Risiko Sistematik vs Risiko Tidak Sistematik

Perbezaan Antara Risiko Sistematik dan Risiko Tidak Sistematik

Risiko adalah tahap ketidakpastian dalam setiap tahap kehidupan. Sebagai contoh, semasa melintasi jalan, selalu ada risiko tertabrak kenderaan jika tindakan pencegahan tidak dilakukan. Begitu juga, dalam bidang pelaburan dan kewangan, pelbagai risiko wujud kerana wang individu dan syarikat yang diperoleh dengan sukarela terlibat dalam kitaran ini.

Dalam artikel ini, kita akan memfokuskan pada perbezaan antara Risiko Sistematik dan Tidak Sistematik. Risiko ini tidak dapat dielakkan dalam sebarang keputusan kewangan, dan oleh itu, seseorang harus dilengkapkan untuk menanganinya sekiranya terjadi.

• Risiko Sistematik tidak mempunyai definisi khusus tetapi merupakan risiko yang wujud di pasaran saham. Risiko ini berlaku untuk semua sektor tetapi dapat dikawal. Sekiranya terdapat pengumuman atau peristiwa yang memberi kesan kepada seluruh pasaran saham, reaksi yang konsisten akan mengalir di mana terdapat risiko sistematik. Contohnya, jika Bon Kerajaan menawarkan hasil 5% berbanding dengan pasaran saham, yang menawarkan pulangan minimum 10%. Tiba-tiba, kerajaan mengumumkan beban cukai tambahan sebanyak 1% pada urus niaga pasaran saham; ini akan menjadi risiko sistematik yang mempengaruhi semua saham dan boleh menjadikan bon Kerajaan lebih menarik.
• Risiko tidak sistematik adalah ancaman khusus industri atau firma dalam setiap jenis pelaburan. Ini juga dikenal sebagai "Risiko Spesifik," "Risiko yang Beragam," atau "Risiko Residual." Ini adalah risiko yang ada tetapi tidak dirancang dan boleh berlaku pada bila-bila masa sehingga menyebabkan gangguan yang meluas. Contohnya, jika kakitangan industri penerbangan melakukan mogok tanpa had, maka ini akan menyebabkan risiko saham industri penerbangan dan kejatuhan harga saham yang mempengaruhi industri ini.

Kita harus ingat formula di bawah ini, yang secara ringkas menyoroti pentingnya 2 jenis risiko yang dihadapi oleh semua jenis pelabur:

Risiko di atas tidak dapat dielakkan, tetapi impaknya dapat dibatasi dengan bantuan kepelbagaian saham ke dalam sektor yang berbeza untuk mengimbangi kesan negatif.

Kursus yang Disyorkan

• Latihan Penganalisis Kewangan Lengkap
• Latihan Pemodelan Perbankan Pelaburan
• Latihan Persijilan M&A

Risiko Sistematik vs Infografik Risiko Tidak Sistematik

Mari kita lihat perbezaan antara Risiko Sistematik berbanding Risiko Tidak Sistematik dalam format infografik.

Apakah Risiko Sistematik?

Risiko inilah yang menyoroti kemungkinan kejatuhan keseluruhan sistem kewangan atau pasaran saham yang menyebabkan bencana kepada keseluruhan sistem di negara ini. Ini merujuk kepada risiko yang disebabkan oleh ketidakstabilan sistem kewangan, peristiwa yang berpotensi menimbulkan bencana atau keistimewaan kepada perkaitan, dan saling ketergantungan lain di pasar keseluruhan.

Mari kita pertimbangkan contoh di bawah untuk pemahaman yang lebih jelas:

Misalnya, Encik 'A' telah membuat portfolio yang terdiri daripada 500 saham syarikat Media, 500 bon Korporat, dan 500 bon Kerajaan. Bank Pusat telah mengumumkan pemotongan suku bunga baru-baru ini kerana Mr 'A' ingin mempertimbangkan semula kesan terhadap portfolio dan bagaimana dia dapat mengatasinya. Memandangkan bahawa Beta portfolio adalah 2.0, diandaikan bahawa pulangan portfolio akan berubah-ubah 2.0 kali lebih banyak daripada pulangan pasaran.

