formula untuk pengiraan harga bon ini pada dasarnya menggunakan nilai sekarang kemungkinan aliran tunai masa depan dalam bentuk pembayaran kupon dan jumlah pokok yang merupakan jumlah yang diterima pada masa matang. Nilai sekarang dikira dengan mendiskaun aliran tunai menggunakan hasil hingga matang.

Secara matematik, harga bon kupon ditunjukkan seperti berikut,

di mana

  • C = Pembayaran kupon berkala,
  • P = Nilai nominal bon,
  • YTM = Hasil hingga matang
  • n = Jumlah tempoh sehingga matang

Pengiraan Bon Kupon (Langkah demi Langkah)

Formula untuk pengiraan bon kupon dapat dilakukan dengan menggunakan langkah-langkah berikut:

  • Langkah 1: Pertama, tentukan nilai tara penerbitan bon dan dilambangkan oleh P.
  • Langkah 2: Seterusnya, tentukan pembayaran kupon berkala berdasarkan kadar kupon berdasarkan bon, kekerapan pembayaran kupon dan nilai tara bon. Pembayaran kupon dilambangkan dengan C dan dikira sebagai, C = Kadar kupon * P / Kekerapan pembayaran kupon
  • Langkah 3: Seterusnya, tentukan jumlah tempoh hingga matang dengan mengalikan kekerapan pembayaran kupon selama satu tahun dan jumlah tahun hingga matang. Bilangan tempoh hingga jatuh tempo dilambangkan dengan n dan dikira sebagai, n = Jumlah tahun hingga jatuh tempo * Kekerapan pembayaran kupon
  • Langkah 4: Sekarang, tentukan hasil hingga matang berdasarkan pulangan pasaran semasa dari pelaburan dengan profil risiko yang serupa. Hasil hingga jatuh tempo dilambangkan oleh YTM.
  • Langkah 5: Seterusnya, tentukan nilai sekarang kupon pertama, kupon kedua dan seterusnya. Kemudian, tentukan nilai sekarang dari nilai tara bon.
  • Langkah 6: Akhirnya, formula untuk menentukan pengiraan bon kupon dilakukan dengan menambahkan nilai sekarang dari semua pembayaran kupon dan nilai nominal seperti yang ditunjukkan di bawah.

Contoh

Anda boleh memuat turun Templat Excel Formula Bon Kupon ini di sini - Templat Formula Excel Kupon Bon

Contoh # 1

Mari kita ambil contoh bon yang dikeluarkan oleh syarikat XYZ Ltd yang membayar kupon setiap tahun. Syarikat itu merancang untuk menerbitkan 5,000 bon sedemikian dan setiap bon mempunyai nilai tara $ 1,000 dengan kadar kupon 7% dan akan matang dalam 15 tahun. Hasil efektif hingga matang adalah 9%. Tentukan harga setiap bon dan wang yang akan dikumpulkan oleh XYZ Ltd melalui terbitan bon ini.

Di bawah ini diberikan data untuk pengiraan bon kupon XYZ Ltd.

Harga setiap bon dikira menggunakan formula di bawah sebagai,

Oleh itu, pengiraan Bon Kupon adalah seperti berikut,

Jadi ia akan menjadi -

= $ 838.79

Oleh itu, setiap bon akan berharga $ 838.79 dan dikatakan akan diperdagangkan pada harga diskaun ( harga bon lebih rendah daripada nilai tara) kerana kadar kupon lebih rendah daripada YTM. XYZ Ltd akan dapat mengumpulkan $ 4,193,950 (= 5,000 * $ 838.79).

Contoh # 2

Mari kita ambil contoh bon yang dikeluarkan oleh syarikat ABC Ltd yang membayar kupon setengah tahunan. Setiap bon mempunyai nilai nominal $ 1,000 dengan kadar kupon 8% dan akan matang dalam 5 tahun. Hasil efektif hingga matang adalah 7%. Tentukan harga setiap bon C yang dikeluarkan oleh ABC Ltd.

Di bawah ini diberikan data untuk pengiraan bon kupon ABC Ltd.

Oleh itu, harga setiap bon dapat dikira menggunakan formula di bawah sebagai,

Oleh itu, pengiraan Bon Kupon adalah seperti berikut,

Jadi ia akan menjadi -

= $ 1,041.58

Oleh itu, setiap bon akan berharga $ 1,041.58 dan dikatakan akan diperdagangkan pada premium ( harga bon lebih tinggi daripada nilai tara) kerana kadar kupon lebih tinggi daripada YTM.

Perkaitan dan Kegunaan

Konsep penetapan harga bon jenis ini sangat penting dari perspektif pelabur kerana bon merupakan bahagian yang sangat diperlukan dalam pasaran modal. Pembeli bon menerima pembayaran kupon ini dalam tempoh antara penerbitan bon dan tempoh matang bon. Di pasaran bon, bon dengan kadar kupon yang lebih tinggi dianggap lebih menarik bagi pelabur kerana menawarkan hasil yang lebih tinggi.

Selanjutnya, perdagangan bon pada nilai yang lebih tinggi daripada nilai nominalnya dikatakan diperdagangkan pada premium, sementara bon bon pada nilai yang lebih rendah daripada nilai nominalnya dikatakan diperdagangkan pada harga diskaun. Pada masa ini, bon ini tidak biasa kerana bon terbaharu tidak dikeluarkan dalam bentuk kupon atau sijil, sebaliknya bon tersebut dikeluarkan secara elektronik.