Ekuiti Pemegang Saham Negatif merujuk kepada baki negatif ekuiti pemegang saham syarikat yang timbul apabila jumlah liabiliti syarikat lebih daripada nilai keseluruhan asetnya dalam satu jangka masa tertentu dan sebab baki negatif tersebut merangkumi kerugian terkumpul, besar pembayaran dividen, pinjaman besar untuk menampung kerugian terkumpul dll.

Ekuiti Pemegang Saham Negatif

Lihat Ekuiti Pemegang Saham Colgate. Ekuiti Pemegang Sahamnya Negatif.

Adakah ekuiti Pemegang Saham Negatif adalah tanda bahaya, yang menyiratkan pelabur untuk menjauhkan diri dari saham ini? Ekuiti Pemegang Saham Negatif, dalam kebanyakan kes, disebabkan oleh kerugian yang terkumpul selama bertahun-tahun oleh syarikat.

Dalam artikel ini, kami melihat ekuiti pemegang saham negatif secara terperinci -

Apakah Ekuiti Pemegang Saham Negatif?

Mari kita kembali ke persamaan perakaunan asas. Ekuiti Pemegang Saham hanyalah perbezaan antara Aset dan Liabiliti.

Dengan kata lain, ini adalah jumlah modal yang dibawa oleh pemiliknya semasa perniagaan dimulakan. Bagi syarikat, ia adalah jumlah modal yang dilanggan oleh pemegang saham.

Seperti yang ditunjukkan di atas, ekuiti adalah bahagian perbezaan antara aset dan liabiliti. Ini juga termasuk simpanan yang terkumpul selama beberapa waktu melalui keuntungan.

Sekiranya anda baru menggunakan perakaunan, anda boleh melalui buku ini untuk buku bukan kewangan.

Sebaliknya, ekuiti negatif merujuk kepada baki negatif modal saham ekuiti dalam kunci kira-kira. Keadaan ini biasanya berlaku apabila syarikat mengalami kerugian dalam jangka masa yang berterusan sehingga mengimbangi rizab dan modal ekuiti yang muncul di kunci kira-kira.

Ia boleh berlaku kerana banyak sebab lain. Berikut adalah sebab utama ekuiti negatif.

Syarikat ini mempunyai kelebihan hutang, yang bermaksud terdapat sejumlah besar hutang. Apabila syarikat mengalami kerugian, ini mengakibatkan aliran keluar tunai. Oleh itu, syarikat secara amnya meminjam untuk tinggal dan beroperasi. Lingkaran ini terus berlanjut, yang secara umum menghasilkan tumpukan hutang yang besar, dan syarikat itu mengalami kerugian. Selain itu, setelah syarikat memasuki fasa ekuiti negatif ini, ia akan menyebabkan penurunan penilaian kredit, yang seterusnya menghasilkan kadar faedah yang lebih tinggi.
Pembelian Balik Saham Perbendaharaan - Sesuai dengan rancangan pembelian semula saham syarikat, syarikat boleh membeli saham biasa. Ia mengakibatkan pengurangan Ekuiti. Sekiranya sejumlah besar saham biasa dibeli semula, maka ia boleh menyebabkan ekuiti pemegang saham negatif.
Pembayaran Dividen - Sekiranya syarikat telah membayar lebih banyak dividen tunai daripada keuntungan yang diperolehnya, ia boleh mengakibatkan ekuiti pemegang saham negatif.
Penciptaan Peruntukan - Ekuiti pemegang saham negatif juga boleh berlaku apabila syarikat telah membuat peruntukan besar untuk Liabiliti Kewangan yang diharapkan pada masa hadapan.

Juga, perhatikan bahawa pendapatan ditahan negatif tidak semestinya pemegang saham harus memberikan wang kepada syarikat. Di bawah undang-undang syarikat, pemegang saham hanya bertanggungjawab setakat wang yang mereka laburkan dalam perniagaan.