Sekiranya pasaran melonjak 3%, portfolio akan meningkat sebanyak 3% * 2,0 = 6%. Sebaliknya, jika pasaran jatuh sebanyak 3%, keseluruhan portfolio juga akan menurun sebanyak 6%. Oleh itu, Encik 'A' harus menurunkan pendedahan saham dan mungkin meningkatkan pendedahan bon kerana turun naik bon tidak ketara berbanding dengan saham. Peruntukan aset boleh dianggap 250 saham firma Media, 500 Bon Korporat, dan 750 bon Perbandaran. Ia mungkin merupakan mod pertahanan, tetapi bon Perbandaran mungkin yang paling selamat dari segi penawaran lalai yang memberikan pulangan yang stabil.

Secara amnya, pelabur yang menghindari risiko akan memilih portfolio beta kurang dari 1 sehingga mereka harus mengalami kerugian yang lebih rendah sekiranya terjadi penurunan pasaran yang tajam. Sebaliknya, pengambil risiko akan lebih memilih sekuriti dengan harga tinggi yang bertujuan untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi.

Punca risiko sistematik ialah:

• Ketidakstabilan politik atau keputusan Kerajaan yang lain memberi kesan yang meluas
• Kejatuhan ekonomi dan Kemelesetan
• Perubahan dalam undang-undang percukaian
• Bencana alam
• Dasar Pelaburan Asing

Risiko sistematik sukar dikurangkan kerana wujud secara semula jadi dan tidak semestinya dikawal oleh individu atau kumpulan. Tidak ada kaedah yang jelas untuk menangani risiko tersebut. Namun, sebagai pelabur, seseorang dapat mempertimbangkan kepelbagaian ke dalam pelbagai sekuriti untuk mengurangkan kesan situasi yang tidak spesifik, menyebabkan kesan risiko seperti itu.

Apakah Risiko Tidak Sistematik?

Juga dikenali sebagai risiko Beragam atau Tidak sistematik, ini adalah ancaman yang berkaitan dengan sekuriti tertentu atau portfolio sekuriti. Pelabur membina portfolio yang pelbagai ini untuk memperuntukkan risiko ke atas pelbagai kelas aset. Mari kita pertimbangkan contoh pemahaman yang lebih jelas:

Pada 1 Mac 2016, Mr. Matthew melaburkan $ 50,000 dalam portfolio yang pelbagai, yang melabur 50% dalam stok syarikat Automobil, 20% dalam stok IT, dan baki 30% dalam stok syarikat Airline. Pada 28 Februari 2017, nilai portfolio ditingkatkan kepada $ 57,500 sehingga menjadikan pertumbuhan tahunan sebanyak 15% [$ 57,500 - $ 50,000 * 100]

Pada suatu hari, dia mendapat tahu bahawa salah satu syarikat penerbangan telah gagal membayar gaji pekerja kerana pekerja mogok, dan syarikat penerbangan lain diharapkan mengikuti taktik yang sama. Pelabur bimbang dan satu pilihan yang harus dipertimbangkan untuk Mr. Matthew adalah dengan memegang pelaburan dengan jangkaan masalah itu diselesaikan atau dia dapat mengalihkan dana tersebut ke sektor lain yang mengalami kestabilan atau mungkin mengalihkannya ke dalam pelaburan bon .

