Perbezaan Antara Bon dan Pinjaman
Perbezaan utama antara Bon dan Pinjaman adalah bahawa bon adalah instrumen hutang yang dikeluarkan oleh syarikat untuk mengumpulkan dana yang sangat boleh diperdagangkan di pasaran iaitu, seseorang yang memegang bon dapat menjualnya di pasaran tanpa menunggu masa matangnya, sedangkan, pinjaman adalah perjanjian antara kedua-dua pihak di mana satu orang meminjam wang dari orang lain yang tidak boleh diperdagangkan secara amnya di pasaran.
Syarat bon dan pinjaman saling berkaitan; namun, ia tidak sama dan mempunyai perbezaan inti yang spesifik. Kedua-duanya adalah hutang. Bon adalah sejenis pinjaman yang akan digunakan oleh entiti besar atau syarikat atau pemerintah untuk mengumpulkan modal, yang mereka perlukan untuk menjalankan perniagaan mereka, dan itu dilakukan dengan menjual IOU kepada orang ramai.
Apa itu Pinjaman?
Pinjaman adalah hutang di mana pemberi pinjaman akan meminjamkan wang, dan peminjam akan meminjam wang tersebut. Had masa tertentu akan ditetapkan untuk pembayaran balik hutang-wang, yang merangkumi jumlah bunga dan jumlah pokok yang telah dipinjam oleh peminjam dari pemberi pinjaman tersebut. Jumlah prinsip ini kebanyakannya dibayar secara ansuran secara berkala. Apabila setiap ansuran adalah jumlah wang yang serupa, ia akan disebut anuiti.
Apa itu Bon?
Bon biasanya disebut sebagai sekuriti pendapatan tetap dan merupakan salah satu daripada 3 kelas aset utama yang biasanya diketahui oleh pelabur individu, bersama dengan saham (iaitu ekuiti) dan setara tunai. Banyak bon kerajaan dan korporat diperdagangkan secara terbuka; yang lain hanya diperdagangkan secara bebas (iaitu OTC) atau secara peribadi antara pemberi pinjaman dan peminjam.
Infografik Bon vs Pinjaman
Perbezaan Kritikal Antara Bon dan Pinjaman
- Perbezaan utama adalah bahawa bon sangat diniagakan. Sekiranya anda membeli bon, biasanya terdapat pasar di mana anda boleh memperdagangkannya. Ini bermaksud anda bahkan boleh menjual bon tersebut, daripada menunggu akhir tiga puluh tahun. Dalam praktiknya, orang membeli bon apabila mereka ingin meningkatkan portfolio mereka dengan cara itu. Pinjaman cenderung menjadi perjanjian antara peminjam dan bank. Pinjaman secara amnya tidak boleh diperdagangkan, dan bank akan diwajibkan untuk melihat keseluruhan tempoh pinjaman.
- Sekiranya pembayaran balik, bon cenderung hanya dilunaskan sepenuhnya pada masa matang bon - misalnya, 10, 20, atau 30 tahun. Bank mungkin mengharapkan pembayaran balik pokok dan bunga sepanjang tempoh pembayaran balik pada selang masa yang tetap.
- Kadar faedah bon kerajaan pada umumnya lebih rendah. Bon AS dan Kerajaan Inggeris mungkin dianggap berisiko rendah. Pinjaman swasta dengan hutang tidak bercagar, sebaliknya, cenderung menarik kadar faedah yang lebih tinggi. Bon korporat kebanyakannya berada di antara - bergantung kepada reputasi syarikat.
- Menerbitkan bon memberi korporat lebih besar kebebasan untuk beroperasi sebagaimana yang difikirkannya sesuai kerana membebaskan mereka dari sekatan yang sering dilampirkan pada pinjaman yang dipinjamkan oleh bank. Pertimbangkan, sebagai contoh, bahawa pemberi pinjaman atau pemiutang sering memerlukan syarikat untuk menyetujui pelbagai batasan, seperti tidak mengeluarkan lebih banyak hutang atau tidak membuat pemerolehan korporat sehingga pinjaman mereka dilunasi sepenuhnya.