Sekiranya syarikat ekuiti negatif, jika mereka membubarkan atau membubarkan, pemegang saham mungkin tidak menerima apa-apa sebagai pertukaran untuk pelaburan yang mereka buat pada awalnya. Walau bagaimanapun, jika syarikat memperoleh lebih banyak jumlah dengan menjual asetnya, ia mungkin membayar pemegang saham walaupun terdapat ekuiti negatif.

Bagaimana Ekuiti Pemegang Saham Negatif Terjadi?

Izinkan saya menerangkan konsep ini kepada anda dengan bantuan contoh.

Mr.X ingin memulakan perniagaan gegelung keluli. Dia membeli $ 1,00,000 dari bank sebagai pinjaman dan $ 50,000 sebagai sumbangannya. Sekarang dia membeli aset untuk mendirikan perniagaan AS $ 25,000 untuk membeli bangunan dan rumah dan $ 5,000 untuk perabot, US $ 60,000 untuk membeli stok keluli (inventori). Selebihnya US $ adalah Tunai. Sekarang, semuanya sudah siap, jadi dia pergi untuk memulakan perniagaan. Neraca pembukaannya dipaparkan seperti berikut.

Jadi, dia akhirnya memulakan perniagaan, mula menjual baja. Kerana persekitaran perniagaan yang sukar, harga baja mulai jatuh, dan dia dapat menjual inventori $ 60,000 pada $ 35,000, menyebabkan kerugian $ 25,000.

Selain itu, dia mengambil pinjaman tambahan $ 40,000 dan membeli stok $ 80,000.

Baki Tunai = $ 60,000 (pembukaan) + $ 35,000 (penjualan inventori keluli) - $ 80,000 (stok baru) = $ 55,000

Neraca penutup adalah seperti berikut.

Dalam kes di atas, Aset- Liabiliti adalah 1,65,000-1,40,000 iaitu US $ 25,000 sedangkan Ekuiti Pemegang Saham adalah 25,000

Sekarang mari kita teruskan.

Pada tahun berikutnya 2017, harga turun lebih jauh. Stok AS $ 60,000 dijual dengan harga AS $ 25,000 sahaja, dengan kerugian US $ 35,000.

Rizab dan Lebihan = - $ 25000 - $ 35000 = - $ 60000

Jumlah aset, dalam kes ini, adalah AS $ 1,30,000, sedangkan liabiliti adalah US $ 1,40,000, menjadikan ekuiti pemegang saham negatif.

Ekuiti Pemegang Saham Negatif - Revlon

Lihat kunci kira-kira berikut syarikat kosmetik Multinasional Amerika, Revlon penggabungan 2013.

sumber: Filem Revlon SEC

Seperti yang anda lihat dalam gambar di atas, terdapat sejumlah besar pendapatan tertahan negatif (defisit terkumpul) dalam kunci kira-kira Revlon, yang membawa kepada jumlah ekuiti negatif. Pendapatan tertahan negatif terutama disebabkan oleh kerugian yang berterusan dari operasinya, terutama disebabkan oleh perlambatan pasaran China.

Jumlah aset Revlon adalah AS $ 3023 juta, sedangkan liabiliti sekitar US $ 3,638 juta menyebabkan defisit ekuiti Pemegang Saham AS $ 614.8 juta.

Ekuiti Pemegang Saham Negatif - Colgate

Mari kita lihat bahagian Ekuiti Pemegang Saham Colgate. Harap maklum bahawa Colgate adalah syarikat yang menguntungkan dengan pendapatan tertahan sebanyak $ 19.9 bilion pada tahun 2016.