Beberapa contoh risiko tidak sistematik yang lain adalah:

• Perubahan peraturan yang mempengaruhi satu industri
• Kemasukan pesaing baru di pasaran
• Sebuah syarikat terpaksa menarik balik salah satu produknya (Contohnya, telefon Galaxy Note 7 yang ditarik oleh Samsung kerana baterinya menjadi mudah terbakar)
• Syarikat yang terdedah untuk melakukan aktiviti penipuan dengan penyata kewangannya (Contohnya, komputer Satyam menyekat neraca mereka)
• Taktik kesatuan pekerja untuk pengurusan kanan untuk memenuhi tuntutan mereka

Kewujudan risiko tidak sistematik bermaksud pemilik sekuriti syarikat berisiko mengalami perubahan buruk dalam nilai sekuriti tersebut kerana risiko yang disebabkan oleh organisasi. Kepelbagaian adalah salah satu pilihan untuk mengurangkan kesannya, namun ia tetap akan dikenakan risiko Sistematik yang mempengaruhi seluruh pasaran. Lebih banyak lagi adalah kepelbagaian; lebih rendah akan menjadi risiko baki pada kedudukan keseluruhan. Risiko tidak sistematik diukur dan dikendalikan melalui pelaksanaan pelbagai alat pengurusan risiko, termasuk pasar derivatif. Pelabur dapat mengetahui risiko tersebut, tetapi pelbagai jenis risiko yang tidak diketahui dapat muncul pada bila-bila masa, sehingga meningkatkan tahap ketidakpastian.

Risiko Sistematik dan Perbezaan Risiko Tidak Sistematik

Mari kita fahami perbezaan antara Risiko Sistematik berbanding Risiko Tidak Sistematik secara terperinci:

1. Risiko sistematik adalah kebarangkalian kerugian yang berkaitan dengan keseluruhan pasaran atau segmen. Manakala, risiko tidak sistematik dikaitkan dengan industri, segmen, atau keselamatan tertentu.
2. Risiko sistematik tidak dapat dikendalikan secara semula jadi sejak skala besar, dan pelbagai faktor terlibat. Manakala, risiko tidak sistematik dapat dikendalikan kerana dibatasi pada bahagian tertentu. Risiko tidak sistematik disebabkan oleh faktor dalaman yang dapat dikawal atau dikurangkan dalam waktu yang agak singkat.
3. Risiko Sistematik mempengaruhi banyak sekuriti di pasaran kerana kesan meluas seperti penurunan kadar faedah oleh Bank Pusat sesebuah negara. Sebaliknya, risiko tidak sistematik akan mempengaruhi stok / sekuriti firma atau sektor tertentu, misalnya, mogok yang disebabkan oleh pekerja industri Semen.
4. Risiko Sistematik dapat dikendalikan secara besar-besaran melalui teknik seperti Lindung Nilai dan peruntukan Aset. Sebaliknya, risiko tidak sistematik dapat dihilangkan melalui kepelbagaian portfolio.
5. Risiko Sistematik terbahagi kepada 3 kategori, iaitu Risiko Kadar Faedah, risiko Kuasa Pembelian, dan risiko Pasaran. Sebaliknya, risiko tidak sistematik dibahagikan kepada dua kategori luas, iaitu Risiko Perniagaan dan Risiko Kewangan.

Risiko Sistematik berbanding Risiko Tidak Sistematik (Jadual Perbandingan)

Kesimpulannya

Sebarang pelaburan akan mempunyai risiko yang berkaitan dengannya, yang tidak dapat dielakkan. Risiko Sistematik berbanding Risiko Tidak Sistematik menunjukkan faktor-faktor ini yang harus diterima semasa membuat pelaburan.

Risiko ini tidak mempunyai definisi khusus, tetapi akan menjadi sebahagian daripada pelaburan kewangan. Walaupun risiko Risiko Sistematik dan Risiko Tidak Sistematik jenis risiko ini tidak dapat dielakkan sepenuhnya, pelabur perlu berwaspada dan secara berkala mengimbangi semula portfolio mereka atau mempelbagaikan pelaburan mereka sehingga jika ada peristiwa bencana berlaku, pelabur akan kurang terpengaruh sekiranya kejadian buruk tetapi juga memaksimumkan keuntungan sekiranya terdapat pengumuman positif.

Video