- Kadar faedah yang dibayar oleh syarikat kepada pelabur bon adalah lebih rendah daripada kadar faedah yang perlu mereka bayar untuk mendapatkan pinjaman dari bank.
- Bon yang diperdagangkan di pasaran memiliki penilaian kredit, yang dikeluarkan oleh agensi penarafan kredit, yang bermula dari gred pelaburan hingga gred spekulatif, di mana bon bermutu pelaburan dianggap berisiko rendah dan biasanya memiliki hasil rendah. Sebaliknya, bon spekulatif dianggap berisiko lebih tinggi, dan oleh itu mereka diperdagangkan pada hasil yang lebih tinggi untuk memberi ganti rugi kepada risiko premium bagi para pelabur. Sebaliknya, Pinjaman tidak mempunyai konsep seperti itu; sebaliknya, kelayakan kredit diperiksa oleh pemiutang.
Jadual Perbandingan
| Asas - Bon vs Pinjaman | Bon | Pinjaman | ||
| Definisi | Ia adalah sejenis instrumen hutang. Ini adalah cara bagi kerajaan atau syarikat untuk mengumpulkan wang dengan menjual, sebenarnya, IOU - dengan pembayaran faedah setiap tahun. | Pinjaman juga merupakan jenis instrumen hutang yang disediakan oleh bank yang kebanyakannya bersifat peribadi dengan kadar faedah yang berubah-ubah. | ||
| Kadar faedah | Hasil bon kerajaan cenderung rendah dan merupakan pelaburan yang lebih selamat. | Secara perbandingan dengan Bond, kadar faedah pinjaman dalam kebanyakan kes lebih tinggi, dan sekiranya pinjaman tidak bercagar, maka kadar faedahnya akan jauh lebih tinggi. | ||
| Tempat sumber | Bon boleh dijual di pasaran bon kepada institusi kewangan / awam. | Pinjaman biasanya disetujui oleh bank. | ||
| Pemilikan | Kerajaan atau firma biasanya menjual bon. | Syarikat atau individu meminjamnya. | ||
| Jenis kadar faedah | Kadar faedah bon boleh tetap, berubah-ubah, atau mungkin tidak ada faedah sama ada seperti bon kupon sifar, yang dikeluarkan dengan potongan harga ke paras yang sama. Perbezaan tersebut diambil sebagai faedah dan dipesan secara pro-rata. | Kadar faedah pinjaman adalah kadar tetap atau kadar berubah yang dihubungkan dengan kadar asas. | ||
| Berniaga | Bon yang dijual dan dibeli di pasaran bon dan harga bon boleh bergerak naik dan turun seperti harga saham. | Pinjaman secara amnya ditetapkan dengan bank yang harus meminjamkannya. | ||
| Contoh | Bon perbendaharaan AS 10 tahun, sekuriti yang disokong gadai janji (MBS), sekuriti yang disokong aset (ABS), dan lain-lain; | Pinjaman berjangka, pinjaman bank berubah-ubah, kredit tunai, dll. |
Kesimpulannya
Pinjaman adalah sejenis hutang di mana pemberi pinjaman akan meminjamkan wang, dan peminjam akan meminjam wang tersebut. Masa tertentu ditetapkan untuk pembayaran balik hutang-wang, yang merangkumi faedah dan jumlah pokok yang telah dipinjam oleh syarikat atau peminjam individu dari pemberi pinjaman; bon, sebaliknya, adalah jenis pinjaman yang juga dikenali sebagai jaminan hutang. Dalam hal bon, orang ramai adalah pemiutang atau pemberi pinjaman, dan syarikat besar atau pemerintah biasanya peminjam.
Pinjaman biasanya tidak dapat diperdagangkan, seperti yang disebutkan sebelumnya, sedangkan bon mempunyai pasaran di mana mereka dapat diperdagangkan sebelum bon tersebut jatuh tempo.