Namun, ekuiti pemegang sahamnya negatif kerana dua sebab -

Stok Perbendaharaan - Sesuai dengan rancangan pembelian balik sahamnya, Colgate membeli balik bahagiannya setiap tahun. Kami perhatikan bahawa Colgate telah membeli stok biasa $ 19.13 bilion sehingga 2016.
Pendapatan komprehensif terkumpul lain - Ini adalah sebab lain mengapa ekuiti pemegang saham Colgate adalah negatif. Setiap tahun, kerugian komprehensif lain meningkatkan kerugian lebih jauh. (Untuk perincian, lihat Pengumpulan pendapatan komprehensif lain)

Penyata Perubahan Gabungan dalam ekuiti Pemegang Saham memberikan kami maklumat lengkap mengenai bahagian Ekuiti Pemegang Saham. Sila lihat di bawah Penyata Perubahan dalam Ekuiti Gabungan Colgate.

Kami perhatikan bahawa pada tahun 2016, Colgate membeli semula saham biasa bernilai $ 1,55 bilion. Juga, kerugian komprehensif lain tanpa cukai adalah - $ 230 juta pada tahun 2016.

sumber: Filing Colgate SEC

Ekuiti Pemegang Saham Negatif - HP

Mari kita lihat bahagian ekuiti pemegang saham HP. Kami perhatikan bahawa pada tahun 2015, ekuiti pemegang saham HP adalah $ 27.76 bilion, sedangkan, pada tahun 2016, ia berubah menjadi negatif - $ 3.88 bilion. Kenapa?

sumber: Pemfailan HP 10K

Sebab utama Ekuiti Pemegang Saham HP menjadi negatif adalah perubahan Pendapatan Terpelihara. Harap maklum bahawa perubahan dalam pendapatan tertahan dalam HP bukan kerana kerugian seperti HP. HP menguntungkan dan melaporkan pendapatan Bersih $ 2.49 bilion pada tahun 2016.

Ekuiti Pemegang Saham HP berubah menjadi negatif kerana Pemisahan HP Enterprise yang menyebabkan pengurangan ekuiti pemegang saham sebanyak - $ 37.2 bilion. Selain itu, ekuiti pemegang saham negatif ditambah lagi dengan dividen tunai sebanyak $ 858 juta.

Implikasi ekuiti Pemegang Saham Negatif

Peningkatan kadar faedah oleh bank
Kesukaran mendapatkan dana lebih jauh sama ada melalui pinjaman atau ekuiti
Pengurangan dalam tempoh kredit yang ditawarkan oleh pemiutang, atau mereka mungkin menolak penjualan kredit.
Penurunan penilaian korporat dan penilaian kredit
Penurunan pesanan kerana pelanggan takut syarikat menghormati kontrak
Tidak dapat membayar dividen kepada pemegang saham
Kejatuhan harga saham syarikat
Syarikat boleh diklasifikasikan menurut undang-undang sebagai syarikat yang sakit
Boleh mengakibatkan pekerja diberhentikan, yang boleh mengakibatkan kemerosotan nama syarikat & kemasyhuran dan semangat pekerja.

Adakah Ekuiti Pemegang Saham Negatif Menyatakan Nilai Pasaran Sifar?

Hanya kerana ekuiti dalam buku syarikat adalah negatif, itu tidak bermakna harga saham syarikat di pasaran adalah sifar atau tersedia secara percuma. Harga pasaran sentiasa positif. Mereka mungkin beroperasi dengan baik dari segi harga saham, dan pemegang saham mungkin membelinya dengan baik. Ini kerana harga pasaran ekuiti tidak semata-mata bergantung pada nilai buku syarikat, ia bergantung kepada jumlah faktor seperti tinjauan syarikat, aliran tunai operasi, nilai aset yang dapat direalisasikan, rekod syarikat masa lalu.

Kesimpulannya

Oleh kerana nilai bersih syarikat mewakili kesihatan kewangannya, ini mungkin merupakan isyarat amaran bagi pelabur untuk keluar dari pelaburan sekiranya terdapat nilai bersih negatif. Walau bagaimanapun, ini bukan satu-satunya faktor yang harus dipertimbangkan semasa menilai keputusan jual beli.